Этапы формирования, основные характеристики европейской валютной системы. Евро и его позиции на мировом рынке.

Европейская валютная система (ЕВС) — это региональная валютная система, которая представляет собой совокупность экономических отношений, связанных с функционированием национальных валют в рамках европейской экономической интеграции.

Создание Европейского валютного союза началось выполнением плана Комиссии Европейских сообществ под руководством Жака Делора (июнь 1989 г.) относительно перехода к Валютному и экономическому союзу стран — членов ЕС, основной целью которого являются формирования Европейской валютной системы. Этот переход предполагалось провести в три этапа.

С 13 марта 1979 года начала функционировать Европейская Валютная Система в составе 8 стран “Общего ранка” (Германия, Франция, Бенилюкс, Италия, Ирландия, Дания), которая была основана на 3-х элементах:

· Европейской валютной единице (ЭКЮ)

· Механизме валютных курсов и интервенций (“суперзмея”)

· Механизм совместноплавающих валютных курсов.(справка:Механизме кредитованияЕвропейскимФондомВалютногоСотрудничества (ЕФВС))

Основой ЕВС считается Европейская Валютная Единица ЭКЮ. Собственно, ЭКЮ не явилось принципиально новым элементом, т.к. до этого с сер. 70-х гг. в ЕЭС уже существовала Европейская Расчетная Единица (ЕРЕ), которая сначала была приравнена к 0,888671 г чистого золота, а с 1975 года стала определяться через корзину валют. Именно эта “стандартная корзина” и легла в основу введения ЭКЮ. Т.о. ЭКЮ-это условная коллективная валюта, базируется на основе 12 валют ведущих стран Европы, входящих в ЕС, в 1995 г. в корзину валют еще не были введены валюты Австрии, Швеции, Финляндии. Вес каждой валюты в корзине определяется в зависимости от доли, которой располагает государство-член в ВНП ЕС и экспорте внутри Союза, поэтому самым весомым компонентом ЭКЮ — 1/3 — является немецкая марка.

Следующий механизм вал.курсов, здесь правомерно говорить о Еврапейской валютной змее, или в рамках ЕВС супер змее, потому что “Европейская Валютная Змея”, начала функционировать 24 апреля 1972 г. Суть “змеи” заключалась в том, что устанавливались центральные курсы всех валют Сообщества между собой и по отношению к доллару. Оговаривалось, что колебания курсов валют стран-участниц не должны превышать 2, 25% по отношению друг к другу. “Змея” просуществовала до марта 1979 года. Суперзмея: совместно плавающий валютный курс, колеблющийся в пределах ?2,25%; с августа 1993г. в связи с обострением валютных проблем рамки колебаний расширены до ± 15%

При достижении змеей границ установленных пределов, ЦБ должны были проводить интервенции на валютных рынках (купля-продажа иностранной валюты, в основном, американской). (Справка:В случае невозможности сдержать такое движение, требовались изменения центральных курсов, которые осуществлялись после обсуждения их размеров всеми входящими в группировку странами. Одновременно была организована система кредитов, выдаваемых странам-участницам для стабилизации положения. Кредиты выдавались специально созданным в 1973 году Европейским Фондом Валютного Сотрудничества (ЕФВС)..

Разработан график формирования Валютного Союза и введения единой валюты. Первый этап, с весны 1998 г., — началась организация Центрального Банка (Франкфурт-на-Майне), Евросовет определил страны, которые войдут в «Зону евро». В качестве критериев отбора установлены следующие:

· темпы инфляции не должны превышать аналогичный показатель в трех странах с наименьшим ростом цен более чем в 1,5 процентных пункта;

· дефицит госбюджета не должен превышать 3% ВВП;

· государственный долг не более 60% ВВП;

· обменный курс национальной валюты в течение двух лет не должен выходить за пределы колебаний, действующих в ЕВС (±15%).

Таким образом, в «Зону евро» вошли 11 стран — Австрия, Бельгия, Германия, Голландия, Испания, Ирландия, Италия, Люксембург, Португалия, Финляндия, Франция. Не вошли в «Зону евро» Греция (из-за несоответствия критериям), Дания (конституционные несоответствия), Швеция. Великобритания тоже решила воздержаться от участия в валютном союзе по политическим и эк-м соображениям. Последние заключаются в том, что в настоящее время страна переживала фазу подъема, при этом уровень процентных ставок один из самых высоких в ЕС (выше только в Греции). Она не могла позволить себе их снижение, что было неизбежно в случае присоединения к валютному союзу, из-за опасности "перегрева" экономической конъюнктуры.

Второй этап начался с 1 января 1999 г. — обменные курсы национальных валют стран, вошедших в «Зону евро», твердо фиксируются по отношению друг к другу, евро вводится в безналичной форме, заменяя ЭКЮ в пропорции 1 к 1.

Третий этап начался с 1 января 2002 г. — будет осуществляться обращение банкнот евро единого образца различных номинаций и постепенно будет происходить замена национальных денежных знаков. На четвертом этапе, с 1 июля 2002 г., нац-е валюты стран-участниц полностью утратят свои функции денег.

Участники Совета решили отказаться от наименования ЭКЮ (по мнению немцев это звучит слишком по-французски). Евромарка также не прошла, т.к. здесь возмутились уже французы. Остановились на евро как на наиболее нейтральном варианте. Но основным решением явилось определение статуса будущей валюты: участники решили, что это будет не параллельная наднациональная денежная единица, а самостоятельная и единственная валюта ряда стран ЕЭС.(1995 на заседании европейского совета в Мадриде).

Как утверждают эксперты протяжении ближайших нескольких лет позиции новой европейской валюты будут укрепляться и занимать решающие позиции на мировом валютном рынке. Евро на сегодняшний день уже представляет из себя одну из самых надежных, стабильных и надежных мировых валют. Согласно сообщениям аналитиков, особая роль в укреплении евро отводиться тому факту, что руководства многих стран постепенно понимают, что зависимость экономики их гос-в от доллара рано или поздно должна снизиться. Некоторые организации используют евро все чаще, наделяя эту валюту приоритетом по сравнению с другими, в то время когда бухгалтерские услуги для индивидуального предпринимательства играют главную роль в той или иной организации или предприятии.

(10.11.12) В новом году европейская валюта продолжила терять свои позиции на мировом рынке. В ходе вчерашних торгов курс евро снижался на 0,4%, до отметки $1,2664/€ — минимального значения за последние 16 месяцев. Впрочем, задержаться на минимальном уровне курсу не удалось, и к 19:00 мск он поднялся до $1,274/€, что на 0,2% выше закрытия пятницы. C начала года европейская валюта уже подешевела на 1,7%. Ослабил евро свои позиции и на российском рынке. По итогам торгов на ММВБ курс европейской валюты закрылся на отметке 40,6025 руб./€, что на 1,13 руб. ниже закрытия прошлого года.

Инвесторы избавляются от европейской валюты, поскольку опасаются, что в текущем году перед Евросоюзом стоит вопрос выживания. Как отмечает главный экономист по Европе Хью Пилл, крах зоны евро является маловероятным, но нельзя полностью исключать такой вариант развития событий. По мнению вице-президента департамента финансовых рынков Нордеа-банка Дмитрия Новоселова, отправной точкой к развалу Евросоюза может стать выход из его состава Греции, следом за которой могут последовать такие страны, как Италия и Испания — соответственно третья и четвертая экономики региона.

Дополнительное давление на курс евро оказывают слабые данные по эк-ке в еврозоне. В конце прошлой недели статистическое управление ЕС объявило о снижении сводного индекса делового и потребительского доверия в декабре прошлого года до 93,3 пункта — минимальной отметки с ноября 2009 года. Кроме того, розничные продажи в ноябре упали на 0,8%, что вдвое превысило ожидавшиеся рынком 0,4%. Безработица в 17 странах еврозоны в ноябре 2011 года составила 10,3%, оставшись на октябрьском уровне, который является максимальным с июня 1998 года, когда евро еще не был введен в обращение. "Вокруг евро по-прежнему преобладают отрицательные настроения, и, вероятно, его ослабление продолжится. Рынок уже почти полностью учел в котировках вероятность рецессии в Европе. Вопрос лишь в том, насколько глубокой и длительной она будет",— заявил агентству Bloomberg валютный аналитик Ли Хардмен.

На фоне ухудшения ситуации в еврозоне американская эк-ка продолжает демонстрировать рост. Так, по данным Министерства труда США, число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, в последнюю неделю декабря 2011 года упало на 15 тыс., до 372 тыс. Эксперты, опрошенные Bloomberg, ожидали сокращения числа заявок до 375 тыс. По словам экспертов, технически евро выглядит перепроданным, но опасение ухудшения ситуации в Европе настолько сильно, что инвесторы по-прежнему уходят в безопасные активы, такие как доллар, гособлигации США и Германии.

В таких условиях участники рынка ожидают дальнейшего ослабления европейской валюты. "В текущем году ЕЦБ продолжит агрессивно ослаблять евро на фоне приближающегося спада в Европе и устойчивых показателей США». По его оценке, в первом полугодии курс евро может опуститься до $1,24. Более пессимистичного прогноза придерживаются аналитики Deutsche Bank, которые не исключают снижения курса евро уже в первом квартале до $1,2/€.

46. Валютная политика РФ: общая характеристика, тенденции развития, роль в борьбе с отмыванием денег. Валютный контроль экспортных и импортных операций. ФЗ от 10.12.2003г. №175-ФЗ «О вал. регулировании и валютном контроле»

Валютная пол-ка — сов-ть мероприятий, проводимых гос-ом в сфере валютных отношений(сов-ть эк-х отношений, которые возникают при использовании нац-х денежных единиц в межд-х расчетах.).( составная часть эк-й политики гос-ва и внешнеэкономической политики, представляющая линию действий гос-ва внутри и вне страны, проводимую посредством воздействия на валюту, валютный курс, валютные операции.)

По длительности решения задач различают текущую валютную политику и долговременную валютную политику.

Текущая валютная политика направлена на оперативное регул-е валютно-рыночной конъюнктуры с помощью валютной интервенции, валютных ограничений, валютного субсидирования, диверсификации валютных резервов и т. д.

Долговременная валютная политика предполагает долгосрочные меры по последовательному изменению валютного механизма с помощью межгосударственных переговоров и соглашений, а также валютных реформ.

В РФ валютная политика направлена на обеспечение устойчивости рубля (валюты РФ) и стабильности внутреннего валютного рынка как факторов прогрессивного развития нац-ой эк-ки и международного эк-го сотрудничества.

Действенным инструментом реализации валютной политики является валютный контроль.

Валютный контроль - это контроль соблюдения вал-го законодательства, за нарушение которого предполагается ответственность главным образом в виде штрафов и лишение лицензий. основная задача - в недопущенные незаконного отлива капитала из гос-ва за границу. Объектом валютного контроля явл-ся валютные операции за участия резидентов и нерезидентов. (Справка: Органы вал. контроля – ЦБ и Правительство РФ. Агенты валютного контроля - уполномоченные банки, подотчетные ЦБ РФ, а также подотчетные Государственному таможенному комитету РФ таможенные органы).

Говоря об отмывании денег стоит начать с грязные деньги – это деньги, приобретенные в результате совершения преступлений. Коррупция (миллиарды «грязных» долларов в результате взяток и злоупотреблений), вымогательство, наркоторговля (сотни миллионов), контрабанда подакцизными товарами.

Отмывание есть легализация денег (иногда с издержками в виде уплаты налогов).

Методы отмывания грязных денег:
1. Метод запутывания следов. Это ряд операций с грязными деньгами (вплоть до их перевода на счета специально созданных подставных фирм), в результате которых истинные обстоятельства происхождения этих денег становится невозможным узнать.

2. Метод искажения бухгалт-й, банковской, брокерской или любой иной отчетности, т.е. внесение заведомо ложной информации в отчетные документы.

3.Метод заключения фиктивных договоров (например, фиктивное получение кредита).

Два способа вывоза капитала: легальный (виде прямых и портфельных инвестиций частного сектора, кредитов и т.п.) и нелегальный (непоступление в установленные зак-вом сроки экспортной валют. выручки; непоступ. тов-в и услуг в счет погашения импортных авансов; контрабандный экспорт и вывоз наличной ин. валюты).

Понятие валютного контроля за поступлением эксп-й выручки.

Основная цель такого контроля- обеспечение полного и своевременного поступления экспортной валютной выручки в РФ. Действующий механизм валютного контроля за поступлением экспортной выручки исходит из того, что экспортер обязан обеспечить зачисление валютной выручки от экспорта на свои валютные счета в уполномоченных банках РФ. Таможенный орган, принимая грузы к оформлению, требует сообщения реквизитов валютного счета, на который будет переведена экспортная выручка. По каждому заключенному контракту экспортер оформляет паспорт сделки- базовый документ валютного контроля, содержащий изложенные в стандартизированной форме сведения о внешнеэкономической сделке, необходимые для контроля за валютными поступлениями. ПС оформляется в двух экземплярах и подписывается в уполномоченном банке или его филиале, где открыт валютный счет, на который должна поступать валютная выручка от экспорта товаров по данному контракту. Один экземпляр ПС остается в банке и служит основанием для открытия досье валютного контроля за поставкой, другой экземпляр возвращается экспортеру. Таможенные органы принимают экспортные товары к таможенному оформлению только в случае предъявления в дополнение к установленным зак-ом документам ПС. На таможне сверяется соответствие данных, содержащихся в ПС, данным, заявленным в грузовой таможенной декларации. Таможенные органы проверяют соответствие подписи ответственного лица уполномоченного банка и оттиски печати банка образцам, приведенным в полученных от Банка России специальных карточках.

В ходе таможенного оформления на основании грузовой таможенной декларации сост-ся еще один важный документ валютного контроля за экспортной выручкой-учетная карточка таможенно-банковского контроля, содержащая необходимую информацию по каждой произведенной отгрузке. ГТК направляет в уполномоченные банки учетные карточки, группируя их в реестры по принципу календарной последовательности ожидаемого поступления валютной выручки от экспорта товаров на валютные счета экспортеров.

Валютный контроль при осущ-ии имп-х операций.

С 1993 года основным каналом сокрытия валютных средств за рубежом стали не эксп-е, а имп-ые операции. Как правило, в этих целях используется такой прием, как заключение фиктивного контракта, когда рос-им покупателем переводится ин-му контрагенту валюта под заведомую непоставку или недопоставку товаров (предоплата без поставки товара или же неэквивалентное поступление товара).

Мех-м валютного к. за имп-ми операциями строится на техже принципах, что и контроль за эксп-ми операциями. Основным документом банковско-таможенного контроля и в этом случае является ПС, предоставление которого позволяет оценить правомерность действий импортера. Суть валютного к. за имп-ми операциями состоит в том, что импортер должен отчитаться за ин. валюту, переведенную за рубеж, соответствующим кол-ом полученного от ин-го партнера товара, причем в установленные сроки. Оплата импортируемого товара может осущ-ся только со счета в банке импортера.

Импортер принимает на себя ответственность перед органами и агентами валютного контроля за: а) полное соответствие сведений, приведенных в ПС, условиям имп-го контракта; б) поступление в РФ товаров в полном объеме и в сроки, не превышающие180 календарных дней между датой оплаты имп-го товара и датой таможенного оформления, а при невозможности поставки товаров- за возврат в установленные контрактом сроки суммы предоплаты, ранее переведенной ин-й стороне по контракту или ее приказу.

В соответствии с ФЗ РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» (от 26 ноября 2003г. в ред.2007г) основными принципами ВР и ВК в РФ являются: 1) приоритет эк-х мер в реализации гос-ой политики в области валютного регулирования; 2) исключение неоправданного вмешательства гос-ва и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов; 3) единство внешней и внутренней валютной политики РФ; 4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля; 5) обеспечение гос-ом защиты прав и эк-х интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Специальный счет - банковский счет в уполномоченном банке, либо специальный раздел счета депо, либо открываемый реестродержателями в реестре владельцев ценных бумаг специальный раздел лицевого счета по учету прав на ценные бумаги, используемый для осущ-ия по нему валютных операций в случаях, установленных в соответствии с настоящим ФЗ. В случае установления в соответствии с настоящим ФЗ требования об осуществлении валютной операции с исп-ем специального счета (далее также - требование об использовании специального счета) такая валютная операция может осуществляться только с использованием указанного специального счета.

(Справка: специальный вал. счет — для учета валюты, при предоставлении или получении кредитов и займов в иностранной валюте и при осуществлении операций с внешними ценными бумагами.)

Валютные ограничения отмененные и сохраненные

Во-первых, с 01.07.2006 г. снят ряд требований, а именно:

1)резервирование средств участниками валютных расчетов при проведении любых операций движения капитала;

2)требование об обязательном использовании специальных счетов при осуществлении отдельных видов валютных операций, регулируемых Банком России;

3)обеспечение исполнения обязательства нерезидента перед резидентом при проведении валютных операций; критерии, которым должен удовлетворять банк за пределами территории РФ.

При этом в соответствии с КоАП РФ, если резиденты и нерезиденты ранее нарушили требование актов валютного законодательства, актов органов валютного регулирования, то они могут быть привлечены к административной ответственности с учетом истечения сроков давности, то есть в данном случае до 01.07.2007 г.

Во-вторых, с 01.01.2007 г. отмененыограничения, которые касаются:

1)треб-я об использовании специального счета при проведении валютных операций;

2)треб-я о предварительной регистрации в налог-х органах счета (вклада), открываемого в банках за пределами территории РФ;

3)треб-я об обязательной продаже части валютной выручки на внутреннем валютном рынке;

4)треб-я к расчетам между резидентами и нерезидентами по операциям с внутренними и ценными внешними бумагами.

5)запрет на открытие резидентами счетов в валюте РФ за рубежом;

Прежде всего, следует отметить, что в настоящее время (с 01.01.2007 г.) процедура открытия счёта не зависит от страны, в которой находится банк, и, соответственно, носит уведомительный порядок. «Резиденты открывают без ограничений счета (вклады) в ин. валюте в банках, расположенных на территориях ин-х гос-в, являющихся членами Организации эк-го сотрудничества и развития (ОЭСР) или Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ)» Т.о прямого запрета на открытие счетов в банках гос-в, не являющихся членами вышеуказанных межгос-х организаций, закон не содержит, и отступление от условия, предусмотренного п.1 ст.12 Закона не повлечёт для резидента никакой ответственности.

Важно соблюсти следующее правило, единое для всех резидентов, о том, что резиденты обязаны уведомлять налоговые органы по месту своего учета об открытии (закрытии) счетов (вкладов) и об изменении реквизитов счетов (вкладов), не позднее 1-го месяца со дня соответственно открытия (закрытия) или изменения реквизитов таких счетов (вкладов) в банках, расположенных за пределами территории РФ. Это касается резидентов — юр. лиц и резидентов — физ. лиц.

Действующие ограничения:

1)репатриация ин. валюты и валюты РФ, причитающейся резидентам по условиям внешнеторговых договоров, заключенных с нерезидентами;

2)установление предельного размера суммы перевода физическим лицом - резидентом;

3)обязанности, установленные актами Банка России в соответствии с ФЗ от 10.12.2003 № 173-ФЗ(ред. от 30.12.2006) "О валютном регулировании и валютном контроле", по оформлению паспортов сделок и представлению в ПС сделки подтверждающих документов;

4)требование к расчетам при осущ-ии валютных операций;

5)запрет на проведение валютных операций, за исключением тех, которые прямо указаны в Законе № 173-ФЗ;

6)уведомительный порядок открытия счетов за рубежом;

7)требование к проведению операций по купле-продаже ин-й валюты через уполномоченные банки.

Операции с банковскими счетами, как правило, запрещены, за очень редким исключением (обычно это репатриация прибыли для иностранных прямых инвесторов), а доступ к иностранной валюте разрешен для проведения торговых и туристических операций (с учетом налагаемых ограничений). Рынок обмена валютой остается открытым, но доступным импортерам и банкам только при наличии специальной лицензии. Вместе с тем экспортеры при принудительном регулировании должны продавать свою валюту на внутреннем валютном рынке, а ЦБ – управлять валютным курсом путем покупки или продажи валютных ресурсов для поддержания сбалансированности рынка. Такая система не предполагает запрета на наличие иностранной валюты, а лишь ограничивает и контролирует способы ее покупки.