КАТЕГОРИИ:
АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Сущность и классификация ценных бумаг.Ценная бумага − документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Классификация ЦБ по видам, доходности, способу обращения, срокам обращения и в зависимости от базового актива.Классификация ЦБ: 1. по форме капитала-· долевые ЦБ - ЦБ, которая подтверждает участие владельца в формировании уставного капитала, дает право на получение части прибыли и участие в управлении предприятием, закрепляет права владельца на часть имущества предприятия при ликвидации (акция).· долговые ЦБ - ЦБ, которые выражают отношение займа между владельцем и эмитентом, который обязуется ее выкупить в установленный срок и выплатить определенный % (облигация) 2. по эмитентам:· государственные;· муниципальные;· корпоративные. 3. по способу реализации прав:· предъявительские - права, которые удостоверяет данная ЦБ, принадлежат лицу, который предоставляет ее.· именные - права, которые удостоверяет данная ЦБ, принадлежат определенному лицу, данные о котором содержатся в реестре владельцев ЦБ.· ордерные - права, которые удостоверяет данная ЦБ, могут принадлежать лицу, указанному в этой ЦБ, или любому другому лицу, которого назначит первоначальный владелец ЦБ путем нанесения передаточной надписи в данной ЦБ.4. по форме выпуска:· документарная -ЦБ, которая выпускается в бумажной форме в виде бланков ЦБ.· бездокументарная - ЦБ, которая представляет собой безналичную форму, а подтверждение прав осуществляется с помощью ведения реестра владельцев ЦБ. 5. по стадиям обращения:· ЦБ первичного рынка - размещаются от эмитента к первым владельцам.· ЦБ вторичного рынка - размещаются от первых владельцев к последующим. 6. по возможности досрочного погашения:· безотзывные - не могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно. · отзывные - могут быть отозваны и погашены досрочно (облигации, привилегированные акции).7. по возможности свободного обращения:· обращающиеся - ЦБ, которые могут свободно обращаться на рынке.· необращающиеся -ЦБ, которые не могут обращаться на рынке (только первичное обращение).· ЦБ с ограниченной возможность обращения - ограниченное обращение ЦБ, которое указано в условиях выпуска данных ЦБ.8. по объему предоставляемых прав:· первичные ЦБ - удостоверяют права на первичные ресурсы (акции, облигации, вексель).· производные ЦБ - удостоверяю права их владельца на покупку/продажу первичных ЦБ (опционные, форвардные, фьючерсные контракты). Функции: способствуют перетеканию капитала между отраслями и сферами экономики; перераспределительная функция, которая характерна для финансовых отношений, входящих во вторичную часть финансовой системы; реализация прав владельца ценной бумаги на часть дохода, получаемого от вложения капитала, а также на возврат капитала, если это предусмотрено условиями эмиссии и конкретным видом ценной бумаги; предоставление дополнительных прав, кроме права на сам капитал, заключается в том, что владельцу ценной бумаги предоставляются некоторые дополнительные права, например, право на участие в управлении, первоочередность возврата долга по сравнению с другими кредиторами и т.п. 2. Организация деятельности фондовой биржи. Фондовая биржа— организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг. Функции фондовой биржи:
Фондовая биржа самостоятельно устанавливает процедуру включения в список ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, процедуры листинга и делистинга. К обращению на фондовой бирже допускаются:
Высшим органом биржи является общее собрание ее членов. В промежутках между собраниями высшим органом является биржевой совет. Помимо названных выше органов управления, на бирже создаются определенные подразделения. Члены биржи или их представители могут выступать на бирже в качестве брокера (заключает сделку от имени клиента или своего имени и за счет клиента) или дилера (осуществляет куплю-продажу от своего имени и за свой счет). Участником торгов также является маклер (ведет торг и оформляет сделку) Способы проведения биржевых торгов: 1. открытые аукционные торги, когда происходит непрерывное сопоставление цен на покупку и цен на продажу. Сделка совершается тогда, когда цены покупателя и продавца сходятся; 2. торговля по заказам. Суть этого метода заключается в том, что брокеры оставляют маклерам письменные заявки на покупку и продажу с указанием цены и количества ценных бумаг. Совершение сделок проходит четыре этапа: 1. само совершение сделки; 2. сверка параметров и заключение сделки; 3. клиринг (многосторонний клиринг); 4. исполнение сделки. В целом роль биржи зависит от емкости и разнообразия рынка ценных бумаг, банковского кредита. Фондовая биржа – это лишь часть рынка ценных бумаг, организованная и наиболее строго регулируемая. Фондовая биржа является организатором торговли на рынке ценных бумаг. Она оказывает услуги, способствующие заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг. Фондовая биржа вправе совмещать деятельность по организации торговли ценными бумагами со следующими видами деятельности:
Фондовая биржа создается в организационно-правовой форме акционерного общества или некоммерческого партнерства Организационно-правовые формы фондовой биржи
|