Понятие полной и частичной диверсификации инвестиций

Диверсификация является одним из важнейших условий эффективного инвестирования. Диверсификация - это включение в портфель различных финансовых инструментов с целью повышения доходности и уменьшения риска. То есть чем больше разнообразных финансовых инструментов входит в портфель, тем более защищенным от различных видов рисков он становится. Ведь если падают, например, цены акций, портфель «вытягивают» облигации или банковский депозит. Вариантов диверсификации инвестиций существует достаточно много. Диверсификация может включать покупку:• разных видов ценных бумаг;• ценных бумаг компаний, относящихся к разным отраслям или сферам экономики;• ценных бумаг компаний, располагающихся в разных регионах страны;• одинаковых ценных бумаг, но эмитируемых разными компаниями;• ценных бумаг компаний, расположенных в разных странах;• акций компаний, имеющих собственный хорошо диверсифицированный портфель ценных бумаг;• акций компаний с высокой степенью диверсификации их хозяйственной деятельности и т.д. Риск портфеля складывается из двух слагаемых: рыночного (систематического) и нерыночного (несистематического) риска. Рыночная составляющая обусловлена макроэкономическими причинами, воздейств на весь рынок: уровень процентных ставок, общее состояние экономики в стране, инвестиционная обстановка, политическая ситуация. Несистематические риски определяются корпоративными факторами, характерными для эмитента конкретной ц.б.: финн.состояние эмитента, успешность его инвестиционных программ, объем ЧП. Используя диверсификацию можно избавиться только от несистематического риска.

Полная диверсификация – это стратегия формирования инвестиционного портфеля в полном соответствии со структурой рыночного портфеля. Частичная диверсификация – формирование портфеля, подобного рыночному, но с меньшим набором ценных бумаг.

53. Реальные инвестиции: понятие, формы, классификация

По объекту инвестирования инвестиции делятся на 1. реальные (капиталообразующие) инвестиции : - вложения в основные фонды; инвестиции в запасы товарно-материальных ценностей; 2. финансовые инвестиции; 3. интеллектуальные инвестиции:- инвестиции в научные разработки (инновационные); - инвестиции в подготовку специалистов; - инвестиции в социальную сферу. Основу инвестиционной деятельности предпринимательской фирмы составляет реальное инвестирование. Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы: материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальные активы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукция и т.д.). Реальные инвестиции осуществляются предпринима­тельскими фирмами в конкретных формах: капитальное инвестирование, инновационное и инвестирование в оборотные активы. Наиболее широко распространенная форма реального инвестирования – капитальное инветир в форме: приобретение предприятий, новое строительство, реконструкция, техническое перевооружение, расширение фирмы. Под новым строительством принято понимать возведение ново­го объекта с законченным технологическим циклом по типовому или индивидуально разработанному проекту, который после вво­да в эксплуатацию будет иметь статус юридического лица. В результате расширения фирмы осуществляется возведение новых объектов производственного назначения на новых площадях в дополнение к действующим или расширение отдельных производ­ственных зданий и помещений. Расширение осуществляется в том случае, если для размещения дополнительного или нового обору­дования не хватает имеющихся производственных мощностей. Реконструкция — это проведение строительно-монтажных работ на действующих площадях без остановки основного производства с частичной заменой оборудования - морально устаревшего и физически изношенного. Реконструкция осуществляется обычно в целях увеличения производственного потенциала предприниматель­ской фирмы, значительного повышения качества выпускаемой продукции, внедрения ресурсосберегающих технологий и т.п.Техническое перевооружение — это мероприятия, направленные на замену и модернизацию оборудования, при этом расширение производственных площадей не осуществляется. Чаще всего техни­ческое перевооружение осуществляется путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производ­ственных процессов, модернизации и замены устаревшего и физически изношенного оборудования новым. Техническое перевоору­жение осуществляется с целью обеспечения роста производитель­ности труда и объема выпускаемой продукции, улучшения каче­ства производимой продукции, а также совершенствования усло­вий и организации труда. Такая форма инвестирования, как приобретение предприятий, осуществляется только крупными предпринимательскими фирма-ми, так как требует большого объема инвестируемых средств. Данная форма инвестиций приводит к возрастанию совокупной стоимости активов обоих предприятий и дает им определенные преимущества перед конкурентами, за счет взаимодополнения технологий и номенклатуры выпускаемой продукции, за счет появления возможностей снижения уровня затрат путем экономии на крупнооп­товых закупках сырья и материалов, за счет совместного исполь­зования сбытовой сети и т.п. Инновационное инвестирование – инвестиционная операция, направленная на использование в коммерческих целях в операционной и другой деятельности предприятия новых научных и технических знаний. Осуществляется преимущественно в НМА в формах: 1. Приобретения готовой научно-тех. продукции, прав, патентов, лицензий, франшиз. 2. Проведение разработки новой научно-технической продукции на самом предприятии или по заказу предприятия.Инвестирование в оборотные активы – инвестиционная операция, направленная на расширение объема используемых операционных оборотных активов.

Классификация. Реальные инвестиции подразделяются на определенные группы, зависящие от поставленных целей для данного вида инвестирования: - обязательные инвестиции — это такие реальные инвестиции, которые создаются исходя из требований государства в целях ведения предпринимательской деятельности. К таким инвестициям относятся: повышение уровня экологической безопасности при производстве основных работ компанией, улучшение условий труда работников до нормативного уровня и т.п.; - инвестиции, связанные с повышением эффективности производства – эта группа реальных инвестиций направлена на снижение производственных затрат. Это достигается модернизацией оборудования и технологий, новым качеством организации труда и управления.