Инвестиционная деятельность коммерческой организации

Экономическое содержание, классификация и виды инвестиций

Термин “инвестиции” появился в отечественной экономике сравнительно недавно. Ранее использовалось понятие “валовые капитальные вложения”, означающее единовременные совокупные затраты на воспроизводство основных фондов.

Инвестиции — более широкое понятие, чем капитальные вложения. В качестве инвестиций могут выступать:

денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, облигации и другие ценные бумаги;

движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная техника и др.);

объекты авторского права, лицензии, патенты, ноу-хау, программные продукты, технологии и другие интеллектуальные ценности;

права пользования землей, природными ресурсами, а также любым другим имуществом или имущественные права.

Инвестиции в широком понимании, представляют собой вложения средств и ресурсов с целью последующего их увеличения и получения экономического эффекта либо иного запланированного результата (социального, экологического и других эффектов). Поэтому такие вложения должны осуществляться на условиях платности, срочности и возвратности.

Инвестиции являются ключевой экономической категорией и играют исключительно важную роль, как на макро-, так и на микроуровне в системе товарно-денежных отношений.

Инвестиции на макроуровне призваны обеспечить:

осуществление политики расширенного воспроизводства и ускорение научно-технического прогресса;

реформирование отраслевой структуры общественного производства и сбалансированное развитие как отраслей, производящих продукцию, так и сырьевых отраслей;

повышение качества продукции;

улучшение структуры внешнеторговых операций;

решение социальных и экологических проблем;

решение проблем обеспечения обороноспособности страны и др.

Таким образом, инвестиции как экономическая категория выполняют важные функции роста отечественной экономики. В макроэкономическом масштабе сегодняшние инвестиции закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния населения.

В микроэкономическом масштабе инвестиции необходимы в первую очередь для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем. Они необходимы для того, чтобы обеспечить:

расширение производства;

предотвращение морального и физического износа основных фондов и повышение технического уровня производства;

повышение качества продукции предприятия;

осуществление мероприятий по охране окружающей среды;

достижение других целей предприятия.

Инвестиционная деятельность представляет собой процесс, который охватывает:

вложение инвестиций или инвестирование;

совокупность практических действий юридических лиц, граждан и государства по реализации инвестиций.

Понятие “инвестирование” находится в тесном взаимодействии с понятием “финансирование”, так как использование средств предполагает их предварительное образование. Под финансированием понимается предоставление капитала для формирования имущества, формирования финансовых средств, а под инвестированием — их использование.

Объектами инвестиционной деятельности могут быть вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Субъектами инвестиционного процесса являются:

инвесторы;

заказчики;

исполнители работ (подрядчики, субподрядчики);

пользователи объектов инвестиционной деятельности;

поставщики.

К субъектам инвестиционной деятельности относятся также банки, страховые, посреднические и другие организации.

В коммерческой практике применяются различные классификации инвестиций

Инвестиции по направлениям вложения средств классифицируют следующим образом:

инвестиции в материальные активы (земельные участки, средства производства, запасы, покупные комплектующие, другое имущество);

финансовые инвестиции (ценные бумаги, долевое участие, приобретение долговых прав);

инвестиции в нематериальные активы (исследования и разработки, ноу-хау, приобретение лицензий, обучение персонала, реклама, фирменный имидж, социальная сфера и пр.).

Инвестиции в материальные активы принято называть инвестициями в реальные активы, а инвестиции в ценные бумаги — портфельными инвестициями. Эти инвестиции имеют наибольшее значение в экономике.

Инвестиции в реальные активы по направлениям использования подразделяют на:

инвестиции в повышение эффективности;

инвестиции в расширение производства;

инвестиции в новое производство;

инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления.

По соотношению к росту прибыльности инвестиции подразделяют на:

пассивные инвестиции (поддержание производства);

активные инвестиции (расширение производства).

В зависимости от места в инвестиционном процессе различают:

начальные (нетто) инвестиции;

брутто-инвестиции (складываются из нетто-инвестиций и реинвестиций).

По характеру инноваций (нововведений) принято различать:

экстенсивные инвестиции (расширение на прежней технической основе);

интенсивные инвестиции (расширение на новой технической основе).

В зависимости от характера участия инвестиции бывают прямыми или непрямыми (осуществляемыми через финансовых посредников), а в зависимости от периода инвестирования — краткосрочными и долгосрочными.

Форма собственности инвесторов разделяет инвестиции на:

государственные инвестиции;

частные инвестиции российских резидентов;

иностранные инвестиции;

совместные инвестиции (субъектов Российской Федерации и иностранных государств).