Анализ финансовой устойчивости и ликвидности организации.

Для проверки выполнения минимального условия финансовой устойчивости организации проводится анализ разности реального собственного капитала и уставного капитала.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (неплатежеспособности) организации.

Для характеристики источников формирования запасов используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

• наличие собственных оборотных средств,
• наличие долгосрочных источников формирования запасов,
• общая величина источников формирования запасов.

Трем показателям наличия источника формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств,
• излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,
• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовой ситуации:

1. абсолютная устойчивостьфинансового состояния. Она задается системой условий:

• излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов;

2) нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность:

• недостаток (-) собственных оборотных средств,
• излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов;

3. неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

• недостаток (-) собственных оборотных средств,
• недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,
• излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов;

3. кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится награни банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженности организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы:

• недостаток (-) собственных оборотных средств,
• недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,
• недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.

Платежеспособность организации выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности или необеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающихся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:

.

Нормальное ограничение показателя .

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточнённой (текущей) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

.

Нормальное ограничение показателя .

Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия.

.

Нормальное ограничение показателя .

Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:

.

Нормальное ограничение показателя .

Основным фактором, обуславливающим общую платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

Для прогноза изменения платежеспособности предприятия «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам:

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности предприятия в течение 6 месяцев. Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие такой тенденции в отчетном периоде.

Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденции утраты платежеспособности предприятия в течение 3 месяцев. Значение коэффициента больше 1 отражает отсутствие такой тенденции в отчетном периоде.