ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА БАНКА РОССИИ И ЕЕ ОСОБЕННОСТИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ.

Осн. инструменты дкп ЦБ РФ:

1)процентные ставки по операциям ЦБ,

2)нормативы обязательных резервов,

3)операции на открытом рынке,

4)рефинансирование кредитных организаций,

5)валютные интервенции и валютный контроль,

6)установление ориентиров роста денежной массы,

7)прямые количественные ограничения (установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций), 8)Эмиссия облигаций от своего имени.

Процентные ставки по операциям Банка России. Последний может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций. Процентные ставки Банка России-это минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. Это ставки рефинансирования, ставки по депозитным операциям, ломбардные ставки, ставки «репо» и др. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки.

Резервы используются при отзыве лицензии для погашения обязательств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами. Однако основное назначение нормативов обязательных резервов-регулирование денежного обращения. Рассмотрим механизм этого регулирования. Фактические резервы банка равны сумме обязательных резервов и избыточных резервов. Банк выдает кредит только в размере избыточных резервов. Банковская система, как известно, создает деньги. Количество новых кредитных денег определяется с помощью банковского мультипликатора, который представляет собой процесс увеличения объема денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому: Зная норму обязательных резервов, легко можно определить, сколько новых денег будет создано банковской системой.

Банк России изменяет нормы обязательных резервов. Увеличение норм означает изъятие денег у коммерческих банков, при уменьшении норм увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков, которые они предоставляют в кредит. Рост денежной массы происходит не только за счет выпуска денег в обращение, но и за счет создания новых денег банковской системой.

Операции на открытом рынке-это купля-продажа Банком России государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением затем обратной сделки. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров. Купля ценных бумаг означает выпуск денег в обращение, продажа ценных бумаг-изъятие денег из обращения. Это наиболее мощный и эффективный метод регулирования денежного обращения, который чаще других методов используется в мировой практике.

Рефинансирование банков-это кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе и переучет векселей. Банк России устанавливает процентную ставку рефинансирования. Увеличение этой ставки приводит к удорожанию кредитов и уменьшению массы денег в обращении, снижение ставки-к удешевлению кредитов и росту массы денег. Ставка рефинансирования устанавливается на уровне ставок финансового рынка.

Валютное регулирование осуществлялось с помощью валютной интервенции, под которой понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля, суммарной спрос и предложение валюты. Если спрос на валюту был больше предложения, то Банк России продавал валюту из своих золотовалютных резервов. Если предложение валюты превышало спрос, то Банк России покупал валюту. Эти операции стали возможны благодаря значительным накоплениям валютных ресурсов у Банка России. Валютные резервы должны соответствовать мировому уровню, равному финансированию трехмесячных объемов импорта. Новым методом регулирования валютного курса стало введение фиксированного валютного коридора. Основная его цель-дедолларизация экономики, стабилизация курса рубля, поддержка отечественных производителей-экспортеров.

Установление ориентиров роста денежной массы. Банк России устанавливал минимальные и максимальные границы прироста денежной массы на контрольный срок (таргетирование).

ЦБРФ ежегодно не позднее 26 августа представляет в Гос. Думу проект основных направлений единой гос. ден-кред политики на предстоящий год и не позднее 1 декабря на предстоящий год.

Этот проект включает краткую характеристику состояния экономики, прогноз ожидаемого выполнения осн. параметров денежно-кредитной политики, прогноз осн. показателей платежного баланса, осн. показатели денежной программы на будущий год.

Проводимые оценки финансовой устойчивости российского банковского сектора демонстрируют, что основным источником потенциальных потерь капитала является именно кредитный риск. В этой связи Банк России проводит работу, направленную на повышение финансовой устойчивости банковской системы, усиление банковского надзора, повышение качественных параметров банковского капитала. Банк России намерен принудительно корректировать величину собственных средств (капитала) кредитных организаций в случае выявления фактов либо признаков их формирования с использованием ненадлежащих активов.

Банк России должен предпринять шаги по дальнейшему совершенствованию корпоративного управления в банках, повышения ответственности руководства и аффилированных лиц кредитных организаций. Получат дальнейшее развитие подходы, предусматривающие содержательную оценку деятельности кредитных организаций, определение режима банковского надзора и применение при необходимости мер надзорного реагирования, исходя, прежде всего из характера рисков, которым подвержена кредитная организация и качества управления ими.