Инвистиционные риски.

Инвестиц. риск - это вероятность возникновения непредвиденных финанс. потерь в ситуации неопределенности условий инвестирования. Во внешнюю группу инвестиции. рисков (риски макроуровня) входят риски, появление которых не зависит от действий участников инвестиц. проекта: - политич. и экономич. риски, связанные с возможностью изменения политич. ситуации, национализации, проведения, направленной на ограничение инвестиций в отрасли экономики, являющиеся сферой особых гос. интересов, паданием цен на энергоресурсы; - системный риск, связанный с неспособностью большого числа финанс. институтов выполнять свои обязательства (риск банковской системы); рыночный риск, связанный с колебаниями курсов валют, %-ых ставок, цен финансовых инструментов; - ценовой риск, проявляющийся в изменении цен на недвижимость или прав на недвижимость, изменении арендных ставок, изменении цен на акции предприятий и гос. ценных бумаг, которые могут привести к падению стоимости активов; -риск неправомочных действий в отношении имущества и прав на имущество со стороны третьих лиц; - кредитный риск, связанный с возможностью неисполнения принятых обязательств со стороны эмитентов ценных бумаг и контрагентов по сделкам; - риск рыночной ликвидности, связанный с потенциальной невозможностью реализовать активы по благоприятным ценам; - операционный риск, связанный с возможностью неправильного функционирования оборудования и программного обеспечения, используемого при обработке транзакций; - риск, связанный с изменениями действующего законодательства; - риск форс-мажорных обстоятельств, природные катаклизмы и военные действия; - риски покупательной способности денег, валютные и инфляционные риски, риски наступления банковского или фондового кризиса. Внутренние инвестиц. риски,риски микроуровня, индивидуальны для каждого конкретного предприятия, участвующего в реализации инвестиционного проекта. Отличие внутренних рисков от внешних состоит в том, что рисками микроуровня в той или иной степени можно управлять. - Управленческие риски. Возникновению и реализации управленческих рисков способствуют неудовлетворительное состояние планирования и контроля на предприятии, игнорирование современных средств и методов управления, низкая квалификация руководителей и специалистов, а также несовершенство системы организационно-управленческой документации. - Маркетинговые риски возникают вследствие невыполнения основных маркетинговых действий: изучения потребителя, анализа сегментов рынка предприятия, форм и направлений сбыта, объема товарооборота, изучение конкурентов. -Конкурентные риски способствуют неэффективному управлению качеством и себестоимостью, несоблюдение стандартов и нормативов, отсутствие стратегии конкурентоспособности. – Недостаточ. производст. потенциал предприятия может привести к возникновению производств. рисков. - Риски неплатежеспособности материализуются через неэффектив. функционирование финанс. механизма, упущения при разработке финансовой политики, несовершенство управления финансами. - Источниками возникновения правов. рисков могут стать невыполнение контрактов, судебные процессы.

3.Инвестиционный портфель: принципы формирования, типы портфелей.

Портфель инвестицийпредставляет собой совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих для достижения конкретной инвестиционной цели. Суть портфельного инвестирования состоит в улучшении возможностей инвестирования путем придания совокупности объектов инвестирования тех инвестиционных качеств, которые недостижимы с позиции отдельно взятого объекта, а возможны лишь при их сочетании. Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом.Инвестиционный портфель выступает как инструмент, посредством которого достигается требуемая доходность при минимальном риске и определенной ликвидности. Виды инвестиционных портфелей: 1. По приоритетным целям инвестирования:Портфель роста и портфель дохода ориентированы преимущественно на вложения, обеспечивающие соответствующее приращение капитала или получение высокого текущего дохода, что связано с повышенным уровнем риска. Консервативный портфель формируется за счет инвестиционных объектов с меньшим уровнем риска, которые характеризуются более низкими темпами прироста рыночной стоимости или текущего дохода. Портфель высоколиквидных инвестиционных объектов предполагает возможность быстрой трансформации портфеля в денежную наличность без существенных потерь стоимости. 2. По степени соответствия целям инвестирования:Сбалансированный портфель характеризуется сбалансированностью доходов и рисков, соответствующей качествам, заданным при его формировании. (объекты с быстро растущей рыночной стоимостью, высокодоходные объекты). Несбалансированный портфель может рассматриваться как портфель, не соответствующий поставленным при его формировании целям. Принципы формирования инвестиц. портфеля: -обеспечение реализации инвестиционной политики, вытекающее из необходимости достижения соответствия целей формирования инвестиционного портфеля целям разработанной и принятой инвестиционной политики; • обеспечение соответствия объема и структуры инвестиционного портфеля объему и структуре формирующих его источников с целью поддержания ликвидности и устойчивости предприятия; • достижение оптимального соотношения доходности, риска и ликвидности (исходя из конкретных целей формирования инвестиционного портфеля) для обеспечения сохранности средств и финансовой устойчивости предприятия; • диверсификация инвестиционного портфеля, включение в его состав разнообразных инвестиционных объектов, в том числе и альтернативных инвестиций для повышения надежности и доходности и снижения риска вложений; • обеспечение управляемости инвестиционным портфелем, что предполагает ограничение числа и сложности инвестиций в соответствии с возможностями инвестора по отслеживанию основных характеристик инвестиций (доходности, риска, ликвидности ).