Приемы анализа платежеспособности организации

Оценка платежеспособности начинается с анализа ликвидности. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенным по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2) быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы);

А3) медленно реализуемые активы (запасы)

А4) трудно реализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство).

Пассивы группируются по степени их срочности:

П1) наиболее срочные (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы)

П2) краткосрочные заемные средства;

П3) долгосрочные заемные средства;

П4) постоянные пассивы (собственный капитал и резервы).

Для определения ликвидности следует сопоставить итоги приведенных групп по активу баланса и пассиву. Абсолютно ликвидным баланс считается при следующем соотношении:

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4

Главный признак устойчивости – это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени.

Показатели платежеспособности имеют следующий алгоритм расчета:

К1- коэффициент абсолютной ликвидности К1 = (Денеж ср-ва + краткоср фин влож-я) / Краткоср обязат-ва

К2 - коэффициент быстрой (срочной) ликвидности: К2 = (Денеж ср-ва + краткоср фин влож-я + дебит задолж) / Краткосрочные обязательства

К3 - коэффициент текущей ликвидности К3 = Обор активы / Краткоср. обяз-ва

Этот показатель необходим для комплексной оценки ликвидности баланса в целом.

Анализ платежеспособности позволяет оценить близость предприятия к банкротству.

Анализ удовлетворительной структуры баланса проводится на основе показателей:

1)Коэффициента текущей ликвидности (КТЛ), который характеризует общую обеспеченность оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств

2)Коэффициент обеспеченности собственными средствами, который характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости

3)Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВП), с нормативным значением не ниже 1. Определяется по формуле: КВП = 0,5*(Ктл₁ + У / Т (Ктл₁ - Ктл₀)

где: Ктл₁ ; Ктл₀ - коэффициент текущей ликвидности на конец и на начало отчетного периода, соответственно;

Т-продолжительность отчетного периода (месяцев);

У-период восстановления (утраты) платежеспособности. При расчете коэффициента «восстановления платежеспособности» У=6месяцев. При расчете коэффициента «утраты» У=3 месяцам.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительным является несоответствие хотя бы одного из двух первых показателей нормативному значению. Согласно методическим указаниям: «...если хотя бы один из коэффициентов, перечисленных в разделе 1, имеет значение менее указанных в пункте 1.2., рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам».

В противном случае, если первые два показателя соответствуют норме рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности.