В 3.Рынок ценных бумаг как элемент финансового рынка, его роль, значение и структура. Участники рынка ценных бумаг.

Рыночная экономика представляет собой совокупность различных рынков. Одним из них является фин рынок. Фин рынок-рынок, который опосредует распределение денеж средств между участниками экон отношений, с его помощью мобилизуются свободные фин ресурсы и направляются тем лицам, которые могут ими наиболее эффективно распорядиться. Главным образом на фин рынке изыскиваются средства для развития сферы производства и услуг. Одним из сегментов фин рынка выступает РЦБ или фондовый рынок. РЦБ - рынок, который опосредует кредитные отношения и отношения совладения с помощью ЦБ. Особенностью привлечения фин средств с помощью ЦБ является то, что они могут свободно обращаться на рынке. Поэтому лицо, вложившее свои средства в какое-либо производство посредством приобретения ЦБ, может вернуть их (полностью или частично),продав бумаги. В то же время его действия не затрагивают и не нарушают сам процесс производства, т.к. деньги не изымаются из предприятия, которое продолжает функционировать. Возможность свободной купли-продажи ЦБ позволяет вкладчику гибко определять время, на которое он желает разместить свои средства в тот или иной хозяйств проект. Появление и развитие РЦБ связано с ростом потребности в привлечении фин средств в связи с расширением производствен и торговой деят-ти. Финансовый рынок: денежный(обычный рынок, учетный, межбанковский, валютный), рынок капиталов(РЦБ, рынок средне и долгосрочных банковских кредитов).Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денеж рынок предоставляет высоко ликвидные средства в основном для удовлетворен краткосрочных потребностей, то р.капиталов обеспечивает долгосроч потребности в фин ресурсах. РЦБ-совокупность экон. отнош-й между участниками РЦБ по поводу выпуска и обращ-я ЦБ. Экономич роль-централизация временно свободных средств и сбережений собственников для финансир-я производства,строит-ва,технич-го перевооруж, развития торговли и т.д.; •создание фин-х условий функционирования объектов рыночной инфраструктуры:банков,бирж, страх компаний и т.д.;•с помощью ЦБ,выпускаемых гос-вом,достигается покрытие дефицита текущего бюджета, сглаживаются неравномерности поступления налог платежей;•перелив капитала в экономически-прогрессивные отрасли. Классификация РЦБ:по характеру движения (первичный, вторичный);по виду ЦБ(рынок акций, облигац, производных фин инструментов);по форме организации (организованный и неорганизов, биржевой и внебиржевой);по территор принципу (международные, национ и регион);по эмитентам (РЦБ предприятий,госуд ценных бумаг и др);по срокам (кратко-,средне-,долгосрочных и бессрочных ЦБ). Функции РЦБ:1)Общерыночные функции-присущи каждому рынку:коммерч-получение прибыли от операций;ценовая-формирование рыночной цены;информацион-доведение до общества и участников РЦБ информации о том,что делается на рынке;регулирующая-выработка,поддержание и совершенств правил работы на рынке.2)Специфические-отличают от др рынков:перераспределит(перераспред денеж ср-в между отраслями и сферами рыночной деят-ти;перевод сбережений из непроизводительной в производит форму;финансир-е дефицита гос бюджета без выпуска в обращение дополнит денежных средств страхование ценовых и фин рисков(хеджирование);учетная-учитываем участников в реестрах;посредническая-сводим продавцов и покупателей;стимулирующ-мотивация выхода физ и юр лиц на РЦБ);инвестицион-использование ЦБ в кач-ве инструмента для приумнож-я частных капиталов. Структура РЦБ:1)первичный(первое появление ЦБ на рынке)-рынок, кот. обслуж-ет первичн. эмиссию и первичн. размещение;вторичный-обращаются ранее выпущенные ЦБ,операции с ними,в рез-те которых осуществл постоянный переход прав собственности на них от одного владельца к другому.2)биржевой-торговля ЦБ на фондовых биржах;внебиржевой-торговля ЦБ минуя фондов биржу.3)организованный рынок-обращ-е ЦБ происходит на основе правил (участники-лицензированные профессион участники). неорганизованный -нет единых правил (участники сделки самостоят-но договариваются по всем вопросам).Участники РЦБ: 1)эмитенты-гос-во,муниципалитеты,коммерч организации, крупнейшие национ междунар компании. 2)Инвесторы: институциональные-коммерч банки, инвестиц фонды,страх общества;индивидуальные-физ лица.3)Фондовые торговые посредники-профессион торговцы,обеспечив связь между эмитентами и инвесторами(осущ.брокерскую,дилерскую деят-ть,деят-ть по управлению ЦБ) 4)Организации инфраструктуры фондового рынка-организации,выполняющие другие профессион функции на РЦБ,кроме купли-продажи:фондовые биржы или небиржевые организаторы;расчетные центры(клиринговые центры,расчетные палаты;депозитарии;регистраторы;информацион агентства и др.

Определения:-брокеры и дилеры (покупка-продажа);-управляющие (получают право на совершение операций с ЦБ в интересах клиента от своего имени и за вознаграждение);-клиринговые организации (осущ расчеты с ЦБ, а также занимаются определением взаимных обязательств);- депозитарии (оказывают услуги по хранению сертификатов ЦБ или учету и переходу прав на ЦБ);- регистраторы (юр лица, держатели реестра ЦБ, ведут его по владельцам ЦБ, сами не имеют права заниматься сделками с ЦБ);- организаторы торговли (содействуют открытости РЦБ и предоставляют услуги, способствующие заключению гражданско-правовых сделок).