Количественные методы принятия финансовых решений

Расчет суммы простого процента в процессе наращения стоимости:

,

где PV – первоначальная сумма;

n – количество интервалов, по которым осуществляется расчет процентных платежей;

i – % ставка.

В этом случае будущая стоимость вклада (FV) с учетом начисленной суммы процента определится по формуле

.

Множитель называется коэффициентом наращения суммы простых %. Его значение всегда должно быть больше 1.

Расчет суммы простого процента в процессе дисконтирования стоимости (т.е. суммы дисконта) используется следующая формула:

,

где S – стоимость денежных средств;

n – количество интервалов

i – дисконтная ставка.

Вэтом случае настоящая стоимость денежных средств (РV) с учетом рассчитанной суммы дисконта определится по следующей формуле:

.

Используемый множитель называется дисконтным множителем, значение которого всегда должно быть меньше 1.

Расчет будущей стоимости вклада (стоимости денежных средств) в процессе его наращения по сложным процентам используется следующая формула:

,

Расчет настоящей стоимости денежных средств в процессе дисконтирования по сложным процентам производится:

,

Расчет будущей стоимости аннуитета на условиях предварительных платежей (пренумерандо) используется следующая формула:

,

где R – характеризует размер отдельного платежа.

Расчет будущей стоимости аннуитета, осуществляемого на условиях последующих платежей (постнумерандо) используется формула

,

При оценке будущей стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции используется следующая формула:

,

РV – первоначальная сумма вклада;

I_p – реальная процентная ставка,

ТИ – прогнозируемый темп инфляции,

При оценке настоящей стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции используется формула

,

где S_н – ожидаемая номинальная будущая стоимость вклада ;

4.Информационное обеспечение финансового менеджмента. Информационная система финансового менеджмента. Требования, предъявляемые к финансовой информации. Информационная база: сущность, этапы формирования, основные элементы. Краткая характеристика основных форм бухгалтерской отчетности. Система финансового контроллинга как одно из направлений совершенствования информационного обеспечения предприятия.

Под информационной системой ФМ понимается- функциональный комплекс , обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информационных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Финансовая информация играет важную роль в подготовке и принятии эффективных управленческих решений, что соответственно предъявляет высокие требования к ее качеству при формировании информационной системы ФМ.

К основным требованиям, предъявляемым к финансовой информации можно отнести:

· Значимость, которая определяет насколько, привлекаемая информация, влияет на результаты принимаемых финансовых решений.

· Полнота, которая характеризует завершенность круга информативных показателей

· Достоверность, которая определяет насколько, формируемая информация, адекватно отражает реальное состояние и результаты финансовой деятельности, правдиво характеризует внешнюю финансовую среду, нейтральна по отношению ко всем категориям потенциальных пользователей

· Своевременность, которая характеризует соответствие формируемой информации потребности в ней по периоду ее использования

· Релевантность (избирательность) определяющая достаточно высокую степень используемости формируемой информации в процессе управления финансовой деятельностью предприятия.

· Сопоставимость, которая определяет возможность сравнительной оценки.

· Понятность, которая определяется простотой ее построения соответствием определенным стандартам.

· Эффективность. Затраты по привлечению определенных информативных показателей не должны превышать эффект от получаемый в результате их использования.

Ключевым элементом информационного обеспечения является информационная база – функциональный комплекс, непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей необходимых для осуществления анализа планирования и подготовки эффективных оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия.

Для ее создания необходимо:

1. Установить объем, содержание, виды и периодичность анализа.

2. Определить методику решения отдельных задач, систему показателей, факторов.

3. Уточнить на основании принятой методики приемы решения.

4. Определить общую потребность в информации по задачам.

5. Устранить дублирование информации, изучив взаимосвязь аналитических задач.

6. Определить объем, содержание, периодичность, источники информации для формирования информационной базы финансового анализа.

Все информационные ресурсы можно условно сгруппировать в пять крупных блоков.

1. Блок включает в себя сведения регулятивно- правового характера(законы, постановления). Представленная в этом блоке информация носит обязательный для исполнения характер.

2. Блок включает в себя сведения нормативно-справочного характера(нормативные документы гос. органов, международных организаций)

3. Блок включает в себя данные системы бухгалтерского учета.

4. Блок включает в себя централизованно формируемые статистические данные (индексы цен, динамика общеэкономических показателей, динамика процентных ставок, курсов валют) и внутреннюю статистику (выручка от реализации, прибыль, себестоимость)

5. Блок включает в себя внутренние оперативные данные (сведения циркулирующие между подразделениями) и прочие сведения из внешних источников (публикации в СМИ, данные из личных контактов).

Наибольшую ценность для менеджера представляет бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных финансового учета.

В состав годовой бухгалтерской отчетности организации включают следующие формы;

· Форма №1 Бухгалтерский баланс

· Форма №2 Отчет о прибылях и убытках

В составе пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках включаются

· Форма №3 Отчет об изменениях капитала

· Форма №4 От чет о движении денежных средств

· Форма №5 Приложение к бухгалтерскому балансу

· Форма № 6 Отчет о целевом использовании полученных средств (рекомендуется включать в бух. отчетность некоммерческим организациям)

Пояснительная записка с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

Аудиторское заключение (для предприятий, подлежащих обязательному аудиту), подтверждающее достоверность бух. отчетности организации.

Форма № 1 Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Бухгалтерский баланс состоит из двух равновеликих частей – актива и пассива.

Активами считаются хоз. средства контроль, над которыми организация получила в результате свершившихся фактов ее хоз. деятельности и которые должны принести ей экономически выгоды в будущем.

Пассив - это часть бух.баланса отражающая источники образования средств предприятия и их назначение.

Форма № 2 Отчет о прибылях и убыткахдает представление о финансовых результатах хозяйственной деятельности организации за отчетный период.

В Форме № 3 Отчет об изменениях капиталаотражается информация о состоянии и движении собственного капитала организации. Основными элементами СК являются УК, добавочный капитал, нераспределенная прибыль, резервный капитал.

Форма № 4 Отчет о движении денежных средств, представляет собой совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период. Данные отчета должны характеризовать изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Форма № 5 Приложение к бухгалтерскому балансу заполняют на основании регистров б.у., журналов- ордеров, ведомостей, оборотных ведомостей. Информация данной формы позволяет провести достаточно детальный анализ финансового состояния организации и увидеть движение средств и их источников за отчетный период.

В пояснительной записке производится краткая характеристика деятельности предприятия, основные показатели деятельности и факторы повлиявшие на финансовые результаты деятельности организации, а также решения по итогам рассмотрения годовой бух. отчетности и распределения чистой прибыли.

Одним из направлений совершенствования информационного обеспечения предприятия является внедрение финансового контроллинга. Финансовый контроллинг- представляет собой регуляторную управляющую систему координирующую взаимосвязи между формированием информационной базы финансовым анализом финансовым планированием и внутренним финансовым контролем обеспечивающую концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях финансовой деятельности предприятия своевременное выявление отклонений фактических ее результатов от плановых и принятие оперативных управленческих решений направленных на ее нормализацию.Цели контроллинга, непосредственно вытекают из целей организации. Функции контроллинга определяются поставленными перед организацией целями и включают те виды управленческой деятельности, которые обеспечивают достижение этих целей. Сюда относятся: учет, поддержка процесса планирования, контроль за реализацией планов, оценка протекающих процессов, выявление отклонений, их причин и выработка рекомендаций для руководства по устранению причин, вызвавших эти отклонения. Служба контроллинга, советует, как и когда планировать и оценивает возможность реализации запланированных мероприятий. Ответственность за реализацию планов остается в компетенции линейных руководителей. Объем реализуемых в организациях функций контроллинга зависит в основном от следующих факторов: экономического состояния организации; понимания руководством организации важности и полезности внедрения функций контроллинга; размера организации; уровня диверсификации производства, сложившегося уровня конкурентности.

В крупных организациях целесообразно создавать специализированную службу контроллинга. На малых предприятиях основные функции контроллинга выполняет либо руководитель фирмы, либо его заместитель.