Управление инвестициями. Инвестиционная политика предприятия

Инвестиции: сущность, объекты, субъекты, классификация. Инвестиционная деятельность предприятия и ее задачи. Сущность и этапы формирования инвестиционной политики предприятия. дифференциация стратегических целей инвестиционной политики предприятия в зависимости от стадий жизненного цикла предприятия.

Инвестиции-долгосрочные вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения текущего дохода и обеспечения возрастания его стоимости в будущем периоде.

В правовом аспекте инвестиции определяются как «денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта».

Отсюда следует что объектами инвестиционной деятельности могут быть:

1)вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства2)ценные бумаги3)целевые денежные вклады4)научно-техническая продукция5)интеллектуальные ценности6)имущественные права.

Субъекты:1)граждане России2)иностранные граждане3)юр.лица, их объединения4)иностранные компании и государства.

Классификация:

1)По объектам вложения:

-реальные инвестиции- вложения в реальные экономические активы материальные ресурсы нематериальные активы

-финансовые инвестиции вложение средств в финансовые активы ценные бумаги банковские депозиты.

2)По цели инвестирования: прямые9в УК 9 и портфельные инвестиции

3)По срокам вложений: кратко- средне- и долгосрочные инвестиции 9свыше трех лет9

4)По формам собственности на инвестиционные ресурсы: государственные, частные, иностранные и смешанные инвестиции

5)По региональному признаку: инвестиции внутри страны и за рубежом.

6)По отраслевому признаку: в промышленность, в с/х, строительство, транспорт, торговлю и т.д.

7)По рискам: агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции

8)По сфере вложения: производственные и непроизводственные.

9) С т.зр. источников финансирования: собственные, привлеченные и заемные источники.

Инвестиционная деятельность предприятия– деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода.

К основным задачам управления инвестиционной деятельностью на уровне отдельного предприятия можно отнести:

1. Обеспечение достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности предприятия

2. Обеспечение максимальной доходности отдельных реальных и финансовых инвестиций и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их инвестиционного риска.

3. Обеспечение минимизации инвестиционного риска отдельных реальных и финансовых инвестицийи инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне их доходности.

4. Обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций и возможностей быстрого реинвестирования капитала при изменении внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности.

5. Обеспечение формирования достаточного объёма инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объёмами инвестиционной деятельности.

6. Поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы предприятия.

7. Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность предприятия должна осуществляться в соответствии с разработанной инвестиционной политикой.

Инвестиционная политика—часть общей финансовой стратегии предприятия заключающаяся в установлении структуры и масштабов инвестиций отбора и реализации наиболее выгодных путей расширения и обновления активов с целью обеспечения основных направлений его экономического развития.

Инвестиционная политикапредставляет собой совокупность различных методов, средств и мероприятий, направленных на разработку наиболее эффективных путей движения инвестиционных потоков и их практической реализации.

Направления инвестиционной политики предприятия: повышение эффективности; модернизация технологического оборудования, технологических процессов; создание новых предприятий; внедрение принципиально нового оборудования и выход на новые рынки сбыта.

В формировании инвестиционной политики предприятия можно выделить три этапа:

1)определяется необходимость развития предприятия и экономически выгодные направления этого развития.

2)осуществляется разработка инвестиционных проектов для реализации выбранных направлений развития предприятия;

3)происходит окончательный выбор экономически выгодного инвестиционного проекта, планируемого к реализации.

Выбор того или иного направления инвестиционной деятельности существенно зависит от стадий жизненного цикла предприятия.
На стадии зарожденияосновными стратегическими целями инвестиционной политики является:

· Обеспечение высоких темпов реального инвестирования

· Обеспечение безубыточной инвестиционной деятельности

На стадии роста:

· Расширение объёмов реального инвестирования

· Диверсификация направлений реального инвестирования

· Обеспечение минимальной нормы текущей инвестиционной прибыли

На стадии ранней зрелости:

· Диверсификация направлений реального инвестирования

· Формирование портфеля финансовых инвестиций

· Обеспечение необходимых темпов прироста инвестируемого капитала

На стадии окончательной зрелости:

· Поддержание критической массы инвестиций

· Обширная диверсификация форм реального и финансового инвестирования

· Обеспечение средней нормы инвестиционного дохода

· Развитие реальных инвестиций, преследующих внеэкономические цели

На стадии старения:

· Обеспечение своевременной реновации амортизационных активов

· Сжатие портфеля финансовых инвестиций с целью повышения уровня его доходности

· дезинвестирование капитала из низкорентабельных инвестиционных объектов с обеспечением минимальных его потерь

· Реинвестирование капитала с целью поддержания необходимого объёма операционной деятельности.