Инвестиционный риск. Общие понятия.

Инвестиционный риск - это вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности.

Инвестиционные риски можно классифицировать по следующим признакам:

1.По сферам проявления: экономический; политический; социальный; экологический; деликтный и т.д.

2. По формам инвестирования:

2.1. Риски реального инвестирования могут быть связаны со следующими факторами:

- неудачный выбор места расположения строящегося объекта;

- перебои в поставке материалов и оборудования;

- рост цен на инвестиционные товары;

- выбор неквалифицированного или недобросовестного подрядчика и другие факторы, задерживающие ввод объекта в эксплуатацию или уменьшающие доход в процессе эксплуатации.

2.2. Риски финансового инвестирования связаны со следующими факторами:

- непродуманный выбор финансовых инструментов;

- непредвиденные изменения условий инвестирования и т.д.

3. По источникам возникновения:

3.1. Систематический (рыночный, недиверсифицируемый). Возникает для всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования. Определяется сменой стадий экономического цикла, изменениями налогового законодательства и другими факторами, на которые инвестор повлиять при выборе объекта инвестирования не может.

3.2. Несистематический (специфический, диверсифицируемый). Присущ конкретному объекту инвестирования или деятельности конкретного инвестора. Он может быть связан с неквалифицированным руководством предприятием; усилением конкуренции в данном сегменте рынка; нерациональной структурой капитала. Несистематический риск может быть предотвращен за счет диверсификации проектов, выбора оптимального инвестиционного портфеля, либо эффективного управления проектом (рис. №).

4. По виду потерь можно классифицировать инвестиционные риски следующим образом:

4.1. Риск упущенной выгоды – риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия.

4.2. Риск снижения доходности – может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям.

4.3. Риски прямых финансовых потерь представляет собой опасность в результате неправильного выбора объекта вложения средств, полной или частичной потери инвестированного капитала.

Рис 9 .1. Диверсифицируемый и недиверсифицируемый риск проекта