Методики прогнозирования вероятности наступления банкротства

Существует несколько методик, позволяющих прогнозировать возникновение банкротства коммерческой организации заранее.

Выделяют:

1. Методику, применяемую в современной повседневной практике. Методика выделяет два критерия:

1. Срок кредиторской задолженности (в сравнении с предыдущими периодами не должен расти).

2. Сумма кредиторской задолженности – не должна превышать 100 000 руб.

2. Методику, прописанную в Методическом положении по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса (№31-р от 12.08.1994 г.). Сейчас активно применяется, но ряд практиков считают ее неэффективной.

При анализе структуры баланса суд оценивает следующие критерии:

1. Коэффициент текущей ликвидности (Кл). Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения срочных обязательств предприятия.(Кл ≥ 2).

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс). Характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Показывает долю собственных оборотных средств в общей их сумме.(Косс ≥ 0,1).

3. Если первые два показателя удовлетворяют требованиям, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Куп).

Если Куп ≥ 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев. И наоборот, если Куп < 1, то предприятие не имеет реальной возможности сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Если первые два показателя не удовлетворяют требованиям, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности).

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности показывает наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода времени.

Если Квп ≥ 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение шести месяцев. И наоборот, если Квп < 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время и оно является банкротом.

3. Методику, получившую название «Z – счет» Эдварда Альтмана. Итоговый коэффициент вероятности банкротства рассчитывается с помощью пяти показателей:

Z – счет = 1,2 К₁ + 1,4 К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + 0,999К₅

где К₁ – доля чистого оборотного капитала в активах.

К₂ – отношение накопленной прибыли к активам.

К₃ – рентабельность активов.

К₄ – отношение рыночной стоимости всех обычных и привилегированных акций предприятия к заемным средствам.

К₅ – оборачиваемость активов.

Если «Z – счет» < 1,81, то вероятность банкротства очень велика.

Если 1,81< «Z – счет» <2,675, то вероятность банкротства средняя.

Если «Z – счет» = 2,675, то вероятность банкротства равна 50%.

Если 2,675< «Z – счет» <2,99, то вероятность банкротства невелика.

Если «Z – счет» > 2,99, то вероятность банкротства ничтожна.

4. Методику, получившую название «Рейтинговое число» Сайфулина и Кадыкова.

Для оценки финансового состояния используют «рейтинговое число»:

R = 2Ко + 0,1Ктл +0,08Ки + 0,45Км + Кпр

где Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Ктл – коэффициент текущей ликвидности;

Ки – коэффициент оборачиваемости активов;

Км – рентабельность реализации продукции (коммерческая маржа);

Кпр – рентабельность собственного капитала.

При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням, рейтинговое число будет равно единице – организация имеет удовлетворительное состояние экономического развития. Финансовое состояние предприятия с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.

5. Методику, получившую название Система показателей Уильяма Бивера (применительно к российской отчетности).