ИТОГИ ИЗУЧЕНИЯ ТЕМЫ.

1. Баланс АD и AS достигается, когда все, принимаю­щие экономические решения, осуществляют расходы на уровне совокупных доходов, которые соответствуют уровню ВНП, являющемуся суммой С, I, G и X. Автономное изменение величин С, I, G и Х ведет к мультиплицированному изменению равновесного уровня реального ВНП.
2. Соотношение между изменением Y и автономным изменением любого из расходных компонентов У на­зывается мультипликатором расходов. Величина муль­типликатора зависит от величины MPS и обратно пропорциональна ей.
3. Различные виды государственной деятельности связа­ны с различными величинами мультипликаторов. Мультипликатор госрасходов на покупку товаров и услуг такой же, как и мультипликатор расходов. Муль­типликатор налогов отличается от мультипликатора расходов тем, что он ниже на 1 и имеет противопо­ложный знак. Мультипликатор трансфертов отличает­ся от мультипликатора налогов противоположным знаком.
4. Парадокс бережливости предполагает, что в случае коллективного решения увеличить сбережения проис­ходит мультиплицированное снижение реального ВНП. При определенных обстоятельствах такое увели­чение может снизить величину совокупных сбереже­ний. Парадокс бережливости — кратковременное явле­ние. В долгосрочном периоде рост сбережений будет воздействовать на снижение уровня цен и повышение темпа экономического роста, но не на снижение реального ВНП.

ТЕМА 20.
ФИСКАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА

Цель изучения темы состоит в том, чтобы узнать:

· какие решения правительства воздействуют на сово­купные расходы;

· в чем состоят принципы управления государственным бюджетом и его макроэкономическое значение;

· какие существуют типы фискальной политики.

Государство (правительство) осуществляет определенный объем расходов на покупку товаров и услуг.Государственные расходы на товары и услуги включают затраты на товары и услуги, которые государство закупает у частного сектора и у своих предприятий, плюс зарплата бюджетных работников. Величина государственных расходов на товары и услуги из­меряет прямое воздействие правительства на совокупный спрос (AD). Общие государственные расходы существенно превышают расходы на покупку товаров и услуг, так как они включают еще и трансферты физическим и юридическим лицам (пенсии, пособия по инвалидности, безработице, субсидии сельскому хозяйству и промышленным предприя­тиям, процент на государственные ценные бумаги).

Правительство финансирует свои расходы, увеличивая доходы, получаемые за счет как прямых, так и косвенных налогов. Если доходов от налогообложения не хватает, пра­вительство прибегает к займам, выпуская государственные ценные бумаги. Управляя бюджетом, правительство осуще­ствляетфискальную политику — сознательные действия вла­стей в отношении налоговых поступлений, трансфертов и покупок товаров и услуг с целью достижения макроэкономи­ческих и других целей.

§ 106. ГОСУДАРСТВО КАК ПОКУПАТЕЛЬ ТОВАРОВ И УСАУГ

Власти всех уровней (государство) обеспечивают такие виды благ, как школьное образование, дороги, обществен­ный транспорт, здравоохранение, библиотеки и т. д. Струк­тура государственных расходов отражает сложившуюся на данный период систему общественных приоритетов. Государ­ство обеспечивает населению общественные блага, имеющие две ключевые особенности: а) никто не может быть исклю­чен из процесса их потребления; б) никто не конкурирует за их получение. Государство также обеспечивает денежную поддержку той части граждан, кто еще не может или уже не может заработать себе на жизнь. Она имеет форму соци­альных трансфертов. Государство обеспечивает духовно зна­чимые блага — музеи, библиотеки, театры и т.д. Государство обеспечивает подавляющую часть национальной системы образования. Это перечисление можно продолжать.

С макроэкономической точки зрения государственные расходы на товары и услуги (G) являются частью автоном­ных расходов, а величина G фиксирована политическими решениями.

§ 107. НАЛОГИ И НАЛОГОВАЯ ФУНКЦИЯ

Налоги — главный источник покрытия государственных расходов. Хотя составление бюджета во всех странах предпо­лагает достижение баланса доходов и расходов, повсемест­ной реальностью является их более или менее существенное несовпадение. Во всех странах с традициями рыночной эко­номики имеется постоянный дефицит государственного бюд­жета (наибольший по отношению к ВНП в процентах — в Италии, Бельгии, Голландии и Канаде). Значительный бюд­жетный излишек был известен в Ботсване (экспортер нефти и алмазов) и до 1991 г. в Кувейте. Абсолютный размер дефицита был рекордным в США (около 400 млрд долл. в начале 90-х гг.). А наиболее высокие по отношению к ВНП значения дефицита остаются в России.

Валовые налоговые поступления (Т_g) — поступления, полу­чаемые от всех налогов, собираемых всеми уровнями властей. Вычитая из Т_g трансфертные платежи (Т_p), мы получаемчис­тые налоговые поступления (T). Таким образом, Т = Т_g — Т_p. Трансфертные платежи — прибавка к доходам домашних хозяйств и институций, т. е. к доходам получателей (реципи­ентов). Именно получатели, а не правительство, определяют, как будут расходоваться трансферты. Поэтому трансферты нельзя считать частью совокупного спроса. Трансферты — отрицательные налоги. Увеличение или снижение чистых налоговых поступлений воздействует на расходные решения в частном секторе, потому что Т расходуются на покупку товаров и услуг, а покупка товаров и услуг государством является частью совокупных расходов. Однако величина Т связана с уровнем дохода.

И трансфертные платежи, и валовые налоговые поступ­ления имеют предсказуемые взаимосвязи с уровнем нацио­нального дохода (Y). В периоды экономических подъемов, когда уровень безработицы минимален, а заработная плата, прибыль и другие доходы выше, увеличиваются и валовые налоговые поступления, в которые входят налоги на инди­видуальные доходы и на фонд заработной платы. С другой стороны, в эти периоды трансфертные платежи понижают­ся, так как снижается число безработных, пожилые люди откладывают уход на пенсию и часть социальных расходов государства сокращается. Поэтому чистые налоговые поступ­ления растут, когда растет Y, и снижаются, когда Y снижа­ется.

Налоговая функция является аналогом уже известных нам потребительской и инвестиционной функций:

T = Т₀ +Т₁Y.

Это уравнение описывает взаимосвязь между чистыми налоговыми поступлениями и Y через налоговую функцию, которая показывает, как Т изменяется по мере изменения Y. Некоторые виды налогов (например, налог на имущество) не меняются вместе с Y. Налоговая функция отражает это явле­ние. Т₀ представляет собойавтономную часть налоговых по­ступлений, т.е. часть, которая не связана с Y. Но большая часть налогов (на индивидуальный доход, с фонда зарпла­ты), как и трансферты, меняется вместе с Y, что отражено во втором члене правой части приведенного уравнения — (Т₁Y). Постоянный наклон (Т₁) экономисты называют предель­ной склонностью к налоговому изъятию (МРТ), т. е. измене­нием в Т, являющимся следствием изменения в Y. Каждый дополнительный рубль Y производит ту часть рубля (Т₁), которая становится дополнительным налоговым поступлени­ем (изъятием).

Из темы о национальных счетах мы знаем, что распола­гаемый личный доход (Y_D) — величина дохода, которая находится в распоряжении домашнего хозяйства на расходы и сбережения. Располагаемый доход образуется вычитанием Т_g из дохода и добавлением трансфертов.

Y_D = Y - Т_g + Т_p=Y- Т,

т. е. в конечном счете

Y_D= Y-Т

(располагаемый доход равен валовому доходу минус чистые налоговые поступления). Потребительские расходы определя­ются располагаемым доходом, а не уровнем валового дохода. Вследствие того что прямо на совокупный спрос (AD) воз­действуют государственные расходы на покупку товаров и услуг, а налоги воздействуют косвенно (через изменение потребительских и инвестиционных расходов), мы должны рассмотреть вопрос о равновесии на товарных рынках, чтобы выявить роль государственных расходов и чистых налогов.

§ 108. АГРЕГИРОВАННЫЙ ТОВАРНЫЙ РЫНОК, НАЛОГИ И ГОСУДАРСТВЕННЫЕ РАСХОДЫ

Включение государственных закупок (G) в совокупный спрос изменяет условия равновесия на товарных рынках. Если в двухсекторной модели условие равновесия определя­лось как Y = С + I, то теперь оно выглядит как

Y = С + I + G.

Государственные закупки добавляются к AD, но они одновременно снижают частные потребительские расходы через налоговые изъятия. Поскольку располагаемый доход является частью У, которую потребители расходуют или сберегают, потребительская функция должна быть изменена так, чтобы потребление зависело от располагаемого дохода:

С = C₀ + C₁ Y_Dили С = C₀ + C₁(Y - T).

Мы предполагаем, что включение G не изменяет инве­стиционного спроса и его связи с Y и ставкой процента, так что инвестиционная функция остается той же. Мы лишь перепишем ее в следующем виде:

1= I₀ + I₁ Y – I₂R.

Теперь в уравнении с основным условием равновесия (Y = С + I + G) мы заменим члены С и Y на приведенные выражения для потребительского и инвестиционного спроса, а также добавим автономный уровень государственных расхо­дов (G) к совокупному спросу и получим новое условие равновесия. Но замещения, ведущие к этому условию равно­весия, мы покажем через последовательные шаги:

Y = C₀ + C₁ Y_D + I₀ +I₁ Y -I₂R + G.

Затем, поскольку располагаемый доход равен (Y — Т),

Y = C₀ + C₁(Y – T) + I₀ +I₁ Y -I₂R + G.

Теперь заменяем Т на налоговую функцию, так что результатом этих замещений является условие равновесия на товарных рынках:

Y = C₀ + C₁ [Y - (T₀ + T₁ Y)] + I₀ +I₁ Y -I₂R + G. (20.1)

Это последнее уравнение может быть перестроено так, бы получился график комбинаций Y и ставки процента (R), для которых соблюдается условие равновесия на товарных рынках:

(20.2)

Это сложное выражение, которое нелегко интерпретировать и не нужно запоминать. Мы можем применить его к гипотетическим величинам С, I, T, G:

С = 80 + 0,7Y_D; I = 250 + 0,1Y - 10R; Т = 300 + 0,2Y.

Допустим, что G = 1290; тогда условие равновесия на товарных рынках будет:

Y = С + I + G =

= 80 + 0,7Y_D + 250 + 0,1Y - 10R + 1290 =

= 80 + 0,7 [Y- (300 + 0,2Y)] + 250 + 0,1Y- 10R + 1290.

Приведение подобных дает:

Y = (80 - 210 + 250 + 1290) + (0,56Y + 0,1Y) - 10R.

Переводя член уравнения со ставкой процента R в левую сторону уравнения, а член уравнения с Y в правую сторону и разделив обе части уравнения на 10, получаем:

R = 141 - 0,034Y.

Если R = 5%, то

0.034Y = 141 - 5 = 136,

Y = 4000.

Таким образом, при приведенных допущениях равновес­ный уровень Y = 4000.

При заданной ставке процента, как мы видим, равновес­ный Y может быть определен из условия равновесия: если R известна, то известен и уровень Y, соответствующий этой точке.

Решая уравнение (20.1) для значения Y, которое удовлет­воряет спросу на товарных рынках, мы находим равновесный Y. Решение включает перевод членов уравнения, относящихся к Y₁, в левую сторону и разложение на множители:

Y[1- C₁(1 – T₁) – I₁] = C₀ + I₀ – I₂R + G – C₁T₀.

Деление обеих сторон на [1 — C₁(1 - T₁) — I₁] дает нам следующее выражение равновесного дохода при данной став­ке процента (R):

Переписывая мультипликатор автономных расходов, в котором применяются предельные склонности, получаем:

мультипликатор автономных расходов

(20.3)

В этом выражении G и (G — C₁T₀), т.е. госрасходы на товары и услуги и автономная часть налогов, являются новыми членами по сравнению с выражением, которое можно было бы применить для двухсекторной модели, где есть только С и I. В целом величина G всегда существенно больше, чем чисто автономная часть налоговых поступлений. Налоги реагируют на изменения Y, так что предельная склонность к налоговому изъятию (МРТ) неизбежно должна была появиться в формуле мультипликатора автономных расходов. Этот мультипликатор зависит от МРТ (или T₁) так же, как и от предельной склонности к потреблению (МРС, или C₁) и предельной склонности к инвестициям (I₁ или MPI). Более высокие налоги сокращают располагаемый доход (Y_D), который остается после любого повышения налогов. Это воздействие отражается на мультипликаторе (20.3), так как МРТ увеличивает знаменатель и уменьшает величину мульти­пликатора. Введенный нами государственный сектор в форме G увеличивает совокупный спрос (AD) через госзакупки товаров и услуг и понижает совокупный спрос через чистые Залоговые поступления (T).

Мультипликатор автономных расходов показывает нам, как изменится AD, когда изменяется автономная часть по­требительских, инвестиционных и госрасходов. Но мульти­плицируемое воздействие изменений в автономных расходах при наличии налогов отличается от такого же воздействия при отсутствии налогов. Поскольку налоги являются функци­ей уровня дохода (Y), постольку они создают налоговые утечки (повышающиеся чистые налоговые поступления, свя­занные с увеличением Y; так как налоговые утечки сокраща­ют вызванный увеличением Y рост расходов, они уменьшают величину мультипликатора), снижающие мультипликатор. Чем сильнее налоговая утечка, тем меньшим будет конечное воздействие первоначального изменения в расходах. Следую­щее уравнение демонстрирует воздействие изменения в авто­номных расходах на Y:

(20.4)

Поскольку повышение предельной склонности к налого­вому изъятию (ставка налога, Е₁) снижает величину мульти­пликатора, то чем выше налоговая ставка, тем ниже воздей­ствие мультипликатора на равновесный Y.

§ 109. ИСТОЧНИКИ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ДОХОДОВ

Существуют три главных источника бюджетных доходов государства: во-первых, это налоги; во-вторых, плата за пользование; и, в-третьих, займы.

Имеется множество различных налогов, которые устанав­ливают власти. Но прежде чем рассмотреть их основные виды, еще раз напомним общие типы налоговых систем. Прогрессивный налог (относящийся соответственно к про­грессивной системе налогообложения) — нарастающее по мере увеличения дохода налоговое изъятие из дохода. Напри­мер, устанавливается некий уровень годового дохода, кото­рый (а также более низкие уровни дохода) облагается нало­гом в 12%. Затем устанавливаются интервалы между более высокими уровнями доходов. Доход в пределах этого интер­вала облагается уже по более высокой налоговой ставке. Предельная налоговая ставка — дополнительная налоговая ответственность, деленная на дополнительный доход. Если дополнительная 1 тыс. р. дохода (сверх уровня с минимальной ставкой) увеличивает налоговое изъятие с этого дохода до 300 р., то предельная налоговая ставка равна 30%. Или если предельная ставка равна 25%, а минимальный годовой уровень дохода (облагаемый 12%-ной ставкой) составляет 10 тыс. р., то налог с дохода в 14 тыс. р. составит:

тыс. р.

Эта сумма складывается из налога с необлагаемого предельной ставкой минимума и дополнитель­ного налога в 25% на дополнительный (к 10 тыс. р.) доход т.е. тыс. р. в нашем примере.

Изъятые из дохода в 14 тыс. р. налоги в сумме 2,2 тыс. р. могут быть отнесены нами ко всей сумме (основной и дополнительной) дохода: Полученный результат являетсясредней налоговой ставкой — всей нало­говой ответственностью, деленной на весь облагаемый доход плательщика.

Понятие «облагаемый налогом доход» логично предпола­гает наличие необлагаемого дохода. Во многих странах существует необлагаемый минимум годового дохода. Его наличие или отсутствие зависит от исторических, экономических и других особенностей конкретной страны. В США в 30-е гг. осой минимум был на довольно высоком уровне (что исключало значительную часть населения из налогоплательщи­ков), но со вступлением США во Вторую мировую войну он был опущен до 500 долл. в год, в результате чего практически все население страны стало налогоплательщиками.

Доход из всех источников и видов деятельности облага­етсяподоходным налогом. Но лишь доходы от наемного труда и от индивидуальной трудовой деятельности являются пред­метом обложенияналогом на фонд заработной платы. Поступления от этого налога используются для финансирования социальных мер защиты населения (пенсии по старости, инвалидности, пособия по безработице, многодетным семьям и т. д.). Эта статья бюджетных доходов во всех странах является, как правило, второй (после подоходного налога) по объему ресурсов, приносимых в бюджет. Подоходный налог и налог на фонд заработной платы —прямые налоги.

Налог на фонд заработной платы принадлежит не к прогрессивному, а к пропорциональному типу налогообло­жения.Пропорциональный налог — налог, который взимается в равной процентной доле с любого уровня дохода (напри­мер, 20% с любой суммы — 100 р., 1 тыс. р., 10 тыс. р., 100 тыс. р. и т. д.).

Регрессивное налогообложение — изъятие налогов, при котором налоги изымают все меньшую часть дохода по мере того, как доход увеличивается. Поскольку часть налогов не применяется к определенным низким уровням доходов, по­стольку получается, что в процентном исчислении с высоких доходов взимается относительно меньшая доля в качестве налога. После налоговой реформы 1986 г. в США, например, предельная налоговая ставка составляла 33% и применя­лась к доходу от 71 900 до 149 250 долл., а к доходу свыше 149 250 долл. применялась ставка в 28%.

Одним из универсальных во всем мире налогов является налог на продажи, которым облагается огромный набор по­требительских покупок товаров и услуг. Налог, которым облагаются некоторые специфические товары (табачные изде­лия, спиртные напитки), называется акцизным налогом. Акцизы — частный случай налога на продажи. Налог на продажи и акцизы принадлежат ккосвенным налогам, они «спрятаны» в цене товаров и услуг.Налог на имущество — основной источник доходов местных властей во многих стра­нах. Этот вид налога вызывает особенно много социальных конфликтов. Во-первых, считается, что он слишком обреме­нителен после выплаты подоходных, социальных налогов, налогов на продажу и др. (как последняя капля, которая переполняет чашу терпения). Во-вторых, чтобы его взимать, нужно оценить имущество, чем занимается специальная служба, часто допускающая много злоупотреблений. У это­го налога есть еще одна особенность — он взимается неза­висимо от того, обладает владелец недвижимости и другого имущества какими-либо доходами или нет. Следовательно, он составляет одну из основ автономной части налогов (G — С₁ T₀), т.е. налогов, которые могут взиматься при полном отсутствии доходов.

Бухгалтерская прибыль фирм облагаетсяналогом на доход корпораций. К доходу корпораций, как правило, применяется прогрессивная шкала налогов. Указанный налог может стиму­лировать инвестиции за счет заемных ресурсов, а не за счет капитала фирмы. Это происходит потому, что обычно не де­лается никаких корректировок для факторов производства, которыми владеет сама фирма, и акционерного капитала, ин­вестируемого собственниками фирмы. Фирма, которая приме­няет заемные средства для инвестиций, должна будет платить процент, который она в качестве своих затрат вычтет из бух­галтерской прибыли и суммы своей налоговой ответственно­сти. Если эта же фирма для инвестиций применяет свой акци­онерный капитал (т. е. увеличивает свой акционерный капи­тал за счет дополнительной эмиссии акций), то в бухгалтер­ской отчетности затраты на процент не появятся. Поэтому, несмотря на наличие альтернативных затрат (упущенной вы­годы) капитала, независимо от того, создаются они инвести­рованием за счет долга или выпуска акций, налоговую ответ­ственность фирмы сокращают только проценты за долг.

Некоторые доходы государства создаются не налогами. Государство может заставить потребителей (физических или юридических лиц) оплачивать предоставляемые им властями товары и услуги. Местные власти обеспечивают коммуналь­ные, транспортные, медицинские, санитарные и другие услуги, которые производятся фирмами, принадлежащими властям либо имеющими от них лицензию, но в любом случае приносящими доход от оплаты этих услуг пользова­телями. Выбирая между налогами и прямой оплатой обще­ственных благ, предоставляемых властями, экономисты предпочитают последнюю, поскольку она обеспечивает лучшую информацию о том, оценивают ли потребители ценность этих благ больше, чем затраты на их производство.

Наконец, значительным источником финансовых ресур­сов для покрытия государственных расходов являютсягосударственные займы, ведущие к возникновению и увеличению государственного долга. Дефицит — разница между доходами и расходами в данном году, т. е. приростная переменная. Государственный долг — валовой объем невыкупленных го­сударственных ценных бумаг на данный момент времени, т. е. переменная, отражающая «запас» невыполненных обязательств. Поскольку превышение государственных расходов над доходами равно величине нового государственного займа (т. е. прироста государственного долга), постольку дефицит в данном году равен приросту долга в этом же году. Таким образом, бюджетный дефицит является приростом, который равен увеличению «запаса» уже накопленного долга.

Одним из измерителей государственного долга является его отношение к ВНП. Для лучшего понимания динамики отношения госдолга к ВНП полезно знать следующую формулу:

где госдолг — номинальный долг; R — фактическая реальная ставка процента. Первичный дефицит = государственные расходы — чистый процент — налоговые поступления = государственные покупки товаров и услуг + трансфер­ты — налоговые поступления.

Таким образом, первичный дефицит = полный дефи­цит — процентные платежи. При бурном росте первичного дефицита стремительно растет отношение госдолга к ВНП, как это было во многих странах в годы, например. Второй мировой войны. Но и в мирное время история знает немало случаев быстрого роста первичных дефицитов и существен­ного увеличения госдолга по отношению к ВНП. Среди них немало таких, когда правительство занимает финансовые средства не только для покрытия дефицита, но и для покрытия накопленного долга или, еще чаще, для обслужи­вания долга, т. е. для выплаты процентов по нему. Процесс заимствования новых фондов для оплаты государственных ценных бумаг, по которым вышел срок, называетсяпролон­гацией долга.

Но может ли правительство пролонгировать свой долг бесконечно? Если бы ответ был положительным, то следо­вало бы, вероятно, выплатить долг, не прибегая к увеличе­нию налогов или снижению государственных расходов. Мож­но пойти еще дальше и сказать, что правительство вообще могло бы не прибегать к налогообложению, а пользоваться займами и пролонгировать их до бесконечности. Однако су­ществуют мощные экономические ограничения, которые этого не допустят. Попробуем это доказать.

Допустим, что первичный дефицит равнялся нулю и правительство вообще не выпускало государственные ценные бумаги. Вследствие этого долг тоже равнялся нулю, и прави­тельство не выплачивало проценты. Допустим, что в 1-й год правительство увеличивает расходы на 10 млрд р., не повы­шая при этом налоги. Появляется первичный дефицит в 10 млрд р. Правительство финансирует его, выпуская обли­гации на 10 млрд р. с номинальной ставкой процента в 8%. Следовательно, к концу 2-го года (не допуская никаких новых дефицитов) правительство должно заплатить 800 млн. р. в виде процентов. Хотя первичного дефицита нет, но есть валовой дефицит в 800 млн. р. Правительство занимает 800 млн. р., вновь выпуская облигации. Теперь невыкупленные облигации являют 10 800 млн. р. «Запас» долга вырос вследствие необходимости платить процент, и это ведет к дефициту, таким образом, долг всегда растет на 8% в год, хотя первичный дефицит равен 0. При помощи калькулятора легко подсчитать, что через 100 лет государственный долг вырастет почти в 2000 раз.

Захочет ли население держать эти облигации? Ответ зависит от того, как быстро растет его благосостояние. Если »но растет быстрее долга, то, вероятно, люди могут продолжать покупки облигаций. Но если оно растет медленнее, произойдет обратное, и это поставит государству предел заимствования денег у населения. Тогда у государства не остается другого выхода, кроме как добиться первичного излишка (вместо случившегося 100 лет назад дефицита) бюджета, подняв налоги и снизив расходы, для того чтобы начать погашать долг.

В долгосрочном периоде темп роста благосостояния со­впадает с темпом роста ВНП. Величина невыкупленных го­сударственных облигаций не может постоянно расти быстрее ВНП, т. е. пропорция долга к ВНП не может расти бесконеч­но. Выше мы привели уравнение пропорции долга к ВНП. Темп роста этой пропорции равен R (реальная ставка про­цента) минус темп роста ВНП. Эквивалентной будет другая формула:

где i — номинальная ставка процента. Таким образом, если реальная ставка процента постоянно выше темпа роста ре­ального ВНП (или если номинальная ставка процента посто­янно выше темпа роста номинального ВНП), то пропорция долг/ВНП не будет расти вечно (если первичный дефицит равен нулю). Население этого не допустит.

Одним из наиболее популярных аргументов против гос­долга и бюджетных дефицитов является утверждение о том, что долг — это бремя, которое мы возлагаем на наши будущие поколения. Проблема, однако, состоит в том, что государственный долг в форме ценных бумаг в основном принадлежит домашним хозяйствам и является формой их богатства. Так что наши дети тоже являются получателями процентов с госдолга (или получателями полных сумм пога­шения облигаций).

Но если для погашения долга правительство в дальней­шем должно будет существенно поднять налоги, то это может через многие последствия принести ущерб следующим поколениям. Как известно, среди населения государственные облигации распределяются крайне неравномерно. При повы­шении налогов те, у кого несколько облигаций, станут больше платить налогов, чем получать процентов. А те, у кого облигаций много, будут получать большой процент­ный доход, а налогов платить мало, что означает невиди­мую передачу ресурсов от более бедных к более богатым. Часть этого трансферта должна будет перекрываться другими фискальными мерами (другими налогами и другими транс­фертами).

Еще один весьма серьезный аргумент против госдолга. Речь идет о том, что, вероятно, бюджетные дефициты снижают национальный объем сбережений. Если это так, то в будущем неизбежно снижение уровня жизни наших детей и внуков. Но так ли это?

§110. ДЕФИЦИТ ГОСБЮДЖЕТА И СБЕРЕЖЕНИЯ

Допустим, что правительство снижает налоги на 10 млрд р. Это одноразовое снижение, которое означает, что снижение налогов у каждого налогоплательщика является фиксирован­ной величиной. Как это подействует на объем сбережений? Вспомним, что S = Y — С — G. При снижении налогов G расти не могут. Допустим, что они постоянны. Но при данном уровне Y снижение налогов сократит S только в том случае, если это снижение налогов приведет к росту С (потребительские расходы). Снижение налогов на 10 млрд р. создает бюджетный дефицит. Так как расходы правительства (G) не меняются, текущая стоимость будущих налогов (T_f /(1 + R)) должна вырасти на 10 млрд р. Например, если реальная ставка процента равна 10%, то будущие налоги должны вырасти до 11 млрд р., чтобы удовлетворять условию госбюджетного ограничения. А госбюджетное ограничение требует, чтобы текущая стоимость государственных закупок была равна текущей стоимости налоговых поступлений, т. е.

Таким образом, рассматриваемое нами изменение фис­кальной политики должно быть равно не просто сокращению текущих налогов (T) на 10 млрд р., а текущему сокращению расходов, скомбинированному с ростом на 11 млрд р. в будущих налогах (T_f). Как этот сдвиг налогов от сегодняшнего дня в будущее будет воздействовать на S и I? Если налог на капитал не меняется, то не изменяются и I (инвестиции). При отсутствии ограничений на заимствование изменение в выборе времени для изъятия налогов при неизменности объема государственных закупок не воздействует на объем национальных сбережений. Мы уже применили предпосылку о том, что G не меняются. Тогда и сдвиг в выборе времени для изъятия налогов не воздействует на С. Это происходит потому, что при отсутствии ограничений на заимствование текущий потребительский выбор зависит только от текущей стоимости пожизненных ресурсов, а не от того, как период за периодом доход распределяется во времени.

Взятое нами в качестве примера изменение в налогах повысило располагаемый доход потребителей на 10 млрд р. в первый период и сократило его на 11 млрд р. (рост будущих налогов) во второй период. Однако это налоговое изменение не повлияло на текущую стоимость ресурсов домашних хо­зяйств, поскольку при реальной ставке процента в 10% рост будущих налогов на 11 млрд р. сокращает сегодняшнюю сто­имость ресурсов домашних хозяйств на 11/1,10 = 10 млрд р., что полностью перекрывает сокращение текущих налогов. Так как текущая стоимость ресурсов потребителей не изменяет­ся, налоговое сокращение не воздействует на С и, следова­тельно, на сбережения (т. е. Y — С — G).

Вследствие того, что налоговое сокращение не воздейст­вует на S, кривая S на графике S/I не сдвигается. Значит, равновесная точка остается на месте. Вывод состоит в том, что при отсутствии ограничений на заимствование текущее снижение налогов наряду с компенсирующим увеличением будущих налогов не воздействует на S, I (инвестиции) и реальную R. Этот вывод о том, что бюджетный дефицит, вызванный снижением текущих налогов, не влияет на мак­роэкономическую ситуацию, известен какравенство Рикардо,который первым сделал этот вывод*.

Тем не менее, сегодня есть немало экономистов, которые считают, что бюджетный дефицит, создаваемый снижением налогов, сокращает S и повышает процентные ставки. Воз­можной причиной того, что дефицит госбюджета, вызван­ный налоговым сокращением, воздействует на S, является предположение о том, что некоторые домашние хозяйства, имеющие такое ограничение, расходуют весь текущий доход на текущее потребление. Если такое домашнее хозяйство получает прибавку вследствие снижения его текущего нало­га, оно потратит всю эту прибавку на дополнительное по­требление.

Допустим, что половина из суммы сокращения налогов в 10 млрд р. досталась потребителям с ограничениями на заимствования. Если такие потребители используют эти 5 млрд р. на увеличение потребительских расходов (остальные потребители не изменяли своих расходов), то С увеличатся на 5 млрд р. и S снизятся (Y — С — G) на 5 млрд р. Таким образом, при ограничениях на заимствование снижение те­кущих налогов ведет к снижению S. Рис. 20-1 показывает воздействие налогового сокращения на экономику при наличии ограничений на заимствование.

Рис.20-1

Точка начального равно­весия — E₁ где пересекаются кривые сбережений (S) и инвестиций (I). Так как снижение налогов при указанных ограничениях ведет к росту текущего потребления части потребителей, S снижаются, а кривая S сдвигается на S₂. Объемы S и I понижаются, а ставка процента R повышается. В этой ситуации рикардианское равенство не подтверждает­ся, бюджетный дефицит вследствие сокращения налогов воздействует на экономику.

§ 111. НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ

Теоретически система налогообложения не должна ме­шать людям распределять свое время и свои ресурсы так, чтобы это приносило им максимальную выгоду. Налоги, которые удовлетворяют данному условию, называютнейтральными налогами — т. е. налогами, которые не подрывают структуру потребительских расходов, производство в фирмах, не толкают индивидов и фирмы к уклонению от уплаты налогов, не создаютизлишнего налогового бремени. Нейтраль­ный налог не толкает человека расходовать больше своих ресурсов на деловые командировки, на медицинскую по­мощь, уменьшать расходы на питание и одежду только потому, что командировки или медицинские услуги, напри­мер, не облагаются налогами, а одежда и продовольственные товары облагаются. Налоги не должны вынуждать людей и фирмы тратить больше времени и денег на поиски инвести­ционного приложения своих ресурсов (как это было с актив­ностью вокруг «МММ», «Селенги», «Властилины» и других жульнических организаций), что вроде бы снижает бремя налогов.

Идеальной формой нейтрального налога являетсяподуш­ный налог — единовременный налог на всех индивидов независимо от уровня потребительских расходов, накоплен­ного богатства и т.д. Он одинаков для бедных и богатых, старых и молодых. Он действительно нейтрален в том смыс­ле, как мы его описали, но он, конечно, не выдерживает критики в отношении его справедливости: нельзя отбирать, может быть, последнее у бедняка или у старика. Поэтому в налоговых системах объектом налогообложения обычно явля­ются доход, потребительские расходы, имущество. Но эти налоги (подоходные, на продажи, имущественный, акцизы) искажают цены производителей, относительные цены, вы­нуждают людей отказываться от производственной деятель­ности. Они могутсоздавать излишнее налоговое бремя — т. е. налоговое бремя, которое превышает необходимое бремя передачи части доходов в распоряжение государства. Излиш­нее бремя ведет к снижению экономической эффективности, так как подрывает существенное число рыночных операций (что снижает доходы индивидов, фирм, а затем — через снижение налогов — и доходы государства) либо уводит эти операции в теневой сектор экономики. Все это создаетчистые потери — потери. Связанные с сокращением объема эконо­мической деятельности из-за чрезмерных налогов.

Рис. 20-2

Рис. 20-2 показывает нам распределение налогового бремени между участниками экономической деятельности. До введения налога производилось и продавалось Q₀ продукции по цене Р₀. Вводится налог, который повышает затраты на Производство и сбыт Р_t — Р’_t. Кривая S₀ сдвигается на S_t.

Потребители снижают объем покупок. Обратите внима­ние, что рыночная цена растет не на Р_t — Р’_t, а лишь на Р_t — Р₀. Таким образом, часть нового налога (Р_t — Р₀) ложится на покупателя, а другая часть — на продавца (Р_t — Р’_t). Треугольник АВС составит чистую потерю для всех участни­ков. Это потеря от сокращения объема операций и, следо­вательно, сокращения выигрыша для всех.

В нашем примере бремя нового налога ложится поровну на продавца и покупателя. Но пропорция распределения зависит от наклона кривой D. Если наклон кривой D круче (а наклон кривой S более пологий), то цена, включающая новый налог, увеличится на большую величину. Это возло­жит более значительную часть бремени на покупателей. Если же наклон кривой D более плоский, рыночная цена увели­чится в меньшей степени и основное налоговое бремя ляжет на продавцов.

В 80-е гг. круг макроэкономических концепций дополнил­ся концепцией сторонников совокупного предложения — «саплай-сайдерами». Они считают, что между уровнями пре­дельных налоговых ставок и объемом экономической дея­тельности имеется очевидная взаимосвязь. Чем выше налого­вые ставки, тем меньше объем деятельности и больше тех, кто пытается избежать налогообложения, тем больше людей уходит в так называемую теневую экономику, в нелегальный бизнес. Чем выше предельные ставки, тем более пологой становится кривая предложения труда. Ставки налогов воз­действуют на налоговую базу — объем экономической дея­тельности, облагаемый налогами. Между двумя этими явле­ниями существует обратная связь: чем выше предельные налоговые ставки, тем уже налоговая база, и наоборот. Сле­довательно, ставки налогов могут воздействовать на макро­экономическую эффективность.

В любом обществе часть населения, зарабатывающая вы­сокие и средние доходы, дает казне и основную массу налогов. Вместе с тем существует заблуждение, особенно подогреваемое политиками-популистами, о том, что можно основную часть налогов переложить с индивидов на бизнес. Это неверно. В конечном счете, и налоги на бизнес тоже платятся потребителями.

Налоги в существенной степени отражают «цену» прави­тельства, вернее, «цену» всей совокупности властей (деятель­ности властей) в стране. Точнее, такая «цена» включает упущенную выгоду от ресурсов, затраченных на производство благ, распределяемых властями, затраты на содержание на­логовой системы, а также уже известное нам излишнее бремя от налогообложения. Так что расходы властей стоят даже больше, чем-то, что показывают статьи бюджетных расходов.

§ 112. ДЕФИЦИТ ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТА И СОВОКУПНЫЙ СПРОС

Существуют три очевидных канала воздействия бюджетного дефицита на экономику. Во-первых, госзакупки товаров и услуг (G), являясь частью совокупных расходов, прямо воздействуют на совокупный спрос (AD). Во-вторых, соци­альные и другие трансферты (пенсии, пособия, процент по государственным облигациям и др.) увеличивают доход, который затем расходуется. В-третьих, налоги снижают доход, после чего снижается и спрос. Второе и третье оказывают на AD косвенное воздействие (через изменение доходов). Традиционно и в нашем предшествующем обсуждении госу­дарственные покупки товаров и услуг (G) рассматриваются как экзогенная переменная. Однако в реальности государ­ственный сектор существенно реагирует на состояние эконо­мики, особенно сильно реагируют трансферты и налоги. Поэтому в макроэкономических исследованиях начали делать попытки построить модели, описывающие реакцию государ­ственного сектора на экономические колебания. Уравнение, описывающее такую реакцию, обычно называютфункцией реакции, а иногдаправилом политики (так как государствен­ные меры — это та или иная политика, и если данная политика систематична, то она выглядит, как правило, игры).

Исходя из макроэкономических колебаний, важна не их реакция на уровень бюджетного дефицита, а то, как реаги­рует государственный бюджет. Например, государственные покупки товаров и услуг почти не реагируют на макроэконо­мические колебания (уровни обороноспособности, правопо­рядка, образования не могут изменяться под воздействием конъюнктуры). В ходе каждой рецессии правительства прини­мали какие-то программы по увеличению расходов и рабочих мест в госсекторе. Но, во-первых, это были небольшие программы, и, во-вторых, их внедрение в жизнь занимало слишком много времени. Но объем трансфертных платежей обычно колеблется существенно, перекрывая, например, снижение занятости и вызванное этим снижение доходов.

Трансферты растут в ходе рецессии и снижаются в ходе подъемов вследствие функционирования обычных соци­альных программ. В ходе рецессии растут пособия, резко увеличивается число пособий по безработице, часть людей старшего возраста уходит на пенсию по старости и т. д. Главное в том, что доходы людей, страдающих от рецессии, не падают до нуля, как это было, например, в 30-е гг., а снижаются до достаточно высоких уровней многочисленных видов социальных трансфертов, что амортизирует рецессионное снижение доходов и стабилизирует макроэкономическую динамику. Такие трансферты называютавтоматическими ста­билизаторами.

Как и трансферты, налоги тоже чувствительны к изме­нениям в уровнях макроэкономической активности. Напри­мер, в США в течение последних 30 лет эластичность нало­говых поступлений (изменение Т, деленное на 1% изменения ВНП) составляла 1,8. Такая высокая чувствительность объяс­няется рядом факторов. Во-первых, прибыль корпораций колеблется очень сильно, и вместе с ней колеблется размер собираемого налога на эту прибыль. Во-вторых, вследствие снижения объема продаж снижаются налоги на продажи. В-третьих, снижение индивидуальных доходов происходит в форме перемещения значительной массы налогоплатель­щиков в более низкие доходные интервалы, с которых в соответствии с прогрессивной шкалой берутся более низ­кие налоги. Вследствие всех этих причин средняя налоговая ставка снижается во время рецессии и растет в периоды подъемов.

Трансферты и налоги воздействуют на AD через измене­ния в располагаемом личном доходе (Y_D). Многочисленные исследования по большой группе развитых стран показали, что Y_D меняется не более чем на 40% по отношению к изменениям в ВНП (Y). Остальные 60% перекрываются дей­ствием автоматических стабилизаторов и дискреционной политикой.Дискреционная фискальная политика — сознатель­ный выбор правительством налогов и расходов для достиже­ния целей макроэкономической стабилизации и социальных задач.

Вопрос о бюджетном дефиците почти всегда является политическим вопросом. Это происходит в силу ряда причин. Во-первых, дефицит — часть общей статистической картины экономики, в которой отражается поведение многих макроэкономических переменных. Он как верхушка айсберга. В простейшем видебюджетный дефицит — разница между бюджет­ными расходами и доходами, которая должна покрываться (финансироваться) либо выпуском государственных ценных бумаг, либо эмиссией денег. Поэтому макроэкономическое воздействие дефицита должно анализироваться через рас­смотрение воздействия бюджетных доходов, расходов, госу­дарственных ценных бумаг и денежной массы.

Обычно в ходе цикла бюджетный дефицит нарастает в периоды рецессии, когда экономика действует на уровне ниже потенциала, и снижается (либо исчезает) в периоды подъемов, когда экономика действует выше потенциала, так как в периоды рецессии расходы растут, а доходы снижают­ся, но в периоды подъемов расходы относительно снижают­ся, а доходы увеличиваются. В обоих случаях речь идет о циклическом дефиците. Но если экономика действует на уров­не потенциала, то что за бюджетный дефицит возможен на этой стадии?

Для ответа на данный вопрос экономисты создали кон­цепциюдефицита при полной занятости — дефицита, кото­рый возникает, когда экономика действует на уровне полной занятости, т. е. при естественной норме безработицы. Этот дефицит «очищен» от циклических значений дефицита (из­лишка). Он получается на основе расчетов функций реакции для бюджетных расходов и доходов и определения тех уров­ней расходов и доходов, которые соответствуют потенциаль­ному ВНП. В последние два десятилетия бюджетный дефицит при полной занятости стали называтьструктурным дефици­том, а разницу между фактическим и структурным дефици­том— циклическим дефицитом.

Теперь мы вновь возвращаемся к взаимосвязи бюджетного дефицита и процентных ставок, поскольку эта связь имеет важное значение для понимания роли государства в измене­ниях совокупного спроса. Рост дефицита, вызванный либо увеличением расходов, либо снижением налогов, приведет к росту процентных ставок. Реальная картина последних 30 лет во многих странах была такова, что в кратковременные периоды реальная ставка процента падала, когда дефицит нарастал, и наоборот. Это точно соответствует циклическим закономерностям поведения дефицита. Дефицит возникает или растет в период рецессии (спада), когда по многим причинам низка и ставка процента (все мотивы спроса на деньги ослаблены).