Студопедия

КАТЕГОРИИ:

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника



Вероятностный подход к определению риска




Читайте также:
  1. I. Повышение управляемости организации при внедрении процессного подхода.
  2. I. Подходы к определению стоимости СК.
  3. III. Произвести анализ риска путем построения дерева событий.
  4. R Электрофизиологические факторы риска пароксизмов мерцания предсердий
  5. Web-сценарии — подход Dreamweaver. Поведения
  6. А Рабиндранат не был проповедником ненасилия - вовсе нет. Он никогда не говорил о ненасилии, но его подход шел от сердца. Он чувствовал траву.
  7. А.Объединение системного и эволюционного подходов.
  8. Аксиологический подход в изучении педагогических явлений
  9. Анализ актива баланса по степени риска вложений.2005-п, 139-и.
  10. Анализ различных подходов к преподаванию изобразительного искусства

Вероятностные задачи характеризуются тем, что эффективность принимаемых решений зависит не только от детерминированных факторов, но и от вероятности их появления, то есть известен закон распределения управляемых факторов х в виде:

х1 х2 хn

p1 p2 pn

p – вероятность возникновения случайной величины.

Этой паре соответствует функция эффективности, выраженная через E(xi, pi).

В качестве функции эффективности может выступать математическое ожидание Е, дисперсия, СКО и коэффициент вариации.

Эффективность или математическое ожидание определяется по формуле: Е = S(xi × pi).

Дисперсия: Д = S(xi - Е)2 × pi

Сигма:

Величина Е представляет собой обобщенную количественную характеристику и не позволяет принять решение в пользу какого-либо варианта вложения капитала.

Чаще всего оценка рискованности производится с помощью СКО d2 (сигмы), означающей абсолютный риск.

Требуется сравнить по риску вложения в акции 3-х типов А, В, С. Если каждый из них по своему откликается на возможные рыночные ситуации, достигая с известными вероятностями определенных значений доходности.

 

Тип акции Ситуация 1   Ситуация 2
вероятность pi доходность x   вероятность доходность
А В С 0,5 0,99 0,7 15,01   0,5 0,01 0,3 5,1

 

ЕА = 0,5×20 ± 10 + (0,5×10) = 15

ЕВ = 0,99×15,1 = 14,95 + (0,01×5,1) = 15

ЕС = 0,7×13 + 0,3×7 = 9,1 + 2,1 = 11,2

ДА = (20-15)2 ×0,5 + (10-15) ×0,5 = 12,5 + 12,5 = 25

ДВ = (15,1-15)2×0,99 + (5,1-15)2×0,01 = 0,01 + 0,98 = 0,99

ДС = (13-11,2)2×0,7 + (7-11,2)2×0,3 = 2,268 + 5,292 = 3

хА = 20 + 10 / 2 = 15 хВ = 15,1 +5,1 / 2 = 10,1 хС = 13 + 7 / 2 = 10

dА = Ö25 = 5 dВ = Ö0,99 = 0,99 dС = Ö3 = 1,75

VА = 167% VВ = 6,6% VС = 67,5%

Вывод:

По среднему значению доходности доминирующее выражение у акции А (15%), но по показателям абсолютной величины риска и коэффициент вариации доминирующее положение у В.


Дата добавления: 2014-12-03; просмотров: 25; Нарушение авторских прав







lektsii.com - Лекции.Ком - 2014-2021 год. (0.009 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав
Главная страница Случайная страница Контакты