Предложение денег. Денежный мультипликатор

Совокупность финансовых средств, которые обращаются в экономике и признаны в данной стране в качестве денег образуют предложение денег. Предложение денег включает всю денежную наличность и депозиты: М_S = М_О + Д.

Депозиты могут на определенных условиях использоваться для сделок в экономике. Денежное предложение включает в себя денежную базу и денежный мультипликатор. Денежная база представляет собой денежную массу в обращении М_О + обязательные банковские резервы. При этом денежная наличность регламентируется размерами эмиссии, а обязательные банковские резервы устанавливаются законами: Мб = М_О + OR.

Обязательные банковские резервы – это законодательно установленные минимальные денежные ресурсы, которые банк не имеет право расходовать без разрешения ЦБ.

В экономической литературе обязательные банковские резервы иногда называют официальными резервами или минимальным резервным покрытием. Их величина по отношению ко всем обязательствам по вкладам образует норму обязательным резервов.

Кроме обязательных резервов банки могут иметь избыточные резервы – это разница между депозитами банка и обязательными резервами. Их величина зависит от уровня деловой активности в экономике. При высоком спросе величина избыточных резервов приближается к нулю.

На денежное предложение активно влияет банковский (денежный) мультипликатор. Он определяется по формуле:

Денежный мультипликатор показывает механизм создания денег частными банками.

Процесс создания денег банковскими структурами возможен при наличии независимых коммерческих банков. В этом случае каждый коммерческий банк создает деньги, когда дает их взаймы. Например, пусть банковская система состоит из трех банков: , , . Пусть банк получил кредит от ЦБ в размере 100 млн. руб. ЦБ предоставил эти средства при норме обязательных резервов – 10%. В этом случае банк может предоставить ссуды в размере 90 млн. руб. Таким образом, банк создал денег на сумму 90 млн. руб. Полученные бизнесменами денежные средства в виде ссуд в размере 90 млн. руб. оплатят счета по поставкам ресурсов, причем, они воспользуются безналичной чековой оплатой. Допустим, что поставщики ресурсов депонируют все чеки в банке . Тогда в пассиве банка будет 90 млн. руб., из которых 10% составят резерв и банк сможет предоставить в виде кредитов 81 млн. руб.

Предположим, что ссужаемые предпринимателям средства, окажутся в банке , и так далее по цепочке. Если мы многократно повторим эту операцию, то мы получим денежную экспансию в масштабах банковской системы.

Обобщенно, с помощью денежного мультипликатора, мы можем определить общую массу денег в экономике. Для этого первоначальную сумму необходимо разделить на норму банковского резерва. При данной норме резерва (10%) в экономике может быть создан 1 млрд. руб.

Денежный мультипликатор равен величине, обратной норме банковских резервов. При этом, мультипликатор показывает максимально возможный объем создания денег. На снижение мультипликационного эффекта влияет, во-первых, уход денег из чекового обращения в наличное обращение, например, если бы поставщики ресурсов все 90 млн. средств обналичили, то в экономике работало бы только 190 млн. руб. из возможного 1 млрд.

Если обозначить утечку денег из чекового обращения в наличное через М_О, а через Д_О – депозиты банка по выдаче ссуд, то разделив первое на второе, мы получим норму обналиченных денег. Тогда денежный мультипликатор примет формулу: .

С – наличность вне банковской системы.

Эффект мультипликации снижается, во-вторых, на величину избыточных банковских резервов.

Графически предложение денег принято изображать в виде прямой линии, перпендикулярной оси абсцисс. Отрезок от начала координат до перпендикуляра будет показывать объем денежного предложения. В этом случае считается, что государство выпускает деньги вне зависимости от нормы процента.