Инвестиционные решения и инвестиционная деятельность на развитых и развивающихся рынках капитала

Инвестиции — текущее вложение разнообразных ресурсов, включая денежные, с целью получения выгод в будущем. Инвестиционные решения — решения отдельных субъектов рынка по достижению разнообразных целей, получения в будущем выгод от приобретения или создания инвестиционных объектов (это могут быть как недвижимость, земля, так и ценные бумаги, валюта, драгоценные металлы и другие активы) через отказ от текущего потребления.

Инвесторы — группы физических и юридических лиц, которые вкладывают различные ресурсы, включая деньги, в покупку уже существующих или в создание инвестиционных активов рынка (ценные бумаги, доли в компаниях, недвижимость и т.п.) с целью получения прибыли.

Группы инвесторов: население (частные инвесторы), инвест. Фонды (паевые инвест. Фонды), негос. Пенс. Фонды, коммерческие банки, нефинансовые организации.

Различают инвесторов по деятельности:

1) покупка- продажа инвест. Активов 2) сбережение

Инвестиционная деятельность— совокупность инвестиционных решений по срокам, рискам и объектам инвестирования и практических действий по их реализации. Управление инвест. Деятельностью направлено:

· - поиск наилучшего для инвестора соотношения риск- время- выгоды

· -соблюдение и контроль за инвест. Оттоками и получением выгод

· -построение мотивирующих механизмов для исполнителей инвест. Мероприятий, инициаторов.

Анализ инвестиций — процессы поиска и сопоставления альтернатив вложения ресурсов в те или иные инвестиционные объекты и обоснования наилучшей из них с учетом интересов заказчика анализа.

Инвестиционный менеджмент — система методов и инструментов анализа, оценки, сопоставления, отбора, принятия и реализации инвестиционных решений, управления инвестиционными портфелями и инвестиционными программами.

Инвестиционный рынок объединяет всех инвесторов, которые вкладывают собственные и заемные средства в инвестиционный активы.

Существуют объекты инвестирования :

1) объектов реального инвестирования (недвижимости, драг.мет)

2) объектов финансового инвестирования (ц/б)

3) объектов инновационных инвестиций.

Существуют следующие виды инвестиций:

· Прямые инвестиции — пакет инвестора более 10%. Получение контроль и возможность упр. Решения

· Портфельные (минорные)- менее 10%

· Стратегич. = в долгосрочной перспективе получить выгоду, заинтересованы в управлении и в участии, помогают в долгосрочной перспективе нарастить стоимость вложенных активов).

· Финансовые – фиксируют права на реальные активы, доход от них. Ликвидны. Допускают диверсификацию риска, разделяют управление и владение реальными активами.

Финансовый рынок делится на денежный рынок (краткосрочные инструменты заимствования) и рынок капитала (долгосрочный)

Чистые инвестиции (капиталообразование)- это вложения ресурсов в создание новых активов.

В зависимости от объема инвестиционных активов и уровня конкуренции между инвесторами, уровня защиты инвесторов, срока жизни обращаемых активов, степени качества регулирования со стороны государства принято различать:

развитые рынки и развивающиеся рынки.

Особенность развивающихся рынков — наличие специфических устойчивых признаков, которые связаны как с коротким периодом функционирования (например, в странах с переходной экономикой Восточной Европы и стран бывшего Советского Союза), так и с наличием признаков низкого уровня развития (малый объем рынка, низкая ликвидность), что характерно для стран Африки, Азии, Латинской Америки.

Развивающиеся инвестиционные рынки –небольшие рынки по сравнению с развитыми индустриальными странами, отличаются ограниченным внутренним спросом на узкий круг реальных и фин.

1) ограниченное движение капитала

2) высокие налоги на прибыль иностр. компаний

3) слабость рыночной инфраструктуры;

4) политическая нестабильность, коррупция, слабая защита инвесторов.

5) почти нет вложений в интеллект. Капитал

На таких рынка внешние источники финансирования инвестиций доминируют над внутренними (прибылью).

Группы развивающихся рынков по капиталоемкости:

1) азиатские рынки ( Южн. Азия) – наибольший удельный вес в рейтинге МФК. Это развитая инфрастр.,защита инвесторов, лояльность гос.

2) рынок Латинской Америки.

3) Центр. И восточная европа (РФ), Турция. Наиболее развитые в этой группе Португалия и Греция.

4) африканские страны. Тунис, Египет. Низкий уровень капитализ. И высокая волантильность.