Студопедия

КАТЕГОРИИ:

АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника


Сценарий игры




Этап 1. Студенты разбивается на команды из 2-3 человек за компьютером. Члены каждой команды проводят организационные собрания, где распределяют между собой обязанности по управлению фирмой. Один из членов команды должен стать Генеральным директором фирмы, а остальные его заместителями по производству, сбыту и финансам.

Этап 2.Студенты знакомятся с основными правилами деловой игры, содержанием раздела «Сводный отчет», «Финансы», «Сбыт», «Производство», «Отчет», «Анализ».

Этап 3. Команды начинают игровой курс. При этом особенно важными являются первые 4 месяца, в течение которых фирмы принимают инвестиционные решения, разворачивают деятельность и выходят на рынок готовой продукции. Последовательность начальных действий приведена в таблице:

Игровые месяцы Решения
Январь (1 месяц) Приобретение оборудования
Февраль (2 месяц) Покупка сырья, получение кредита
Март (3 месяц) Производство продукции, оплата труда, контроль качества
Апрель (4 месяц) Продажа продукции

После прохождения каждого месяца рассматриваются отчетные разделы Программы фирмы «Журнал операций», «Движение оборудования», «Движение и качество запасов», «Производство продукции», «Продажа продукции», «Полная себестоимость», «Рыночная конкуренция».

После завершения игры, объявляется рейтинг каждой команды и окончательное распределение мест.

Приложение 2

ОТЧЕТ

по компьютерной деловой игре «БИЗНС-КУРС: Корпорация Плюс»

ФИРМА №______________

1. Характеристика приобретаемого оборудования:

Тип ___________

Стоимость (без НДС) ______________

Мощность ______________

Рабочий ресурс (мес.) ______________

Материалоемкость ______________

Норматив рабочих ______________

 

Характеристика сырья

месяц
Цена сырья (без НДС)                            
Качество сырья                            

Технико-экономические показатели деятельности фирмы

месяц
Уровень оплаты труда (ед.)                            
Уровень расходов на контроль качества                            
Цена единицы продукции                            
Расходы на рекламу                            
Ставка комиссион-ных по сбыту                            
Спрос на продукцию в текущем месяце                            
Объем продаж (ед.)                            

 

Финансовые показатели деятельности фирмы

месяц
Выручка от продаж за месяц                            
Себестоимость продаж                            
Прибыль от продажи                            
Чистая прибыль                            
Рентабельность продукции                            
Рентабельность капитала                            

 

Показатели эффективности капитальных вложений

· Чистый дисконтированный доход _______________

· Индекс доходности ________________

· Срок окупаемости _______________

V. МАТЕРИАЛЫ, УСТАНАВЛИВАЮЩИЕ СОДЕРЖАНИЕ

И ПОРЯДОК ПРОВЕДЕНИЯ КОНТРОЛЯ ЗНАНИЙ

СТУДЕНТОВ.

Задания для текущего контроля знаний студентов

 

ВАРИАНТ 1.

  1. Что такое инвестиции? (указать один пункт):

а) совокупность практических действий по реализации реальных и финансовых вложений в целях получения дохода и (или) иного эффекта;

б) вложение капитала в воспроизводство основных средств предприятия в целях получения дохода и (или) иного эффекта;

в) денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода и (или) иного эффекта.

  1. Какие инвестиции относятся к капитальным вложениям? (указать три пункта):

а) инвестиции в оборотный капитал;

б) инвестиции в реконструкцию и техническое перевооружение;

в) инвестиции в приобретение нематериальных активов;

г) инвестиции в банковские депозиты и сертификаты;

д) инвестиции в строительство культурно-бытовых учреждений;

е) инвестиции в корпоративные ценные бумаги.

  1. Назовите основные функции инвестиционного рынка (указать три пункта):

а) формирует цены на инвестиционные товары, инструменты и услуги;

б) мобилизует временно свободный капитал населения, предприятий и государства, аккумулирует его и распределяет между конечными потребителями, нуждающимися в финансовых ресурсах;

в) регулирует денежное обращение в стране;

г) формирует условия, способствующие росту инвестиционных рисков;

д) выявляет наиболее эффективные сферы и направления инвестиционной деятельности, обеспечивающие высокий уровень доходности используемого капитала;

е) является органом государственного контроля за движением инвестиционных товаров и инструментов.

  1. Какие выводы позволит сделать анализ динамики воспроизводственной структуры капитальных вложений предприятия? (указать один пункт):

а) определить регионы, которые входят в зону влияния данного предприятия;

б) отметить технические и технологические приоритеты предприятия, определить перспективные направления капитальных вложений;

в) оценить рациональность принятия технического решения, определив соотношение между проектно-изыскательскими, строительно-монтажными работами, приобретением нового оборудования и др.;

г) оценить соотношение капитальных вложений в различные подразделения предприятия: основное производство, складское хозяйство, административные помещения и др.

5. В чем заключается правило инвестирования «финансовое соотношение сроков»? (указать один пункт):

а) капитальные вложения с длительным сроком окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств;

б) капитальные вложения с длительным сроком окупаемости целесообразно финансировать за счет краткосрочных заемных средств;

в) капитальные вложения с длительным сроком окупаемости целесообразно финансировать за счет собственных средств.

6. Дайте характеристику инвестиционным проектам группы «Б» (указать один пункт):

а) ориентированы на выпуск товаров, имеющих спрос на внутреннем рынке;

б) направлены на разработку и производство товаров, замещающих импортные и имеющих более низкий уровень цен;

в) направлены на разработку и производство товаров, не имеющих отечественных и зарубежных аналогов;

г) направлены на разработку и производство товаров мирового уровня, имеющих спрос на внешнем рынке.

7. Какие показатели используются в качестве критериев в простых (статических) методах оценки эффективности инвестиций? (указать 4 пункта):

а) внутренняя норма доходности;

б) сравнительная эффективность капитальных вложений;

в) приведенные затраты;

г) индекс доходности (рентабельность) инвестиций;

д) чистый дисконтированный доход;

е) срок окупаемости без учета дисконтирования;

ж) срок окупаемости с учетом дисконтирования;

з) простая норма прибыли

8. Что такое внутренняя норма доходности? (указать 1 пункт):

а) разница между суммарными доходами и расходами по каждому шагу инвестиционного проекта;

б) доля чистого дисконтированного дохода, приходящегося на единицу дисконтированных к началу жизненного цикла проекта инвестиционных вложений;

в) расчетная ставка процентов, при которой отдача от инвестиционного проекта равна первоначальным инвестициям.

9. Инвестиционные качества каких ценных бумаг характеризуются наиболее высокой степенью риска и доходности? (указать один пункт):

а) государственные ценные бумаги;

б) ценные бумаги муниципальных органов;

в) ценные бумаги, эмитированные банками;

г) ценные бумаги предприятий.

10. Какой инвестиционный риск является диверсифицируемым? (указать один пункт):

а) несистематический инвестиционный риск, состоящий из случайных событий;

б) систематический инвестиционный риск, оказывающий воздействие на все инвестиционные инструменты;

в) инвестиционный риск, измеряемый при помощи коэффициента «бета».

11. Назовите главные цели формирования инвестиционного портфеля (укажите 3 пункта):

а) обеспечение высокого уровня инвестиционного дохода в текущем периоде;

б) снижение не диверсифицируемых рисков;

в) обеспечение высоких темпов прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе;

г) обеспечение ликвидности инвестиционного портфеля;

д) включение в инвестиционный портфель как можно большего количества разнообразных ценных бумаг для повышения его эфективности.

12. Что такое эффективная граница Марковица? (указать один пункт):

а) кривая, на которой обозначены наиболее вероятные доходы по ценным бумагам, входящим в инвестиционный портфель;

б) кривая, на которой лежат эффективные инвестиционные портфели;

в) кривая, показывающая степень ковариации ценных бумаг, входящих в инвестиционный портфель.

13. Что такое инвестиционные ресурсы? (указать один пункт):

а) все формы капитала, привлекаемого предприятием для осуществления вложений в объекты реального и финансового инвестирования;

б) привлеченные и заемные средства, вкладываемые в объекты реального и финансового инвестирования;

в) собственные средства предприятий, вкладываемые в объекты реального и финансового инвестирования.

14. Дайте характеристику форме проектного финансирования без права регресса на заемщика (указать 2 пункта):

а) риски проекта в основном падают на заемщика;

б) кредитор принимает на себя все риски, связанные с реализацией проекта;

в) риска проекта распределяются между его участниками так, чтобы каждый из них брал на себя зависящие от него риски;

г) стоимость такой формы финансирования высока;

д) стоимость такой формы финансирования не высока;

е) финансирование используется для малоприбыльных, некоммерческих проектов.

 

ВАРИАНТ 2

  1. Кто может выступать в качестве инвесторов в России? (укажите один пункт):

а) органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;

б) отечественные физические и юридические лица, предпринимательские объединения;

в) иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации;

г) а и б;

д) б и в;

е) а, б, в

  1. Какие функции выполняют инвестиционно-финансовые посредники, осуществляющие брокерскую деятельность? (указать два пункта):

а) осуществляют куплю-продажу инвестиционных товаров от своего имени и за свой счет с целью получения прибыли от разницы в ценах ;

б) участвуют в заключении сделок в качестве поверенных, от имени своего клиента и за его счет;

в) занимаются первичной продажей эмитированных им ценных бумаг;

г) осуществляют доверительное управление ценными бумагами или денежными средствами, переданными им во владение третьими лицами с целью инвестирования в ценные бумаги;

д) участвуют в заключении сделок в качестве комиссионеров, от своего имени, но за счет клиента;

3. Прямое участие государства в инвестиционной деятельности, в форме капитальных вложений осуществляется путем (указать три пункта):

а) формирования перечня объектов технического перевооружения и финансирования за счет средств федерального бюджета;

б) создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих проведение рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

в) создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов;

г) предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов федерации;

д) размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов РФ для финансирования инвестиционных проектов.

е) совершенствования системы налогообложения.

  1. Как классифицируют инвесторов по характеру инвестиций и форме собственного капитала? (указать три пункта)

а) индивидуальные инвесторы;

б) коллективные инвесторы;

в) корпоративные инвесторы;

г) институциональные инвесторы;

д) иностранные инвесторы;

е) ситуационные инвесторы.

  1. Что такое инвестирование? (указать один пункт):

а) комплекс мероприятий по определению направлений вложения средств и привлечению инвестиций для решения поставленных задач, в целях обеспечения долгосрочного экономического развития предприятия;

б) деятельность инвестора по размещению капитала с целью сохранения и приумножения его стоимости, получения прибыли и (или) достижения иного эффекта;

в) денежные средства, ценные бумаги и иное имущество, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода и (или) иного эффекта.

6. Какие фазы реализации включает инвестиционный цикл? (указать 1 пункт):

а) прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную;

б) инвестиционную, постинвестиционную;

в) прединвестиционную, производственную, постинвестиционную;

г) инвестиционную, эксплуатационную.

7. Как в настоящее время определяется норматив эффективности капитальных вложений? (указать 1 пункт):

а) устанавливается централизованно государством, в соответствии со средней нормой рентабельности основных производственных фондов в стране;

б) устанавливается самостоятельно предприятиями-инвесторами, исходя из величины дивидендов, выплачиваемых на денежные средства, вложенные по годовому депозиту в высоконадежный коммерческий банк;

в) при расчете эффективности капитальных вложений предприятия-инвесторы принимают Ен = 0,15.

8. Что включат приток денежного потока от операционной деятельности? (указать 2 пункта):

а) средства, привлеченные путем выпуска ценных бумаг;

б) продажа активов в течении и по окончании проекта;

в) выручка от реализации;

г) вложения собственного и привлеченного капитала;

д) внереализационные доходы.

9. Дайте характеристику инвестиционных качеств долевых ценных бумаг (указать 3 пункта):

а) характеризуются низким уровнем предсказуемости инвестиционного дохода;

б) по таким ценным бумагам возможно получение более высокого инвестиционного дохода в сравнении с долговыми ценными бумагами того же эмитента;

в) имеют приоритетные права погашения обязательств при банкротстве эмитента, что снижает уровень риска по ним;

г) характеризуются четкой предсказуемостью инвестиционного дохода;

д) уровень риска по таким ценным бумагам выше, чем по долговым ценным бумагам;

10. В каком случае акции компании имеют меньшую степень риска? (указать один пункт):

а) если бета-коэффициент β < 1;

б) если бета-коэффициент β > 1;

в) если бета-коэффициент β = 1.

11. Дайте характеристику инвестиционному портфелю агрессивного роста (укажите 3 пункта):

а) является наименее рискованным портфелем;

б) нацелен на максимальный прирост капитала;

в) состоит из акций крупных, хорошо известных компаний, характеризующихся невысокими, но устойчивыми темпами роста их курсовой стоимости;

г) состав портфеля остается стабильным в течении длительного времени;

д) в состав портфеля входят акции молодых, быстрорастущих компаний;

е) задача портфеля – сохранение капитала;

ж) характеризуется высоким инвестиционным риском;

з) в состав портфеля входят и надежные ценные бумаги, приобретаемые на длительный срок, и рискованные ценные бумаги, состав которых периодически обновляется.

12. Что такое диверсификация инвестиционного портфеля? (укажите 1 пункт):

а) изменение структуры инвестиционного портфеля в результате продажи части ценных бумаг и приобретения вместо них других ценных бумаг;

б) снижение курса ценных бумаг, составляющих инвестиционных портфель;

в) приобретение ценных бумаг различного вида для снижения портфельного инвестиционного риска.

13. Какие инвестиционные ресурсы относятся к привлеченным инвестиционным ресурсам (включаемым в состав собственного капитала) (укажите 4 пункта):

а) инвестиционные средства, привлекаемые за счет эмиссии акций;

б) амортизационные отчисления;

в) специальные фонды, формируемые за счет прибыли;

г) средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями;

д) паевые и иные взносы в уставный капитал;

е) машины, оборудование, иные не денежные виды ресурсов, привлекаемые на основе лизинга;

ж) государственные субсидии (прямые и косвенные (налоговые и иные льготы);

з) страховые возмещения;

и) банковские кредиты и займы.

14. Укажите основные требования, предъявляемые к инвестиционным проектам в условиях государственного финансирования при непосредственном выделении средств из федерального бюджета (указать 3 пункта):

а) право на участие в конкурсе на получение государственной поддержки имеют инвестиционные проекты, связанные, в первую очередь, с развитием ключевых отраслей экономики, при этом инвестор вкладывает не менее 20% собственных средств, необходимых для реализации проекта;

б) право на участие в конкурсе на получение государственной поддержки имеют все высокоэффективные инвестиционные проекты, при этом инвестор вкладывает не менее 50% собственных средств, необходимых для реализации проекта;

в) срок окупаемости, как правило, не должен превышать 2 лет;

г) срок окупаемости должен быть не более 5 лет;

д) инвестиционные проекты, представляемые на участие в конкурсе должны иметь заключения государственной экологической экспертизы и государственной ведомственной или независимой экспертизы;

е) к участию в конкурсе на получение государственной поддержки допускаются только инвестиционные проекты категории А и Б.

 

ВАРИАНТ 3

  1. Какие элементы включают реальные инвестиции? (указать четыре пункта):

а) инвестиции в основной капитал;

б) затраты на капитальный ремонт;

в) вложения в государственные ценные бумаги;

г) вложение средств в банковские депозиты;

д) инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, товарные знаки);

е) инвестиции в оборотный капитал;

ж) вложения в корпоративные ценные бумаги.

  1. Какие инвестиции относятся к частным? (указать два пункта):

а) вложения средств, производимые гражданами;

б) вложения субъектов данной страны и субъектов иностранных государств;

в) вложения, осуществляемые федеральными, региональными и местными органами власти за счет средств соответствующих бюджетов;

г) инвестиции предприятий и организаций негосударственной формы собственности;

  1. Как организована деятельность корпоративных инвесторов? (указать один пункт):

а) они производят инвестирование от своего имени, из собственных средств независимо друг от друга;

б) они действуют от имени соответствующего предприятия, фирмы или акционерного общества с привлечением его собственного капитала и заемных средств;

в) они формируют свой капитал из средств клиентов или вкладчиков и размещают его в основном в ценные бумаги.

  1. Влияет ли технологическая структура капитальных вложений на величину проектной мощности будущего предприятия? (указать один пункт):

а) да

б) нет

в) эти два понятия не взаимосвязаны.

5. Какие этапы включает прединвестиционная фаза инвестиционного цикла? (указать 4 пункта):

а) приобретение земли и строительные работы;

б) установка оборудования;

в) поиск инвестиционных концепций;

г) установление целевых параметров инвестиционного проекта;

д) набор и обучение персонала;

е) технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта;

ж) приобретение материальных ресурсов;

з) заключение по проекту и решение об инвестировании.

6. При расчете сравнительной экономической эффективности капитальных вложений анализируются варианты вложений: (указать один пункт):

а) с различными текущими и капитальными затратами;

б) с различным сроком окупаемости;

в) с различной нормой прибыли;

г) с различной величиной дохода в определенном периоде.

7. Что такое чистый денежный поток? (указать один пункт):

а) сумма соответствующих характеристик денежного потока за данный и все предшествующие шаги (нарастающим итогом);

б) сальдо, или разница между притоками и оттоками по всем видам деятельности по шагам проекта;

в) зависимость от времени денежных поступлений и платежей при реализации проекта, определяемая для всего расчетного периода.

8. Как учитывается инфляция в расчете на номинальной основе при анализе инвестиционного проекта? (указать один пункт):

а) задается определенный ожидаемый уровень инфляции по шагам проекта, с учетом которого выбирается ставка дисконта, отражающая тот уровень доходности, который потребуют инвесторы от проекта с данным уровнем риска;

б) денежные потоки проекта оцениваются в постоянных ценах (без учета инфляции) по шагам проекта, ставка дисконта рассчитывается с учетом темпа инфляции.

9. Дайте инвестиционную характеристику краткосрочных ценных бумаг (указать 3 пункта):

а) имеют высокий уровень ликвидности на фондовом рынке;

б) имеют высокий уровень инвестиционного дохода;

в) пользуются низким спросом на фондовом рынке;

г) имеют сравнительно невысокий уровень инвестиционного дохода;

д) имеют низкий уровень ликвидности на фондовом рынке;

е) имеют невысокий уровень инвестиционного риска;

10. Что характеризует среднеквадратичное отклонение дохода σi (указать один пункт):

а) ожидаемое максимальное значение дохода по i-той ценной бумаге;

б) уровень риска по i-той ценной бумаге;

в) степень корреляции между уровнем доходности по i-той ценной бумаге и среднем уровнем доходности по рынку в целом.

11. Из каких ценных бумаг формируется портфель дохода (указать 2 пункта):

а) из ценных бумаг, которые приносят высокий доход при высоком уровне риска;

б) из ценных бумаг, которые приносят средний доход при минимальном уровне риска;

в) из ценных бумаг, которые приносят высокий доход при среднем уровне риска;

г) из ценных бумаг, которые приносят средний доход при среднем уровне риска.

12. Какие виды рисков устраняет диверсификация инвестиционного портфеля (указать 2 пункта):

а) снижение доходности портфеля из-за падения курсовой стоимости отдельных ценных бумаг;

б) снижение доходности портфеля из-за изменения законодательства, регулирующего обращение ценных бумаг;

в) снижение доходности портфеля, обусловленное общей экономической конъюнктурой;

г) снижение доходности портфеля из-за снижения текущих выплат по отдельным ценным бумагам (дивидендов, процентов).

13. Что характеризует контокоррентный кредит? (указать два пункта):

а) кредит погашается по мере поступления денег на специальный счет предприятия;

б) процентная ставка периодически пересматривается;

в) выдается группой банков, привлеченных к кредитованию банком, обслуживающим заемщика;

г) если на счете предприятия отсутствует необходимая для оплаты сумма, банк выплачивает ее полностью, начисляя проценты;

д) выдается под залог основных средств.

14. Укажите составляющие общей суммы лизинговых платежей (указать пять пунктов):

а) амортизационные отчисления;

б) плата за используемые кредитные ресурсы;

в) налог на прибыль;

г) комиссионное вознаграждение за предоставленное по договору имущество;

д) сумма возмещаемых дополнительных услуг;

е) налог на добавленную стоимость;

ж) сумма дивидендных выплат;

з) материальные и иные затраты.

ВАРИАНТ 4

 

  1. Кто в соответствии с Законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 №39-ФЗ является основными субъектами инвестиционной деятельности? (указать 4 пункта):

а) инвестиционные биржи;

б) инвесторы;

в) заказчики;

г) банковские организации;

д) исполнители работ (подрядчики);

е) пользователи объектов инвестиционной деятельности;

ж) инвестиционные инструменты.

  1. Какие инвестиции относятся к финансовым? (указать 3 пункта):

а) инвестиции в банковские депозиты и сертификаты;

б) инвестиции в приобретение нематериальных активов;

в) инвестиции в государственные ценные бумаги;

г) инвестиции в корпоративные ценные бумаги;

д) банковское кредитование инвестиционной деятельности предприятий;

е) инвестиции в действующие мощности (капитальный ремонт).

  1. Какие инвестиции относятся к долгосрочным? (указать 1 пункт):

а) на срок более одного месяца;

б) на срок более одного года;

в) на срок более трех лет;

  1. Что такое бездоходные инвестиции? (указать 1 пункт):

а) это инвестиции, при осуществлении которых, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли соответствует средней норме этой прибыли на инвестиционном рынке;

б) это инвестиции, при осуществлении которых, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли ниже средней нормы этой прибыли на инвестиционном рынке;

в) это инвестиции, осуществление которых инвестор не связывает с получением прибыли.

5. Какие этапы включает инвестиционная фаза инвестиционного цикла? (указать 4 пункта):

а) набор и обучение персонала;

б) технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта;

в) строительные работы, установка оборудования;

г) приобретение материальных ресурсов;

д) возврат затраченных на инвестиционный проект средств в расчетный срок;

е) приобретение земли, строительные работы;

ж) получение дохода на вложенный капитал не ниже запланированной величины;

з) установление целевых параметров инвестиционного проекта.

6. Дайте характеристику статических методов определения экономической эффективности инвестиций (указать четыре пункта):

а) ориентация расчета основных показателей на один год;

б) применение нормы дисконта, определяемой с учетом альтернативной эффективности использования капитала;

в) отсутствие учета инфляции;

г) ориентация расчета основных показателей на длительный период времени;

д) отсутствие учета риска и неопределенности в инвестиционной деятельности;

е) применение нормативного коэффициента эффективности капитальных вложений, ориентированного на средние оценки их прибыльности вне зависимости от условий инвестирования;

ж) учет инфляции и факторов риска при расчете эффективности инвестиций.

7. Какие потоки обычно включает денежный поток инвестиционного проекта? (указать 3 пункта):

а) денежный поток от инвестиционной деятельности;

б) денежный поток от операционной деятельности;

в) денежный поток от кредитной деятельности;

г) денежный поток от финансовой деятельности;

д) денежный поток от внереализационной деятельности;

е) денежный поток от маркетинговой деятельности.

8. Какие методы используются для определения степени риска инвестиционного проекта? (указать 5 пунктов)

а) метод аналогий; е) аналитический метод;

б) анализ безубыточности; ж) анализ чувствительности;

в) расчет на номинальной основе з) динамический метод оценки;

г) статический метод оценки; и) расчет на реальной основе

д) анализ сценариев развития событий; к) метод Монте-Карло;

9. По каким направлениям осуществляется оценка инвестиционных качеств акций российскими инвесторами (указать 5 пунктов):

а) характеристика вида ценной бумаги;

б) оценка отрасли, в которой действует эмитент;

в) оценка государственной политики в области ценных бумаг;

г) оценка конкурентоспособности товара, выпускаемого предприятием-эмитентом;

д)оценка показателей хозяйственной деятельности эмитента;

е)оценка характера обращения ценных бумаг на фондовом рынке;

ж) оценка экономической и политической ситуации в стране;

з)оценка условий эмиссии акций.

10. В чем заключается фундаментальный метод оценки β - коэффициента? (указать один пункт):

а) β – коэффициент определяется как отношение отклонения доходности по конкретной ценной бумаге и отклонения доходности по фондовому рынку в целом, с учетом корреляции между ними;

б) β – коэффициент по конкретной ценной бумаге определяется как отраслевой коэффициент систематического риска;

в) β – коэффициент определяется аналитиками (в результате экспертной оценки), как средневзвешанный по всем факторам коэффициент систематического риска.

11. Какие ценные бумаги составляют высоколиквидный инвестиционный портфель (указать 2 пункта):

а) краткосрочные ценные бумаги;

б) облигации с длительным периодом погашения;

в) высокодоходные ценные бумаги, пользующиеся низким спросом на рынке;

г) долгосрочные ценные бумаги, пользующиеся высоким спросом на рынке.

12. От каких факторов, согласно модели Шарпа (САРМ) зависит доходность любого вида финансовых активов? (указать 3 пункта):

а) безрисковой доходности по государственным ценным бумагам;

б) уровня риска инвестиционного портфеля, в который входят эти финансовые активы;

в) индекса изменения доходности данного финансового актива по отношению к средней доходности на рынке ценных бумаг в целом;

г) средней доходности на фондовом рынке в целом;

д) доли конкретных финансовых активов в инвестиционном портфеле;

е) общеэкономической ситуации в стране.

13. Дайте характеристику форме проектного финансирования с полным регрессом на заемщика (указать 3 пункта):

а) риски проекта в основном падают на заемщика;

б) кредитор принимает на себя все риски, связанные с реализацией проекта;

в) риска проекта распределяются между его участниками так, чтобы каждый из них брал на себя зависящие от него риски;

г) стоимость такой формы финансирования высока;

д) стоимость такой формы финансирования не высока;

е) финансирование используется для малоприбыльных, некоммерческих проектов.

14. Что характеризует факторинг как источник инвестиций? (указать 1 пункт):

а) используется для предоставления инвестиций под дебиторскую задолженность;

б) представляет собой трансформацию коммерческого кредита в банковский кредит;

в) осуществляется специальными компаниями, которые, приобретая и сдавая в аренду оборудование, как бы кредитуют арендатора.

ВАРИАНТ 5

1. Как организована деятельность институциональных инвесторов? (указать один пункт):

а) они производят инвестирование от своего имени, из собственных средств независимо друг от друга;

б) они действуют от имени соответствующего предприятия, фирмы или акционерного общества с привлечением его собственного капитала и заемных средств;

в) они формируют свой капитал из средств клиентов или вкладчиков и размещают его в основном в ценные бумаги.

2. Как классифицируются инвестиции, исходя из формы собственности инвестора? (указать 4 пункта):

а) частные инвестиции;

б) инвестиции внутри страны;

в) прямые инвестиции;

г) государственные инвестиции;

д) иностранные инвестиции;

е) непрямые (косвенные) инвестиции;

ж) совместные инвестиции;

з) инвестиции за рубежом.

3. Какие функции выполняют инвестиционно-финансовые посредники, осуществляющие дилерскую деятельность? (указать 2 пункта):

а) осуществляют куплю-продажу инвестиционных товаров от своего имени и за свой счет с целью получения прибыли от разницы в ценах;

б) участвуют в заключении сделок в качестве поверенных, от имени своего клиента и за его счет;

в) осуществляют доверительное управление ценными бумагами или денежными средствами, переданными им во владение третьими лицами с целью инвестирования в ценные бумаги;

г) участвуют в заключении сделок в качестве комиссионеров, от своего имени, но за счет клиента.

4. Какие элементы включает воспроизводственная структура капитальных вложений? (указать 3 пункта):

а) затраты на строительно-монтажные работы;

б) затраты на строительство новых объектов и приобретение оборудования;

в) затраты на проектные и изыскательские работы, связанные с созданием основных фондов;

г) затраты на капитальный ремонт основных фондов;

д) затраты на приобретение нематериальных активов;

е) затраты на приобретение банковских депозитов и сертификатов.

5. В каком разделе инвестиционного бизнес-плана содержится производственная программа, приводится перечень необходимых машин и оборудования, дается оценка связанных с этим инвестиционных затрат? (указать один пункт):

а) предпосылки и основная идея проекта;

б) анализ рынка и концепция маркетинга;

в) проектирование и технология;

г) организация управления;

д) трудовые ресурсы;

е) планирование реализации проекта;

ж) финансовый план и оценка эффективности инвестиций.

6. Как определяется коммерческая норма дисконта? (указать один пункт):

а) устанавливается с учетом альтернативной эффективности использования капитала, в зависимости от депозитных ставок банков первой категории надежности (с учетом или без учета поправки на риск);

б) выбирается самими участниками проекта, на основе их требований к эффективности использования капитала;

в) устанавливается федеральными или региональными органами власти.

7. Какие затраты относятся к оттокам от финансовой деятельности? (указать 2 пункта):

а) капитальные вложения;

б) затраты на пуско-наладочные работы;

в) затраты на обслуживание займов и выпущенных предприятием долговых ценных бумаг;

г) затраты на увеличение оборотного капитала;

д) затраты на выплату дивидендов по акциям предприятия.

8. Как учитывается инфляция в расчете на реальной основе при анализе инвестиционного проекта? (указать один пункт):

а) задается определенный ожидаемый уровень инфляции по шагам проекта, с учетом которого выбирается ставка дисконта, отражающая тот уровень доходности, который потребуют инвесторы от проекта с данным уровнем риска;

б) денежные потоки проекта оцениваются в постоянных ценах (без учета инфляции) по шагам проекта, ставка дисконта рассчитывается с учетом темпа инфляции.

9. Дайте инвестиционную характеристику долгосрочных ценных бумаг (указать 3 пункта):

а) имеют высокий уровень ликвидности на фондовом рынке;

б) имеют высокий уровень инвестиционного дохода;

в) пользуются высоким спросом на фондовом рынке;

г) имеют сравнительно невысокий уровень инвестиционного дохода;

д) имеют низкий уровень ликвидности на фондовом рынке;

е) имеют высокий уровень инвестиционного риска;

10. Что характеризует величина, рассчитанная как среднеарифметическое из отдельных возможных доходов по i-той ценной бумаге с учетом вероятности их наступления (указать один пункт):

а) ожидаемое значение дохода по i-той ценной бумаге;

б) уровень риска по i-той ценной бумаге;

в) степень корреляции между уровнем доходности по i-той ценной бумаге и среднем уровнем доходности по рынку в целом.

11. Дайте характеристику инвестиционному портфелю консервативного роста (укажите 4 пункта):

а) является наименее рискованным портфелем;

б) гарантируется средний прирост капитала и умеренная степень риска;

в) состоит из акций крупных, хорошо известных компаний, характеризующихся невысокими, но устойчивыми темпами роста их курсовой стоимости;

г) состав портфеля остается стабильным в течении длительного времени;

д) в состав портфеля входят акции молодых, быстрорастущих компаний;

е) задача портфеля – сохранение капитала;

ж) характеризуется высоким инвестиционным риском;

з) в состав портфеля входят и надежные ценные бумаги, приобретаемые на длительный срок, и рискованные ценные бумаги, состав которых периодически обновляется;

12. Какой инвестиционный портфель, согласно теории Марковица является эффективным (укажите 1 пункт):

а) портфель, имеющий наибольшую доходность среди других портфелей и самый высокий риск;

б) портфель, при заданном доходе, имеющий меньший риск, чем другие портфели и при заданном риске, имеющий больший доход;

в) портфель, имеющий минимальный риск, в сравнении с другими портфелями и средний доход.

13. Какие инвестиционные ресурсы относятся к заемным инвестиционным ресурсам (не включаемым в состав собственного капитала) (укажите 4 пункта):

а) инвестиционные средства, привлекаемые за счет эмиссии акций;

б) финансовые средства, привлекаемые за счет эмиссии облигаций;

в) коммерческие кредиты (предоставляемые в виде машин, оборудования и др.);

г) средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями;

д) паевые и иные взносы в уставный капитал;

е) машины, оборудование, иные не денежные виды ресурсов, привлекаемые на основе лизинга;

ж) государственные субсидии (прямые и косвенные (налоговые и иные льготы);

з) страховые возмещения;

и) банковские кредиты и займы.

14. Дайте характеристику форме проектного финансирования с ограниченным правом регресса (указать 2 пункта):

а) риски проекта в основном падают на заемщика;

б) кредитор принимает на себя все риски, связанные с реализацией проекта;

в) риска проекта распределяются между его участниками так, чтобы каждый из них брал на себя зависящие от него риски;

г) цена финансирования высока;

д) цена финансирования умеренная;

е) финансирование используется для малоприбыльных, некоммерческих проектов.

ВАРИАНТ 6

  1. В соответствии с Законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 №39-ФЗ инвестиции это: (указать один пункт):

а) совокупность практических действий по реализации реальных и финансовых вложений в целях получения дохода и (или) иного эффекта;

б) денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т.ч. имущественные права и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода и (или) иного эффекта.

в) вложение капитала в воспроизводство основных средств предприятия в целях получения дохода и (или) иного эффекта;

  1. Что такое безрисковые инвестиции? (указать 1 пункт):

а) вложение капитала в объекты, риск по которым соответствует среднерыночному;

б) вложение капитала в объекты, риск по которым ниже среднерыночного;

а) вложение капитала в объекты, по которым отсутствует риск потери ожидаемого дохода;

  1. Что характеризует структура реальных инвестиций? (указать 1 пункт):

а) соотношение между инвестициями в основной и оборотный капитал;

б) соотношение инвестиций в акции, облигации и другие ценные бумаги;

в) соотношение объема инвестиций по разным статьям финансирования основных средств;

г) соотношение между реальными и финансовыми инвестициями.

4. Какие рынки составляют рынок объектов реального инвестирования? (указать 3 пункта):

а) рынок недвижимости;

б) фондовый рынок;

в) рынок интеллектуальных инвестиций;

г) рынок прямых капитальных вложений;

д) рынок научно-технических инноваций;

е) рынок ссудного капитала;

ж) рынок драгоценных металлов, художественных и иных материальных ценностей.

5. Дайте характеристику инвестиционным проектам группы «В» (указать один пункт):

а) ориентированы на выпуск товаров, имеющих спрос на внутреннем рынке;

б) направлены на разработку и производство товаров, замещающих импортные и имеющих более низкий уровень цен;

в) направлены на разработку и производство товаров, не имеющих отечественных и зарубежных аналогов;

г) направлены на разработку и производство товаров мирового уровня, имеющих спрос на внешнем рынке.

6. Каково экономическое содержание критерия оценки эффективности инвестиций «индекс доходности инвестиций (рентабельность инвестиций)» (указать один пункт):

а) позволяет сравнить стоимость будущих денежных поступлений от реализации проекта с инвестиционными расходами, необходимыми для его реализации;

б) характеризует долю чистого дисконтированного дохода, приходящегося на единицу дисконтированных инвестиционных вложений;

в) является расчетной ставкой процентов, при которой капитализация регулярно получаемого дохода дает сумму равную инвестициям.

7. Какие затраты составляют отток денежного потока от операционной деятельности? (указать два пункта):

а) производственные издержки;

б) затраты на пуско-наладочные работы;

в) налоги, уплачиваемые с доходов;

г) капитальные вложения;

д) затраты на возврат и обслуживание займов;

8. В чем заключается метод анализа чувствительности при определении риска инвестиционного проекта? (указать 3 пункта):

а) в ходе исследования рассматриваются критические точки проекта;

б) учитывает возможность одновременного изменения ряда факторов, влияющих на степень риска проекта;

в) устанавливается уровень влияния отдельных варьирующих факторов на финансовые показатели инвестиционного проекта;

г) разрабатываются сценарии возможных вариантов денежных потоков проекта, с учетом изменения нескольких факторов одновременно.

д) по каждому исследуемому фактору рассчитывается показатель чувствительности;

е) проводится расчет множества вариантов сочетания варьирующих факторов, влияющих на степень риска проекта.

9. По каким направлениям осуществляется оценка инвестиционных качеств акций российскими инвесторами (указать 5 пунктов):

а) характеристика вида ценной бумаги;

б) оценка отрасли, в которой действует эмитент;

в) оценка государственной политики в области ценных бумаг;

г) оценка конкурентоспособности товара, выпускаемого предприятием-эмитентом;

д)оценка показателей хозяйственной деятельности эмитента;

е)оценка характера обращения ценных бумаг на фондовом рынке;

ж) оценка экономической и политической ситуации в стране;

з)оценка условий эмиссии акций.

10. В чем заключается статистический метод оценки β - коэффициента? (указать один пункт):

а) β – коэффициент определяется как отношение отклонения доходности по конкретной ценной бумаге и отклонения доходности по фондовому рынку в целом, с учетом корреляции между ними;

б) β – коэффициент по конкретной ценной бумаге определяется как отраслевой коэффициент систематического риска;

в) β – коэффициент определяется аналитиками (в результате экспертной оценки), как средневзвешанный по всем факторам коэффициент систематического риска.

11. Какие ценные бумаги составляют высоколиквидный инвестиционный портфель (указать 2 пункта):

а) краткосрочные ценные бумаги;

б) облигации с длительным периодом погашения;

в) высокодоходные ценные бумаги, пользующиеся низким спросом на рынке;

г) долгосрочные ценные бумаги, пользующиеся высоким спросом на рынке.

12. В каком случае сочетание различных выпусков ценных бумаг в инвестиционном портфеле может значительно снизить отклонение ожидаемой доходности? (указать 1 пункт):

а) если ценные бумаги имеют высокую степень позитивной ковариации;

б) если ценные бумаги имеют высокую степень негативной ковариации;

в) если в инвестиционный портфель приобретаются бездоходные ценные бумаги.

  1. Какие источники финансирования относятся к безрисковым? (указать 3 пункта):

а) средства от эмиссии обыкновенных акций;

б) нераспределенная прибыль;

в) амортизационные отчисления;

г) долгосрочные кредиты коммерческих банков;

д) средства, выделяемые на конкретные цели вышестоящими организациями;

е) средства от эмиссии облигаций.

14. Что характеризует форфейтинг как источник инвестиций? (указать 1 пункт):

а) используется для предоставления инвестиций под дебиторскую задолженность;

б) представляет собой трансформацию коммерческого кредита в банковский кредит;

в) осуществляется специальными компаниями, которые, приобретая и сдавая в аренду оборудование, как бы кредитуют арендатора.

ВАРИАНТ 7

  1. Какие инвестиции относятся к капитальным вложениям? (указать 3 пункта):

а) инвестиции в оборотный капитал;

б) инвестиции в реконструкцию, техническое перевооружение и расширение производства;

в) инвестиции в приобретение нематериальных активов;

г) инвестиции в банковские депозиты и сертификаты;

д) инвестиции в строительство жилья и культурно-бытовых учреждений;

е) инвестиции в корпоративные ценные бумаги.

  1. Что характеризует структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования? (указать один пункт):

а) какая доля инвестиций принадлежит государству, муниципальным органам, частным юридическим или физическим лицам, смешанной форме финансирования;

б) насколько велика доля собственных и привлеченных средств в общем объеме инвестиций?

в) каково соотношение между проектно-изыскательскими, строительно-монтажными работами и приобретением оборудования для строящегося предприятия.

3. Какие факторы внутренней среды влияют на эффективность инвестиционной деятельности предприятия? (указать 3 пункта):

а) совершенство инвестиционного и налогового законодательства;

б) развитость региональной инфраструктуры;

в) качество и конкурентоспособность производимой предприятием продукции;

г) уровень использования производственных фондов и производственных мощностей;

д) платежеспособный спрос на продукцию;

е) качество и эффективность реализуемых предприятием инвестиционных проектов?

ж) уровень инфляции.

4. Назовите основные формы государственного регулирования инвестиционной деятельности? (указать два пункта):

а) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности;

б) прямое участие государства в инвестиционной деятельности;

в) планирование и прогнозирование инвестиционной деятельности как на государственном и муниципальном уровне, так и на уровне предприятий и организаций;

г) проведение мероприятий, способствующих перетеканию российских инвестиционных ресурсов в другие страны;

д) создание более выгодных условий для российских инвесторов в сравнении с иностранными инвесторами.

5. Укажите основные этапы эксплуатационной фазы инвестиционного цикла (указать 4 пункта):

а) приемка и запуск проекта;

б) приобретение земли, строительные работы;

в) установка оборудования;

г) производство и реализация продукции;

д) ремонт, модернизация и замена оборудования;

е) набор и обучение персонала;

ж) приобретение материальных ресурсов;

з) развитие производства, совершенствование выпускаемой продукции.

6. Дайте характеристику статических методов определения экономической эффективности инвестиций (указать четыре пункта):

а) ориентация расчета основных показателей на один год;

б) применение нормы дисконта, определяемой с учетом альтернативной эффективности использования капитала;

в) отсутствие учета инфляции;

г) ориентация расчета основных показателей на длительный период времени;

д) отсутствие учета риска и неопределенности в инвестиционной деятельности;

е) применение нормативного коэффициента эффективности капитальных вложений, ориентированного на средние оценки их прибыльности вне зависимости от условий инвестирования;

ж) учет инфляции и факторов риска при расчете эффективности инвестиций.

7. Дайте характеристику показателю эффективности инвестиций «внутренняя норма доходности» (указать три пункта):

а) характеризует соотношение дисконтированных доходов от реализации проекта и дисконтированных расходов;

б) является расчетной ставкой процентов, при которой капитализация регулярно получаемого дохода дает сумму равную инвестициям;

в) очень простой показатель, с точки зрения применяемых расчетов, на его основе легко сравнить различные проекты между собой;

г) чем выше величина показателя, тем выше привлекательность проекта;

д) расчет показателя трудоемкая процедура, требующая применения либо метода последовательных итераций, либо специализированного финансового калькулятора.

е) отражает срок окупаемости инвестиционного проекта.

8. Что такое денежный поток проекта? (указать 1 пункт):

а) совокупность денежных поступлений при реализации проекта, определяемая по шагам проекта для всего расчетного периода;

б) совокупность инвестиционных затрат, определяемая по шагам проекта для всего расчетного периода;

в) зависимость от времени денежных поступлений и платежей при реализации инвестиционного проекта, определяемая для всего расчетного периода.

9. Какие основные факторы влияют на доходность акций в инвестиционном портфеле? (указать 4 пункта):

а) темпы роста курса акции;

б) размер выплачиваемых дивидендов;

в) количество акционеров компании;

г) особенности эмиссии акций;

д) темп инфляции и рост банковского процента;

е) размер налогов с прибыли.

10. Какой инвестиционный риск является диверсифицированным? (указать один пункт):

а) несистематический инвестиционный риск, состоящий из случайных событий;

б) систематический инвестиционный риск, оказывающий воздействие на все инвестиционные инструменты;

в) инвестиционный риск, измеряемый при помощи коэффициента «бета».


Поделиться:

Дата добавления: 2015-08-05; просмотров: 49; Мы поможем в написании вашей работы!; Нарушение авторских прав





lektsii.com - Лекции.Ком - 2014-2024 год. (0.007 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав
Главная страница Случайная страница Контакты