Какие бывают типы инвестиционных портфелей в зависимости от специализации основных видов финансовых инструментов (указать 3 пункта)

а) портфель агрессивного роста; д) портфель международных инвестиций;

б) портфель акций; е) портфель среднего роста;

в) портфель векселей; ж) портфель двойного назначения.

г) портфель консервативного роста;

12. Какие ценные бумаги преобладают в портфеле агрессивного инвестора (указать 1 пункт):

а) акции; в) депозитные сертификаты;

б) облигации; г) краткосрочные ценные бумаги.

13. Дайте характеристику форме проектного финансирования с ограниченным правом регресса (указать 2 пункта):

а) риски проекта в основном падают на заемщика;

б) кредитор принимает на себя все риски, связанные с реализацией проекта;

в) риска проекта распределяются между его участниками так, чтобы каждый из них брал на себя зависящие от него риски;

г) цена финансирования высока;

д) цена финансирования умеренная;

е) финансирование используется для малоприбыльных, некоммерческих проектов.

14. Дайте характеристику кредиту, как источнику финансирования (укажите 3 пункта):

а) значительный внешний контроль за эффективностью использования средств;

б) сложность привлечения и оформления, необходимость обеспечения;

в) при больших объемах привлекаемых средств их низкая цена;

г) выплаты за пользование привлеченными ресурсами не носят безусловный характер, их размер зависит от финансового состояния предприятия;

д) высокий риск банкротства предприятия из-за невыполнения финансовых обязательств.

ВАРИАНТ 8

1. Что является объектами реального инвестирования? (указать три пункта):

а) вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства;

б) государственные и корпоративные ценные бумаги;

в) научно-техническая продукция;

г) банковские депозитные и сберегательные сертификаты;

д) имущественные права и права на интеллектуальную собственность;

е) деривативы (опционные контракты, форвардные контракты, контракты «своп»).

2. Прямое участие государства в инвестиционной деятельности, в форме капитальных вложений осуществляется путем (указать три пункта):

а) формирования перечня объектов технического перевооружения и финансирования их за счет средств федерального бюджета;

б) создания и развития сети информационно-аналитических центров, осуществляющих проведение рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности;

в) создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов;

г) предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов федерации;

д) размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов РФ для финансирования инвестиционных проектов.

е) совершенствования системы налогообложения.

1. Назовите основные функции инвестиционного рынка (указать 3 пункта):

а) формирует цены на инвестиционные товары, инструменты и услуги;

б) мобилизует временно свободный капитал населения, предприятий и государства, аккумулирует его и распределяет между конечными потребителями, нуждающимися в финансовых ресурсах;

в) регулирует денежное обращение в стране, влияя на движение инвестиционных ресурсов;

г) формирует условия, способствующие росту инвестиционных рисков;

д) выявляет наиболее эффективные сферы и направления инвестиционной деятельности, обеспечивающие высокий уровень доходности используемого капитала;

е) является органом государственного контроля за движением инвестиционных товаров и инструментов.

1. Назовите субъектов инфраструктуры инвестиционного рынка (указать 4 пункта):

а) трастовые компании; д) пенсионные фонды;

б) товарные биржи; е) расчетно-клиринговые центры;

в) фондовые биржи; ж) финансово-промышленные группы;

г) страховые компании; з) информационно-консультативные центры.

5. В каком разделе инвестиционного бизнес-плана обосновываются отдельные стадии осуществления инвестиционного проекта, приводится график и бюджет его реализации? (указать один пункт):

а) предпосылки и основная идея проекта;

б) проектирование и технология;

в) организация управления;

г) планирование реализации проекта;

д) финансовый план и оценка эффективности инвестиций.

6. Дайте характеристику динамических методов определения экономической эффективности инвестиций (указать три пункта):

а) ориентация расчета основных показателей на один год;

б) применение нормы дисконта;

в) отсутствие учета инфляции;

г) ориентация расчета основных показателей на длительный период времени;

д) отсутствие учета риска и неопределенности в инвестиционной деятельности;

е) применение нормативного коэффициента эффективности капитальных вложений, ориентированного на средние оценки их прибыльности вне зависимости от условий инвестирования;

ж) приведение к единому моменту времени все денежные поступления и выплаты, для сопоставления их значений;

7. Что такое чистый денежный поток? (указать один пункт):

а) сумма соответствующих характеристик денежного потока за данный и все предшествующие шаги (нарастающим итогом);

б) зависимость от времени денежных поступлений и платежей при реализации проекта, определяемая для всего расчетного периода.

в) сальдо, или разница между притоками и оттоками по всем видам деятельности по шагам проекта;

8. Какие способы могут использоваться на предприятии для снижения инвестиционного риска? (указать 4 пункта):

а) разработка правил поведения участников инвестиционного проекта в нештатных ситуациях;

б) привлечение краткосрочных кредитных ресурсов для финансирования долгосрочных инвестиционных проектов;

в) страхование риска;

г) отказ от предоставления полной и точной информации инвесторам о финансовом положении предприятия;

д) создание резервов и запасов на случай превышения сметы;

е) совершенствование технологии и организации производства для сокращения его аварийности.

9. По каким направлениям осуществляется оценка инвестиционных качеств облигаций российскими инвесторами (указать 5 пунктов):

а) характеристика вида ценной бумаги;

б) оценка инвестиционной привлекательности региона, где действует эмитент;

в) оценка государственной политики в области ценных бумаг;

г) оценка конкурентоспособности товара, выпускаемого предприятием-эмитентом;

д)оценка финансовой устойчивости и платежеспособности эмитента;

е)оценка характера обращения ценных бумаг на фондовом рынке;

ж) оценка экономической и политической ситуации в стране;

з)оценка условий эмиссии акций.

10. В каком случае акции компании имеют большую степень риска? (указать 1 пункт):

а) если бета-коэффициент β < 1; б) если бета-коэффициент β > 1;

в) если бета-коэффициент β = 1.

11. Дайте характеристику инвестиционному портфелю среднего роста (укажите 2 пункта):

а) является наименее рискованным портфелем;

б) гарантируется средний прирост капитала и умеренная степень риска;

в) состоит из акций крупных, хорошо известных компаний, характеризующихся невысокими, но устойчивыми темпами роста их курсовой стоимости;

г) состав портфеля остается стабильным в течении длительного времени;

д) в состав портфеля входят акции молодых, быстрорастущих компаний;

е) характеризуется высоким инвестиционным риском;

ж) в состав портфеля входят и надежные ценные бумаги, приобретаемые на длительный срок, и рискованные ценные бумаги, состав которых периодически обновляется.

12. Что такое эффективная граница Марковица? (указать один пункт):

а) кривая, на которой обозначены наиболее вероятные доходы по ценным бумагам, входящим в инвестиционный портфель;

б) кривая, на которой лежат эффективные инвестиционные портфели;

в) кривая, показывающая степень ковариации ценных бумаг, входящих в инвестиционный портфель.

13. Какие инвестиционные ресурсы относятся к собственным инвестиционным ресурсам (укажите 3 пункта):

а) инвестиционные средства, привлекаемые за счет эмиссии акций;

б) амортизационные отчисления;

в) специальные фонды, формируемые за счет прибыли;

г) средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями;

д)прибыль предприятия;

е) машины, оборудование, иные не денежные виды ресурсов, привлекаемые на основе лизинга;

ж) государственные субсидии (прямые и косвенные (налоговые и иные льготы);

з) банковские кредиты и займы.

14. Укажите цели, на которые может быть выделен инвестиционный налоговый кредит (укажите 3 пункта):

а) проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, технического перевооружения собственного производства;

б) осуществление внедренческой и инновационной деятельности;

в) открытие филиалов предприятия за рубежом;

г) выполнение особо важного заказа по социально-экономическому развитию региона;

д) приобретение государственных ценных бумаг.

ВАРИАНТ 9

1. Что показывает анализ воспроизводственной структуры капитальных вложений предприятия? (указать один пункт):

а) приоритетные регионы, на которые распространяется зона влияния предприятия;

б) степень рациональности принятия технического решения, связанного со строительством нового объекта;

в) технические и технологические приоритеты предприятия, перспективные направления капитальных вложений;

г) соотношение капитальных вложений в различные подразделения предприятия: основное производство, складское хозяйство, административные помещения и др.

1. Какие инвестиции относятся к частным? (указать два пункта):

а) вложения субъектов данной страны и субъектов иностранных государств;

б)вложения средств, производимые гражданами;

в) вложения, осуществляемые федеральными, региональными и местными органами власти за счет средств соответствующих бюджетов;

г) инвестиции предприятий и организаций негосударственной формы собственности;

д) инвестиции, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств.

1. Какие элементы составляют рынок объектов финансового инвестирования? (указать 3 пункта):

а) рынок недвижимости;

б) фондовый рынок;

в) рынок прямых капитальных вложений;

г) рынок ссудного капитала;

д) рынок художественных и прочих материальных ценностей;

е) рынок научно-технических инноваций;

ж) денежный рынок.

1. Назовите основные черты инвестиционной компании (указать 3 пункта):

а) занимается выпуском ценных бумаг и выдачей гарантий по их размещению;

б) привлекает денежные средства юридических лиц и населения;

в) покупает и продает ценные бумаги от своего имени и за свой счет;

г) образует финансовые ресурсы только за счет собственных средств и эмиссии ценных бумаг, продаваемых юридическим лицам (кроме операций банков с государственными ценными бумагами, которые могут быть проданы и физическим лицам;

д) продает паи инвесторам и покупает на вырученные деньги преимущественно акции и облигации;

е) осуществляет доверительное управление ценными бумагами или денежными средствами.

5. Дайте характеристику инвестиционным проектам группы «А» (указать один пункт):

а) ориентированы на выпуск товаров, имеющих спрос на внутреннем рынке;

б) направлены на разработку и производство товаров, замещающих импортные и имеющих более низкий уровень цен;

в) направлены на разработку и производство товаров, не имеющих отечественных и зарубежных аналогов;

г) направлены на разработку и производство товаров мирового уровня, имеющих спрос на внешнем рынке.

6. Дайте характеристику показателю оценки эффективности инвестиций «индекс доходности (рентабельность) инвестиций» (указать три пункта):

а) характеризует долю чистого дисконтированного дохода, приходящегося на единицу дисконтированных инвестиционных вложений;

б) является расчетной ставкой процентов, при которой капитализация регулярно получаемого дохода дает сумму равную инвестициям;

в) величина показателя должна быть положительной;

г) величина показателя должна быть больше 1;

д) удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые ЧДД;

е) определяется путем последовательного изменения (уменьшения, увеличения) величины дисконта Е для нахождения близкого к нулю интегрального эффекта.

7. Что включат приток денежного потока от операционной деятельности? (указать 2 пункта):

а) средства, привлеченные путем выпуска ценных бумаг;

б) продажа активов в течении и по окончании проекта;

в) выручка от реализации;

г) вложения собственного и привлеченного капитала;

д) внереализационные доходы.

8. В чем заключается метод анализа сценариев при определении риска инвестиционного проекта? (указать 3 пункта):

а) в ходе исследования рассматриваются критические точки проекта;

б) учитывает возможность одновременного изменения ряда факторов, влияющих на степень риска проекта;

в) устанавливается уровень влияния отдельных варьирующих факторов на финансовые показатели инвестиционного проекта;

г) разрабатываются возможные варианты денежных потоков проекта, с учетом изменения нескольких факторов одновременно;

д) по каждому исследуемому фактору рассчитывается показатель чувствительности;

е) разрабатываются дополнительные варианты развития событий: оптимистический (учитывающий наиболее благоприятное стечение обстоятельств) и пессимистический (наиболее неблагоприятное).

9. Дайте характеристику инвестиционных качеств долговых ценных бумаг. (указать 3 пункта):

а) характеризуются низким уровнем предсказуемости инвестиционного дохода;

б) по таким ценным бумагам обычно получается более низкий инвестиционный доход в сравнении с долевыми ценными бумагами того же эмитента;

в) имеют приоритетные права погашения обязательств при банкротстве эмитента, что снижает уровень риска по ним;

г) характеризуются четкой предсказуемостью инвестиционного дохода;

д) уровень риска по таким ценным бумагам выше, чем по долевым ценным бумагам;

10. Что характеризует среднеквадратичное отклонение дохода σi (указать 1 пункт):

а) ожидаемое максимальное значение дохода по i-той ценной бумаге;

б) уровень риска по i-той ценной бумаге;

в) степень корреляции между уровнем доходности по i-той ценной бумаге и среднем уровнем доходности по рынку в целом.

11. Какие ценные бумаги составляют высоколиквидный инвестиционный портфель (указать 2 пункта):

а) краткосрочные ценные бумаги;

б) облигации с длительным периодом погашения;

в) высокодоходные ценные бумаги, пользующиеся низким спросом на рынке;

г) долгосрочные ценные бумаги, пользующиеся высоким спросом на рынке.

12. Какой инвестиционный портфель, согласно теории Марковица является эффективным (укажите 1 пункт):

а) портфель, имеющий наибольшую доходность среди других портфелей и самый высокий риск;

б) портфель, при заданном доходе, имеющий меньший риск, чем другие портфели и при заданном риске, имеющий больший доход;

в) портфель, имеющий минимальный риск, в сравнении с другими портфелями и средний доход.

13. Что такое инвестиционные ресурсы? (указать один пункт):

а) все формы капитала, привлекаемого предприятием для осуществления вложений в объекты реального и финансового инвестирования;

б) привлеченные и заемные средства, вкладываемые в объекты реального и финансового инвестирования;

в) собственные средства предприятий, вкладываемые в объекты реального и финансового инвестирования.

14. Дайте характеристику форме проектного финансирования без права регресса на заемщика (указать 2 пункта):

а) риски проекта в основном падают на заемщика;

б) кредитор принимает на себя все риски, связанные с реализацией проекта;

в) риска проекта распределяются между его участниками так, чтобы каждый из них брал на себя зависящие от него риски;

г) стоимость такой формы финансирования высока;

д) стоимость такой формы финансирования не высока;

е) финансирование используется для малоприбыльных, некоммерческих проектов.