Виды инвестиционных рисков. Методы учета факторов риска.

Инвестиционный риск –возможность возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта. Формы проявления негативных последствий различны: потери продукции, повышение текущих единовременных затрат, а в конечном счете – потеря прибыли и снижение эффективности.

При управлении инвестиционными рисками используется ряд приёмов: в основном они состоят из средств разрешения рисков и приёмов снижения степени риска. Средствами разрешения рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени риска.

- Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора чаще является отказом от прибыли.

- Удержание риска – оставление риска за инвестором; т.е. на его ответственности.

- Передача риска означает, что инвестор передаёт ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании. В данном случае передача риска произошла путём его страхования.

- Снижение степени риска – сокращение вероятности и объёма потерь. Для снижения степени риска применяются различные приёмы, из которых наиболее распространёнными являются: диверсификация, приобретение дополнительной информации о выборе и результатах, лимитирование, самострахование, страхование.

Мероприятия по снижению рисков

1. Диверсификация – сознательный подбор комбинаций ИП-ов, когда достигается не просто их разнообразие, а определённая взаимозависимость динамики доходов и приемлемый уровень рискованности.

2. Приобретение дополнительной информации о выборе и результатах: информация, полученная из официальных источников; информация, полученная по закрытым каналам; информация, полученная на основе обработки и анализа статистической и иной информации.

3. Лимитирование – установление предприятием предельно допустимой суммы средств на выполнение определённых операций, в случае невозврата которой это существенно отразится на финансовом состоянии предприятия.

4. Самострахование – означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании.

5. Страхование – отношение по защите имущественных интересов хозяйствующих субъектов при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счёт денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий).

Риск – возможность возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта.

Виды:

1. необходимость проведения НИОКР с заранее известными результатами силами специализированных НИИ или проектных организаций и продолжительность НИОКР;

2. новизна применяемой технологии;

3. степень неопределенности объемов спроса и уровня цен на производимую продукцию;

4. наличие неопределенностей внешней среды при реализации проекта;

5. наличие неопределенности процесса освоения применяемой техники и технологии.

Методы учета факторов риска:

1. Укрупненная оценка устойчивости:

- использование умеренно пессимистичных прогнозов технико-экономических параметров проекта, цен, налогов и др.;

- предусмотрение резервов на непредвиденные расходы, обусловленные возм. ошибками проекта;

2. Расчет уровней безубыточности(уровень безубыточности - объем продаж, при котором чистая прибыль становится равной нулю),

3. Метод вариации параметров(выходные показатели проекта могут существенно изменятся при неблагоприятных изменениях параметров: инвестиции затрат, объем производства, процента за кредит, инфляции и др).

4. Оценка ожидаемого эффекта проекта с учетом количеств характеристик неопределенности (данный метод позволяет рассчитать ожидаемый эффект по каждому из сценариев).

Все методы предусматривают разработку сценариев реализации проекта в наиболее вероятных или наиболее опасных условиях и оценку фин.последствий осуществления таких сценариев.