Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

(конспект по АФХД, финансовый менеджмент, учебник АФХД Савицкая)

Платежеспособность – возможность производить расчеты по срочным обязательствам. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Ликвидность – способность предприятия превращать активы в средства для платежей.

Анализ ликвидности, платежеспособности:

- Для анализа ликвидности активы формируются по степени ликвидности, а пассивы – по срочности обязательств.

А1: абсолютно ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения).

А2: быстро-реализуемые активы ( краткосрочная дебиторская задолженность).

А3: медленно-реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы)

А4: труднореализуемые активы (внеоборотные активы)

П1: наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)

П2: краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате дохода, прочие краткосрочные обязательства)

П3: долгосрочные обязательства

П4: постоянные пассивы (капиталы и резервы).

А1 П1;А2 П2;А3 П3;А4 П4.

1. коэффициент платежеспособности.

2. коэффициент абсолютной ликвидности.

3. коэффициент быстрой ликвидности.

4. коэффициент текущей ликвидности.

- Анализ финансовой устойчивости предприятия:

1. коэффициент капитализации. = заемные средства/собственные средства.

2. коэффициент автономии. = собственные средства/итог баланса.

3. коэффициент финансирования. = собственные средства/заемные средства.

4. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. = собственные оборотные средства/оборотные активы.

5. коэффициент покрытия запасов собственными оборотными средствами. = собственные оборотные средства/запасы

6. коэффициент финансовой зависимости = итог баланса/собственный капитал

7. коэффициент маневренности собственных оборотных средств = собственные оборотные средства/материально-производственные запасы.

Типы финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния (запасы и затраты (З) меньше суммы плановых источников их формирования ( )З< )

2) нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность З=

3) неустойчивое (предкризисное финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств ( ) в оборот предприятия: резервного фонда и фонда накопления и потребления, З= +

4) кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства) З> +

Устойчивость может быть восстановлена путем:

- ускорения оборачиваемости капитала;

- обоснованное уменьшение запасов и затрат (до норматива);

- пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.