Стадии банкротства

1. Скрытая стадия (допустимое банкротство, начало кризиса предприятия): зарождение негативного состояния и снижение цены предприятия.

Симптомы:

· Невыполнение (частичное выполнение) текущих задач

· Развитие конфликта между стратегическими целями и выбранным направлением реализации стратегии.

· Снижение доходов.

· Увеличение продолжительности оборота капитала.

· Наличие сверхнормативных запасов сырья и. др.

2. Финансовая неустойчивость (критическое банкротство, развитие кризиса предприятия) – усиление негативных тенденций, заимствования из внешней среды.

Симптомы:

· Отсутствие свободных денежных средств.

· Ухудшение большинства показателей финансово-экономической деятельности.

· Затруднительно привлечение кредитных ресурсов.

· Заимствования происходят в меньшем объеме и по более высокой цене.

· Резкие изменения в структуре баланса.

· Установление нереальных цен на продукцию и др.

3. Явное банкротство (катастрофическое, кризис предприятия)- состояние близкое к ликвидации.

Симптомы:

· Невозможность оплаты долгов.

· Неудовлетворительная структура баланса.

· Хронический спад производства.

· Затоваривание складов готовой продукции.

· Массовое высвобождение персонала и др.

Порядок установления банкротства:

1 этап. Установление несостоятельности (банкротства).

Юридическое лицо считается несостоятельным, если требования и обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления их исполнения.

Фирма считается банкротом либо по решению арбитражного суда, либо если она официально объявит о своем банкротстве.

2 этап. Процесс в арбитражном суде.

Обращаться в арбитражный суд по делу о несостоятельности могут: сам должник; кредитор; прокурор.

В отличие от должника кредитор может отозвать все заявления из арбитражного суда.

Арбитражный суд принимает дело к производству, если требования к должнику – юридическому лицу составляют не менее 100 000 рублей, к должнику-гражданину – не менее 10 000 рублей.

Дело должно быть рассмотрено не позднее семи месяцев от даты поступления заявления о признании должника банкротом.

При возможности восстановления платежеспособности дело о банкротстве приостанавливается и устанавливается внешнее управление, или проведение санации. В противном случае, фирма признается банкротом с открытием конкурсного производства и ее принудительной ликвидацией.

· наблюдение (обеспечение сохранности имущества должника; ведение реестра кредиторов; проведение финансового анализа и т.д.)

· финансовое оздоровление (не более 2 лет, назначается административный управляющий, погашение требований кредиторов, включенных в реестр, не позднее, чем за месяц до окончания срока финансового оздоровления)

· внешнее управление (не более 18 месяцев, назначается внешний управляющий, меры по восстановлению платёжеспособности должника):

· мировое соглашение (основание для прекращения производст­ва по делу о банкрот­стве)

· конкурсное производство (1 год, назначение конкурсного управляющего, публикация сведе­ний о признании должника банкротом, составление кон­курсной массы)

3 этап. Реорганизационные процедуры (санация).

Внешнее управление (не более 18 месяцев, назначается внешний управляющий, меры по восстановлению платёжеспособности должника):

1. Руководитель фирмы передает все дела внешнему управляющему;

2. Действует мораторий на удовлетворение требований всех без исключения кредиторов;

3. Кредиторы образуют собрание кредиторов, которое устанавливает зарплату внешнему управляющему и контролирует его деятельность;

4. Проводится санация:

o без изменения статуса юридического лица фирмы (если ее кризисное состояние носит временный характер).

o с изменением статуса юридического лица (реорганизация фирмы).

4 этап. Ликвидация фирмы (конкурсное производство).

Конкурсное производство осуществляет конкурсный управляющий, выдвигаемый собранием кредиторов и утверждаемый арбитражным судом.

С момента открытия конкурсного производства:

· не допускается отчуждение имущества и погашения обязательств, кроме случаев, предусмотренных законом;

· прекращается начисление неустойки по просроченным обязательствам

Конкурсный управляющий:

· оценивает активы, долги и определяет конкурсную массу;

· продает имущество и направляет вырученные средства в следующей очередности:

o вне очереди – судебные расходы и расходы по осуществлению конкурсного производства;

o погашение требований кредиторов:

первая очередь – требования граждан за причиненный вред здоровью;

вторая очередь – зарплата персонала;

третья очередь – требования кредиторов, подтвержденные залогом;

четвертая очередь – обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

пятая очередь – расчеты с другими кредиторами.

Каждая следующая очередность платежей наступает только по полному погашению предыдущей.

4.Особенности формирования антикризисных стратегий в организации.

Стратегия - общий план, описывающий технологию функционирования организации в достижении определенных долгосрочных целей.

Антикризисная стратегия управления –долгосрочное направление развития предприятия, смягчающее кризисную ситуацию, в которую оно может попасть, и способствующее его финансовому благополучию.

Антикризисная стратегия представляет собой программный документ, содержащий цели (конечные и промежуточные), ресурсы и способы их вовлечения (персонал, фонды), технологию решения задачи по выводу организации из кризиса (структура организации, формулы поведения персонала и т.д.).

Особенностью антикризисной стратегииявляется ее ограниченный по сроку и содержанию характер.

Она считается реализованной,как только организация вступает в сбалансированное функционирование и намеченное устойчивое состояние.

Факторы, влияющие на формирование антикризисной стратегии:

· причин наступающего (или уже наступившего) кризиса;

· особенностей российского законодательства (регламентирующего вопросы банкротства предприятий);

· факторов внутренней и внешней среды, которые влияют на деятельность и состояние данной организации.

Этапы выбора антикризисной стратегии:

1 Полный финансовый анализ состояния предприятия на текущий момент.

Детальный поквартальный анализ финансового положения не менее чем за три года до отчетной даты.

Целесообразно проанализировать состояние предприятия с момента его образования, либо с момента последней крупной реструктуризации.

Убыточность финансово-хозяйственной деятельности свидетельствует об угрозе банкротства предприятия

2 Составление прогноза будущего состояния предприятия.

Необходимо рассчитать вероятность наступления банкротства методом дискриминантного анализа- статистический метод прогнозирования банкротства с использованием набора экономических показателей.

Если же результаты финансового анализа свидетельствуют о стабильном состоянии предприятия, то составляется прогнозный баланс будущей деятельности предприятия.

3 Построение кривой жизненного цикла

4 Определение текущего положения предприятия на этой кривой.

«Настоящее» положение предприятие на кривой жизненного цикла позволит определить финансовый анализ текущего состояния предприятия.

5 Выбор стратегии антикризисного управления.

Производится на основе всей информации и теоретических посылок, которые были изучены.

Виды стратегий:

1. Восстановительная стратегия – быстрое обнаружение и ликвидация источников конкурентной и финансовой слабости предприятия.

2. Стратегия активного приспособления применяется на основе разработки нового фирменного товара или вытеснения конкурентов, предлагающих аналогичные товары.

3. Стратегия консервативного поведения – сохранение и развитие рыночных позиций путем обновления ассортимента продукции, технологии производства и диверсификации.

4. Стратегия свертывания производств – отступление организации.

5. Функциональные стратегии:

· Антикризисная маркетинговая стратегия

- возвращения предприятия на рынок

- развития рынка

- развития через товар

- диверсификации

- ухода с рынка

· Антикризисная производственная стратегия

- улучшения качества продукции

- структурной перестройки предприятия

- изменения номенклатуры и ассортимента продукции

- повышения экономической эффективности производства

· Антикризисная кадровая/ управленческая стратегия

- Усиления кадрового потенциала

- Внедрение новых методов управления

- Реорганизация управления

· Антикризисная финансовая стратегия

- Повышения ликвидности активов

- Оптимизации структуры капитала

- Улучшение системы учета и контроля издержек

- Оптимизации прибыли

Выбор тактики выхода из кризиса:

1. Перестройка структуры предприятия, внедрение эффективной технологии и организации деятельности предприятия.

2. Ликвидация платежного кризиса

· Предоплата

· Аккредитивная форма расчетов

· Факторинг

3. Применение финансово-правовых рычагов (приемов) стабилизации экономического положения предприятия.

· Эмиссия акций

· Лизинг

4. Снижение себестоимости продукции (издержек производства).

· Сокращение материальных затрат

· Снижение расходов на оплату труда

· Снижение затрат на эксплуатацию машин

· Снижение транспортных расходов

5. Совершенствование ценообразования на выпускаемую продукцию.

6. Оптимизация налогообложения предприятия.

7. Решение кадровых вопросов.