![]() КАТЕГОРИИ:
АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Диагностика банкротстваДля диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении: 1) анализа обширной системы критериев и признаков; 2) ограниченнго круга показателей; 3) интегральных показателей, рассчитанных с помощью:
Первый подход связан с учетом многих признаков несостоятеьлности, обусловленных действием разных, рассмотренных выше причин банкротства. Признаки банкротства обычно делят на две группы. К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:
К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам — более высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, и как следствие субъективность прогнозного решения. Второй подход предполагает применение ограниченного круга показателей. В рамках данного подхода разработано действующее законодательство. В соответствии с постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» (с изменениями и дополнениями) анализ и оценку структуры баланса предприятия с целью выявления неудовлетворительной структуры баланса предприятия можно проводить на основе: 1) коэффициента текущей ликвидности; 2) коэффициента обеспеченности собственными средствами; 3) коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности. Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий: 1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; 2) коэффициент обеспеченности собственными средствами — менее 0,1. В обратном случае структура баланса предприятия признается удовлетворительной. Далее рассчитывается коэффициент восстановления или утраты платежеспособности с целью проверки реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного времени. Коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) рассчитывается, если структура баланса признана неудовлетворительной:
где Ктл(к) и Ктл(н) — коэффициенты текущей ликвидности соответственно на конец и начало отчетного периода; П = 6 месяцев; Т — продолжительность отчетного периода. Значение коэффициента больше 1 свидетельствует о наличии у предприятия возможности восстановить свою платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по той же формуле, что и коэффициент восстановления при П=3 месяцам. Если значение этого коэффициента менее 1, то существует вероятность того, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами. На основании рассмотренной системы критериев принимаются решения:
Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния. Действующий Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» при определении несостоятельности должника основным признаком банкротства устанавливает неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом Таким образом, закон не использует в качестве основных критериев банкротства формальные признаки, характеризуемые коэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициентом восстановления (утраты) платежеспособности, которые не в полной мере отражают истинное финансовое положение предприятий. Нормативные значения этих коэффициентов в преобладающей степени определяются отраслевой принадлежностью предприятия и даже в странах с устойчивой экономикой не достигают численного значения, равного 2. Следует отметить, что в мировой практике значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2, принято для оценки инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта, а не для выявления его возможного банкротства. Тем не менее, такие критерии, как коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, можно и нужно использовать при проведении детализированного анализа финансовой состоятельности предприятий. В Республике Беларусь (РБ) предприятие считается устойчиво неплатежеспособным в том случае, если в течение последних четырех кварталов у него неудовлетворительная структура баланса. При этом для признания устойчиво неплатежеспособного предприятия потенциальным банкротом необходимо наличие одного из следующих условий:
Если величина данных коэффициентов превышает уровень нормативных значений, то это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже распродав все свое имущество. Такая ситуация может привести к реальной угрозе ликвидации предприятия посредством процедуры банкротства. Третий подход предполагает расчет интегральных показателей. Первое направление – скорринговый анализ. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов. Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Простая скоринговая модель с тремя балансовыми показателями, описанная Г. В. Савицкой, (табл. 3), позволяет распределить предприятия по классам: 1-й класс – абсолютно финансово устойчивые и платежеспособные предприятия; 2-й класс – предприятия с нормальным финансовым состоянием; 3-й класс – предприятия со средним финансовым состоянием; 4-й класс – предприятия с неустойчивым финансовым состоянием; взаимоотношения с такими предприятиями рискованны; 5-й класс – предприятия с кризисным финансовым состоянием; они неплатежеспособны.
|