Анализ финансовой устойчивости организации методом коэффициентов (задача)

Финансовая устойчивость предприятия подразумевает способность предприятия своевременно погашать краткосрочные обязательства за счет ТА и продолжать производственную деятельность в том случае, если возникают проблемы с реализацией продукции, работ, услуг. При этом предприятие должно иметь резервы, чтобы не оказаться в состоянии банкротства даже в момент реорганизации, приостановки деятельности или в момент перехода на выпуск новой продукции.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Основные финансовые коэффициенты (показатели финансовой устойчивости):

1) коэффициент автономии (коэф-т независимости, коэф-т концентрации собственного капитала):

>= 50%

Этот показатель мирового стандарта, характеризует, на сколько имущество предприятия обеспечено собственными источниками образования, характеризует способность предприятия сохранять свою финансовую независимость и не оказаться в состоянии банкротства в случае затруднения с реализацией продукции или на момент реконструкции предприятия.

Нормативы данного коэффициента в мире:

К>=60% - предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью;

40%=<К<60% - нормальная финансовая устойчивость;

К<40% - финансово неустойчивое (финансово зависимое) положение.

2) коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами:

Показывает какую часть оборотных активов в процентах предприятие приобретает за счет собственных источников или сколько СОС приходится на 1 рубль сформированных текущих средств организации. Российский норматив - >=10%.

Нормативы в мире:

К>=60% - предприятие имеет достаточно собственных оборотных средств не только на покрытие запасов и затрат, но и на осущ-ние долгосрочных и краткосрочных фин. вложений;

30%=<К<60% -предприятие имеет достаточно средств для покрытия запасов и затрат, но оно ограничено во вложениях;

К<30% -у предприятия недостаточно оборотных средств даже для покрытия запасов и затрат, оно вынуждено, как правило, привлекать долгосрочные кредиты тем самым увеличивая свои обязательства (в сфере торговли это нормально).

3) коэффициент концентрации собственного оборотного капитала:

Характеризует долю собственных оборотных средств в общей величине имущества предприятия. Чем выше СОС, тем самостоятельнее п/п-тие в выборе стратегии финансирования и т.п. Рост коэф-та в динамике способствует усилению фин. устойчивости предприятия.

4) коэффициент финансирования:

Показывает соотношение собственных и заемных средств предприятия или возможность покрытия заемных средств собственными. Норматив по этому коэф-ту д-н быть >1.

5) коэффициент финансовой устойчивости:

Данный коэффициент показывает долю тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Рост в динамике способствует усилению финансовой устойчивости.

6) коэффициент мобильности (подвижности, оборачиваемости) собственного капитала:

Показывает, какая часть собственного капитала идет на формирование тек активов, то есть находится в мобильной форме. Рост- положительно.

7) коэффициент маневренности собственного капитала:

Показывает долю собственного капитала вложенную в труднореализуемые активы.

8) коэффициент финансовой зависимости (рассчитывается как величина обратная коэф - ту автономии):

Показывает, на сколько п/п зависимо от внешних источников. В динамике чем ниже, тем лучше.

9) коэффициент концентрации привлеченного капитала:

Данный коэффициент показывает долю привлеченного капитала в общей величине имущества предприятия.

Коэффициент рассчитывается в дополнение к коэффициенту автономии, поэтому: К_авт + К_{кон ПК} = 1

10) коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала:

Данный коэф-т показывает зависимость предприятия от привлеченного капитала. Норматив по этому показ-лю установлен следующий: К ≤1. Рост коэф-та в динамике способствует усилению финансовой зависимости предприятия, а значит свидетельствует о некотором снижении фин. устойчивости.

11) коэффициент структуры привлеченного капитала:

Этот коэффициент позволяет установить долю долгосрочных источников в общем объеме привлеченных предприятием ресурсов.

Все коэффиц рассчитываются как минимум за 2 года и сводятся в таблицу горизонтального анализа.