Факторный анализ рентабельности имущества предприятия (задача)

Рентабельность — это степень доходности, выгодности, прибыльно­сти бизнеса.

Показатели рента­бельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соот­ношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ре­сурсами.

С помощью факторного анализа рентабельности имущества можно охарактеризовать эффективность использования имущества предприятия, а также определить какие факторы в большей или меньшей степени влияют на рентабельность имущества.

Данная методика используется на основе формулы, где в качестве финансового результата используется чистая прибыль, а имущество предприятия представлено всей его величиной по балансу.

Для определения влияния факторов используется следующая модель:

где - доля имущества, реально находящегося в обороте предприятия в общей его величине (ВБ - ДЗ);

Ф₀ - фондоотдача имущества, реально находящегося в обороте;

R_пр-ж - рентабельность продаж;

И_р - имущество, реально находящееся в обороте предприятия;

Рассматривая данную модель можно сказать, что изменение R_им п/п может происходить по след причинам:

– если изменяются условия формирования капитала

– если изменяется оборачиваемость активов п/п

– если изменяется соотве-но рентабельность продаж

Чтобы определить И_Р необходимо из общей величины имущества вычесть:

1) Краткосрочную ДЗ;

2) Долгосрочную ДЗ;

3) Незавершенное строительство;

4) Задолженность бюджета предприятию по НДС и по другим налоговым платежам, к-рые предприятие уплачивает авансовыми платежами.

Далее с пом. метода цепных подстановок будем анализировать влияние каждого фактора.

Таким образом, на рентабельность имущества влияют следующие факторы:

1. Изменение доли имущества, реально находящегося в обороте предприятия в общей его величине;

2. Изменение фондоотдачи имущества, реально находящегося в обороте;

3. Изменение рентабельности продаж.

1. Найдем абсолютное изменение R_{имущ-ва}:

∆ R_{имущ-ва (абс)} = R_{имущ-ва (1)} - R_{имущ-ва (0)}

2. Найдем влияние изменения доли имущества, реально находящегося в обороте предприятия в общей его величине, на изменение R_{имущ-ва}:

∆ R_{имущ-ва} (d_Ир) = ∆d_Ир * Ф₀₍₀₎ * R_пр-ж(0)

3. Найдем влияние изменения фондоотдачи имущества, реально находящегося в обороте, на изменение R_{имущ-ва}:

∆R_{имущ-ва}(Фо)= d_Ир1 *∆ Ф₀ * R_пр-ж(0)

4. Найдем влияние изменения рентабельности продаж на изменение R_{имущ-ва}:

∆ Rимущ-ва (R_пр-ж) = d_Ир1 * Ф₀₍₁₎ * ∆ R_пр-ж

Далее сделаем проверку (найдем суммарное влияние всех факторов):

∆ R_{имущ-ва (абс)} = ∆ R_{имущ-ва} (d_Ир) + ∆ R_{имущ-ва} (Фо) + ∆ R_{имущ-ва} (R_пр-ж)

Дальнейшее исследование д/б направлено на изучение причин изменения рассматриваемых факторов. При этом фактор d_Ир явл простым и не подлежит дальней детализации, а Ф_о и R_пр – сложные факторы.

При этом, отдача им-ва, реально наход в обороте п/п в свою очередь зависит от:

- от отдачи им-ва, вложенного в ОС и долгосрочные финансовые и капитальные фложения;

- от продолж-ти оборота им-ва, вложенного в ОА.

R_пр зависит от всех факторов, влияющих на ЧП за искл объема реал прод:

– с/с реал прод

– продажная цена на реал прод

– структура реализ

– фин рез-т от прочей деятельности

– ставка НП.