Анализ собственного оборотного капитала и собств оборотных ср-в

Расчет и анализ величины СОК организации - важный методологический вопрос анализа финансового состояния предприятия.

Сущность анализа величины СОК состоит в том, что его наличие обеспечивает необходимые условия для:

1. осуществления хоз-ой деятельности предприятия;

2. покупки ТМЦ;

3. получение кредитов;

4. расширения объема реализации товаров.

Отсутствие или недостаток СОК - одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, его платежеспособности.

В аналитической практике используется 2 взаимосвязанных понятия: собственный оборотный капитал (СОК) и собственные средства предприятия (СОС).

СОК – часть собственного капитала, которая используется на приобретение оборотных средств (слово капитал в отношении источников финансирования – пассив).

СОС – часть оборотных активов, которая приобретена за счет собственного капитала

СОК всегда равен СОС.

У этих показателей разные формулы расчета.

СОК = Собственный капитал – внеоборотные активы (во всем мире;

СОК = СК+ДКЗ+СПС-ВА (в РФ);

СОС = оборотные активы – краткосрочные обязательства.

При анализе оборотных средств необходимо установить насколько их величина образуется за счет собственного капитала и насколько за счет заемного и привлеченного.

Для того, чтобы установить достаточно ли у предприятия собственных источников для приобретения сырья, материалов, товаров необходимо величину СОК уравнять с величиной сумм нормативов по этим статьям:

СОК – сумма норматива по основным средствам = (+) излишек или (-) недостаток собственного оборотного капитала.

Сделав такой расчет, устанавливается, достаточно ли у предприятия собственных источников, чтобы приобрести необходимые запасы. Если собственных источников недостаточно, используются заемные средства. Если недостаточно собственных и заемных, тогда используются привлеченные средства.

Анализ наличия, структуры и движения собственных источников финансирования оборотных активов осуществляется в спец. таблице - совместный горизонтально-вертикальный анализ.

Таблица 1.

При обосновании вывода необходимо становить изменения по статьям собственного капитала и внеоборотным активам. Все эти статьи являются причинами изменения суммы СОК.

Наличие собственных оборотных средств (СОС) определяет­ся по данным баланса как разность между собственным капита­лом и внеоборотными активами.

СОС= СК-ВОА=ЗП+СПС-1А

В процессе анализа рассматривается динамика собственных оборотных средств, определяются абсолютные и относительные отклонения от плана и фактических данных прошлых лет. В дальнейшем при проведении анализа финансовой устойчивости проводится сравнение величины собственных оборотных средств с потребностью организации в запасах. Сравнение темпов роста этих показателей позволяет судить об обеспеченности организа­ции собственными оборотными средствами.

Затем в ходе анализа делается оценка факторов, влияющих на уровень СОС. В качестве таких факторов выступают струк­турные элементы, формирующие как Ш раздел баланса «Капи­тал и резервы», так и внеоборотные активы организации.

Для определения доли участия собственных средств в фор­мировании оборотных активов организации рассчитываются:

§ К. концентрации СОК= СОС / ВБ

Характеризует долю СОС в составе имущества предприятия

§ К. обеспеченности СОС =СОС / ТА

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

§ Коэффициент мобильности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть – в неликвидные, т.е. в основные средства

§ Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает долю собственного капитала вложенную в труднореализуемые активы (основные средства)

12. Анализ «качества» оборотных средств предприятия (задача)

Под «качеством» текущих активов понимают способность того или иного вида актива удовлетворять определенные производственные потребности, участвовать в обороте организации и приносить доход.

Анализ «качества» текущих активов предполагает, в первую очередь, оценку стоимости тех активов, возможность реализации которых очень мала – это труднореализуемые активы: незавершенное производство, залежалые запасы сырья, материалов, ГП, товаров, сомнительную ДЗ.

В процессе проведения анализа труднореал акт их принято называть неликвидами.

Неликвиды – часть оборотных активов, полностью утративших свои первоначальные свойства. Они могут быть в составе запасов, ГП, ДЗ, не могут быть только в денежных средствах.

Стоимость этих активов обычно выявляют в процессе инвентаризации. Затем устанавливают их удельный вес в составе оборотных средств предприятия. Если удельный вес этих активов больше 20%, то качество оборотных средств считается низким.

Для проведения анализа качества ОА стороится аналит таблица

Таблица – Анализ качества ОА п/п

Кроме того, оборотные активы для проведения анализа классифицируются по категориям риска и анализируются в следующей таблице.

Таблица 2 – Динамика состояния оборотных активов на предприятии и их классиф по категориям риска.

4 группы по категориям риска:

Минимальная степень риска

Малая степень риска

Средняя степень риска

Высокая степень риска

К первой группе (минимальная) относят: наличные денежные средства и КФВ.

Ко второй группе (малая) относят: спокойная ДЗ (менее 12 мес.), т.е. ДЗ предприятий с устойчивым финансовым положением; запасы, исключая залежалые, не залежалую готовую продукцию.

К третьей группе (средняя степень риска) относят: незавершенное производство, НДС по приобретенным ценностям и расходы будущих периодов.

К четвертой группе (высокая степень риска) относят: ДЗ долгосрочная, ДЗ предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы сырья и материалов, неликвидные ценные бумаги.

По итогам расчетов устанавливают, в какой группе наибольшая доля активов.

Если к 1,2 группе, то качество оборотных активов считается нормальным,

если к 3 и 4 – низкое (неудовлетворительное).

Тогда необходимо принять срочные меры по стабилизации финансового положения своей фирмы:

Совершенствование организацией расчетов с покупателями (напр. предоставление скидок при досрочной оплате).

Списание с баланса неликвидов по итогам проведенных инвентаризаций.

Создание «Резерва по сомнительным долгам» на сумму сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности.

Осуществление периодической инвентаризации запасов сырья и ГП с целью выявления активов низкого качества.

Разработать график поступления и списания средств со счета в целях оптимизации движения д/с п/п.