Ценные бумаги, их сущность и классификация. Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка.

Доходность на фондовом рынке не может быть гарантирована ни участниками ни государством, в отличии от банка.

РЦБ – это часть финансового рынка, на котором сберегательный капитал (инвесторы) предоставляют свои сбережения на определенное время с целью получения дохода потребителей капитала (эмитента).

Ценная бумага- это документ, удостоверяющий определенный набор и состав прав его владельца. Виды:

1. Акция - это долевая эмиссионная ЦБ, предоставляющая ее владельцу права на получение дохода в буд. периоде в виде дивидендов, право на упр. акционерным обществом, право на получение ликвида-ой сто-ти при ликвидации АО.

2. Облигация - долговые обязательства корпораций, по кот. доход получают в виде %.

3. Фьючерс - это обязательство поставить либо принять и оплатить некоторый базисный актив в будущем.

4. Опцион – это производная ЦБ, дающая право покупателю опциона купить или продать базовый актив по оговоренной цене в назначенный срок у продавца опциона. Т.о. продавец опциона – всегда обязанное лицо, но он всегда получает премию от покупателя.

5. Вексель – право требовать одному лицу от другого лица определенную сумму денег в определенный срок, в определенном месте

6. Складские свидетельства - товарная ценная бумага, выдаваемая на предъявителя. По сути это документ, выдаваемый товарным складом в подтверждение того, что товар находится на складе и будет выдан предъявителю.

7. Сберегательные депозитные сертификаты - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк физическим лицом.

8. Чек - ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платёж указанной в нем суммы чекодержателю.

Классификация ЦБ:

1. по способу предъявления прав

- на предъявителя- принадлежит тому, кто ее предъявляет.

- именная – в которой указано имя ее держателя.

2. по способу выпуска

- документарная – это бумага, выпущенная в виде бумажного сертификата.

-бездокументарная- не имеет материального выражения, существует в виде записи на лицевом счете владельца. (всегда именная)

3. по форме выпуска

- эмиссионная (акция, облигация)

- неэмиссионная (вексель)

4. по функциональному назначению

- долевая – удостоверяет право ее держателя на опред. долю у эмитента данной ЦБ.

-долговая- удостоверяет отношения займа между инвестором и эмитентом, означает, что инвестор имеет право через срок требовать возврат своих денег.

Рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка, входящего в государственную систему экономических отношений. Основу финансового рынка образуют валютный и денежный рынки, а также рынок капитала. Место и роль рынка ценных бумаг можно пояснить с помощью структуры финансового рынка как единого целого .

Рынок ценных бумаг входит в структуру финансового рынка как составная часть, объединяя сегменты денежного рынка и рынка капиталов. Порядок их функционирования и взаимодействия определяется правилами законодательства. Нормативная база рынка ценных бумаг отражает объективно действующие закономерности его функционирования.

25. Биржа как организованный рынок ценных бумаг. Классификация бирж. Функции и структура биржи и её управление. Виды биржевых сделок.

Биржа – это юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка биржевых товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Торговля ведётся стандартными контрактами или партиями (лотами), размер которых регламентируют нормативные документы биржи.

Классификация бирж: товарная, фондовая, биржи, на которых торгуются деривативы (срочная), валютная.

Биржи согласуют баланс спроса и предложения на товарных рынках, обеспечивая развитие экономики государства в направлении, отвечающем нуждам населения-потребителей.

Фондовая биржа - постоянно действующий рынок, на котором покупаются и продаются ценные бумаги. На фондовой бирже мобилизуются средства для долгосрочных инвестиций в экономику и для финансирования государственных программ, происходит купля-продажа акций, облигаций акционерных компаний, облигаций государственных займов.

Сущ. 2 вида РЦБ – организованный (биржа) и неорганизованный (внебиржевой рынок).

На неорганизованном рынке сделки осуществляются на основании договора купли-продажи на условиях и правилах, кот. определяет продавец и покупатель, но не противоречащие законодательству.

Преимущества организованного РЦБ: четкие правила, ликвидность ,высокая скорость совершения операций. Недостатки: нельзя быстро продать очень большой объем

К основным функциям биржи можно отнести: предоставление места для торговли (место встречи покупателей и продавцов); организация биржевого торга; установление правил торговли, в том числе стандартов на товары, реализуемых через биржу; разработка типовых контрактов; котирование; урегулирование (арбитраж) споров; информационная деятельность; предоставление определенных гарантий исполнения обязательств участниками торгов.

Управление биржей осуществляет общее собрание членов биржи и выборные органы, составляющие общественную структуру биржи. Высший орган биржи, общее собрание членов, решает финансовые и организационные вопросы, определяет правила внутреннего распорядка. Для оперативного руководства деятельностью создается исполнительная дирекция. Для повседневного руководства биржей и ее административным аппаратом назначается президент и вице-президент. Кроме того, надзор за всеми сторонами деятельности биржи осуществляют комитеты, образованные ее членами, например, аудиторский, бюджетный, системам, биржевым индексам, опционам.

Комитет по приему членов рассматривает заявки на принятие в члены биржи. Комитет по арбитражу заслушивает, расследует и регулирует споры, возникающие между членами биржи, а также членами и их клиентами.

На бирже есть также подразделения, выполняющие специфические функции: оперативный или торговый отдел, где заключаются сделки; регистрационный отдел (бюро); расчетный отдел (палата); отдел внешних связей; информационно-статистический и т.д.

Виды сделок:

1.Длинная позиция (покупка финансового инструмента — акции, облигации, валюты, фьючерса, опциона и пр. — в расчёте на рост его стоимости)

2. Короткая позиция (продажа без покрытия, то есть берутся взаймы ценные бумаги и продаются в расчёте на падение их стоимости, предусматривается выкуп подешевевшего актива и возврат кредитору).