Инвестиционная политика предприятия. Методы оценки инвестиционной привлекательности проектов.

Инвестиции — долгосрочные вложения капитала с целью получения прибыли.

Инвестиционная политика предприятия представляет собой сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов деятельности предприятия, направленную на своё дальнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений.

Инвестиционная политика - часть общей финансовой стратегии предприятия, которая определяет выбор и способ реализации наиболее рациональных путей его развития.

В формировании инвестиционной политики предприятия можно выделить три этапа:

- на первом этапе определяют необходимость развития предприятия и экономически выгодные направления этого развития. Для этого требуется:

- на втором этапе осуществляется разработка инвестиционных проектов для реализации выбранных направлений развития предприятия;

- на третьем этапе происходит окончательный выбор экономически выгодного инвестиционного проекта, планируемого к реализации. Здесь требуется определить:

Объектами в инвестиционной дея-ти явл-ся: ценные бумаги;оф; целевые ден.вклады; научно-технич.продукция; интеллект.собственность. Субъекты: инвесторы; заказчики; пользователи; подрядчики; проектировщики.

Классификация инвестиций:

1. в зависимости от объекта: финансовые(портфельные), реальные.

2. по периоду: долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные.

3.по степени риска: безрисковые, т.е. вложения в гос.ценные бумаги, низкорисковые,

среднерисковые, высокорисковые, венчурные.

4. по регион. принадлежности: внутренние (национальные), иностранные.

5. по форме собственности: госуд (бюджетные), частные (коммерческие)

6. по характеру участия в проектах: прямые, через посредника.

Инв.проект- обоснование эк.целесообразности объема и сроков капит.вложений, в т.ч. необход. проектная документация, а также описание практ. действий по осущ. инвестиций.

При оценке инвевестиционных проектоврук-ся след.правилами:

-рент-ть проекта д/б выше уровня инфляции

-рент-ть проекта д/б выше рен-ти альт.проектов

-рент-ть инвестиций д/б выше %по банк.депозиту

Разделы инвестиционного проекта:

1. краткая хар-ка и основная идея проекта. 2. анализ рынка и концепция маркетинга. 3. обоснование объема материальных ресурсов. 4. техн. хар-ка проекта. 5. организация управления и расчет необходимых труд. ресурсов. 6. график реализации проекта. 7. коммерческая оценка инвестиционного проекта.

Методы оценки инвестиционной привлекательности проектов бывают финансовые и экономические.

1. Финансовая оценка: прогнозный баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (Ф№2), прогноз движения денежных средств по текущей фин. и инвестиционной деятельности.

2. Экономическая оценка

2.1 обычные статистические методы

- Срок окупаемости - период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции.

- Норма прибыли – это относительный показатель, который характеризует долю чистой прибыли на единицу капиталовложения.

2.2 методы дисконтирования

- NPV – чистый дисконтированный доход – это разница между чистыми диск. денежными поступлениями и исходной инвестицией.

NPV>0 –прибыльный пр., NPV<0 – убыточный, NPV=0 т.безубыточности

- PI – индекс рентабельности – это относ. показатель, который характеризует долю чистых диск-ых ден. поступлений на ед. капиталовложений.

>1 – прибыль, < 1 – убыток, = 0 – т.безубыточности

- IRR – внутренняя норма дохода – это такое к-т дисконтирования, при котором NPV проекта =0, т.е. данных показатель хар-ет мак размер расходов, связ. с данным инвестиц-ым проектом.

IRR=r, при кот. NPV=0. IRR >СК – прибыль, < СК– убыток, = СК– т.безубыточности.

- DPP – дисконтированный срок окупаемости- это мин период времени в теч. которого чистые диск. поступления превысят исходящую инвестицию.