Пассивные и активные операции центрального банка, характеристика их видов.

Пассивные операции – операции по привлечению ресурсов (с их помощью образуются банковские ресурсы).

Основные пассивные операции центральных банков:

· эмиссия банкнот;

· прием вкладов коммерческих банков и Казначейства;

· операции по образованию собственного капитала.

Эмиссия банкнот – главный источник ресурсов центральных банков в большинстве стран. Центральные банки наделены исключительным правом на выпуск банкнот в обращение. На современном этапе выпуск банкнот не обеспечен золотом (золотое обеспечение банкнот отменено). Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золото-валютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и другими банковскими обязательствами; при кредитовании государства - государственными долгосрочными обязательствами, а при покупке золота и иностранной валюты – соответственно золотом и иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банковской эмиссии служат активы центрального банка.

Прием вкладов Казначейства и коммерческих банков – коммерческие банки могут помещать на текущие счета часть своих кассовых резервов для обеспечения своей ликвидности. Кроме того, на специальные счета, как правило, беспроцентные коммерческие банки помещают обязательные резервы. В периоды напряженного положения на денежном рынке центральные банки осуществляют кредитование коммерческих банков. Центральные банки могут открывать коммерческим банкам и срочные счета с фиксированной процентной ставкой.

Центральный банк осуществляет исполнение бюджета по доходам и расходам, доходы Правительства зачисляются на сет Казначейства.

Собственный капитал центрального банка - на долю собственных капиталов центральных банков приходится не более 4ех процентов всех пассивов.

Активные операции ЦБ представляют собой операции по размещению ресурсов. Основными из них являются:

- учетно-ссудные операции,

- вложения в ценные бумаги,

- операции с золотом и иностранной валютой.

Учетно-ссудные операции делятся на учетные операции и краткосрочные ссуды государству и банкам.

· Учетные операции – это покупка центральным банком векселей у государства и банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Разница между суммой, которую ЦБ платит КБ при покупке векселя и суммой, которая будет получена с должника по векселю при наступлении срока его погашения образует доход банка.

· Вторую часть учётно-ссудных операций составляют прямые банковские ссуды правительству сроком не более одного года, а также краткосрочные ссуды коммерческим банкам. Последние предоставляются под обеспечение простыми и переводными, векселями, ценными бумагами и другими активами. Разновидность таких операций – ломбардные ссуды.

Вложения в ценные бумаги могут осуществляться ЦБ с различными целями:

- покупка ЦБ государственных облигаций в большинстве развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства для покрытия дефицита бюджета.

- покупка ЦБ государственных облигаций осуществляется с целью регулирования ликвидности банковской системы, денежной массы, курса государственных облигаций в ходе проведения кредитно-денежной политики.

Прямое кредитование государства, т.е. предоставление банковской ссуды, в следующих странах практически отсутствует (США, Канада, Япония, Великобритания, Швеция) или ограничена законом (ФРГ, Франция, Нидерланды). Вложения в ценные бумаги осуществляются центральным банком для покрытия бюджетного дефицита. В портфеле центрального банка находится лишь незначительная часть государственных ценных бумаг, основная их масса перепродается банком на рынке ценных бумаг, таким образом основными кредиторами государства выступают не центральные, а коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, компании и население.

Государственный долг России почти целиком образовался в результате прямого кредитования государства центральным банком. Однако Законом о ЦБ РФ предусмотрено, что последний может предоставлять кредит министерству финансов лишь путем покупки у него ценных бумаг.