Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Следующей задачей после анализа наличия и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников формирования Запасов.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования — один из важнейших фак­торов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Степень обеспеченности запасов источниками форми­рования выступает в качестве причины той или иной степени те­кущей платежеспособности (или неплатежеспособности) органи­зации.

Наиболее полно обобщающим показателем финансовой ус­тойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов,получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в виду . обеспеченность определенными видамиисточников (собственны­ми, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов Актива и пассива баланса.

Общая величина запасовпредприятия равна сумме величин по статьям 2 ГО - 220 раздела tl «Оборотные активы», баланса (включая налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расче­там с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формировании запасов).

Для характеристики источников формирования запасов ис­пользуется несколько показателей, отражающих различную сте­пень охвата разных видов источников;

наличие собственных оборотных средств,равное разнице ве­личины реального собственного капитала (см. табл. 4.6) «суммы величин внеоборотных активов (итог раздела Г«Внеоборотные активы» баланса) и долгосрочной дебиторской задолженности (стр.230 разд. «Оборотные активы» баланса);.наличие долгосрочных источников формирования запасов,по­лучаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму дол­госрочных пассивов (итог раздела V «Долгосрочные пассивы» ба­ланса). Если целевое финансирование и поступления носят долгосрочный характер, то их величина включается в состав дол­госрочных пассивов при расчете данного показателя; общая величина основных источников формирования запасов,равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заемных средств (стр. 610 разд. VI «Краткосроч­ные пассивы» баланса). Если целевое финансирование и поступ­ления носят краткосрочный характер, то их величина включает­ся в состав краткосрочных заемных средств при расчете данного показателя.

Трем показателям наличия источников формирования запа­сов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источ­никами их формирования:

излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств,равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов;

излишек (+) или недостаток (—) долгосрочных источников фор­мирования запасов,равный разнице величины долгосрочных ис­точников формирования запасов и величины запасов;

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных ис­точников формирования запасов,равный разнице величины основ­ных источников формирования запасов и величины запасов.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источ­никами их формирования позволяет классифицировать финан­совые ситуации по степени их устойчивости. Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивостьфинансового состояния, встре­чающаяся редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается системой условий:

1а. излишек (+) собственных оборотных средств или равен­ство величин собственных оборотных средств и запасов;

2) нормальная устойчивостьфинансового состояния, гаран­тирующая его платежеспособность:

2а. недостаток (-) собственных .оборотных средств, 2б. излишек (+) долгосрочных источников формирования за­пасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов;

3) неустойчивое финансовое состояние,сопряженное с наруше­нием платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняет­ся возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также а счет дополнительного привлечения дол­госрочных кредитов и заемных средств:.

3а. недостаток (-) собственных оборотных средств,

36. недостаток (—) долгосрочных источников формирования запасов,

3в. излишек (+) общей величины основных источников фор­мирования запасов или равенство величин основных ис­точников и запасов;

4)кризисное финансовое состояние,при котором предприя­тие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуа­ции денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акцио­неров), дебиторская задолженность организации (за вычетом За­долженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кре­диторской задолженности (включая резервы предстоящих расхо­дов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы:

4а. недостаток (-) собственных оборотных средств,

46. недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов,

4в. недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчи­вости является наличие источников формирования запасов, а от­рицательным фактором - величина запасов, то основными спо­собами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников фор­мирования запасов и оптимизация их структуры, а также обосно­ванное снижение уровня запасов.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообло­жения в фонды накопления при условии роста части этих фон­дов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета. Анализ обеспеченности запасов источниками проводится на основе табл. 4.12. Последовательность проведения практическо­го анализа финансовой устойчивости предприятия (организации) представлена на рис. 4.1.

Таблица 4.12