Психология в финансовых операциях

Эмоции, дисциплина и прочие факторы личности в систематической торговле Эмоции в торговле на финансовых рынках - вещь неизбежная. И нельзя даже сказать, что это всегда и обязательно плохо. Если бы возможна была программная торговля, то, найдя прибыльную систему, вы бы запустили компьютер (есть хорошие компьютерные программы, способные сами связываться с брокером, запрашивать котировки, открывать позиции, ставить ордера) и отправились бы на небольшой островок в краях вечного лета. Оставалось бы только подождать, пока компьютер наполнит ваш банковский счет достаточно, чтобы купить этот островок, а дальше только следить, чтобы у этого компьютера всегда было достаточно графиков. Что делать все оставшееся время, вы и сами знаете. Но так бывает только на красивых картинках с рекламой программных пакетов и брокерских контор. В реальной торговле физическое состояние трейдера, его эмоциональный настрой, самоконтроль и способность к самодисциплине - все имеет значение, мелочей здесь нет, как нет на рынке лишней информации. Хотя в процессе торговли трейдер общается лишь со своим торговым терминалом, тем не менее, он должен хорошо понимать, что сам является членом большого сообщества и все его решения - следствие изменяющегося настроения большого коллектива, связанного воедино общими интересами, целями, языком. Здесь систематизированы различные психологические соображения, связанные с практической торговлей. Несмотря на всю однозначность и конкретность правил торговой системы, выполнять их будет человек. А человеку свойственно сомневаться, бояться, жадничать и вообще всякими способами вмешиваться в работу торговой системы, разрушая ее логику и последовательность. Поэтому без соблюдения некоторых обязательных правил дисциплины и определенной психологической подготовленности торговать даже по хорошей системе не получится. Избавиться от эмоций в рыночной торговле невозможно. И не нужно, так как трейдер, задушивший свои эмоции (даже если предположить, что такое возможно), останется без какой-то части ощущения рынка. Потерянного может как раз и не хватить для удачной торговли. Роль психологии в рыночных операциях может рассматриваться с двух сторон. Первая - это массовая психология, порождающая волны рыночных движений. Вторая сторона - это личная психология трейдера, как отдельного участника рыночных процессов. В том, как трейдер воспринимает рыночную информацию, анализирует ее, принимает решения и как их реализует - очень много психологических моментов, эмоций. Бороться с эмоциями бесполезно, они неизбежно присутствуют в рыночных операциях. Необходимо понять природу эмоций и, ограничив неизбежные отрицательные последствия эмоциональной торговли, научиться извлекать из них пользу там, где это возможно. В отличие от технического или фундаментального анализа, здесь нет точных определений, количественных методов измерения и принятия решений. Тем не менее, многолетний опыт поколений трейдеров накопил большую сумму психологических ситуаций, эмоциональных проблем и возможных подходов к их решению. Знать все это надо, потому что учиться только на своем опыте дорого, кроме того, полезно понимать, что чувствуют и с чем борются те, кто находится по другую сторону экрана вашего терминала. Здесь представлены найденные в разных литературных источниках советы, решения, рекомендации, касающиеся именно эмоциональной стороны торговли. Я собрал то, что мне кажется полезным и нужным, но это не мой, это коллективный жизненный опыт индивидуальных трейдеров. Вы найдете рассуждения о проблемах, с которыми уже сталкивались сами, и о тех, с которыми еще неизбежно встретитесь, потому что рынок един. Здесь представлены советы и рекомендации, как поступать в сложных ситуациях. Многие из них могут показаться совершенно очевидными, может быть, вы сами уже это для себя сформулировали или нашли те же решения (но стоит подумать, не случалось ли в реальных торговых ситуациях забывать об этих простых вещах). И это хорошо, так как подтверждает, что у всех на рынке одни и те же проблемы, и вы понимаете рынок не хуже других. С некоторыми рассуждениями или советами вы можете не согласиться - тоже хорошо, так как дает пищу для размышлений. Итак, коллективный жизненный опыт трейдеров, разложенный по полочкам. 1. Самопознание. Необходимо выработать четкое понимание самого себя в рынке, потому что тяжелая серия неудач, неизбежно наступающая в длительной устойчивой торговле, каждый раз будет поднимать в сознании это недоумение в виде вопроса: "Зачем я этим занимаюсь?" Существует четыре основных аспекта в самопознании трейдером его места на рынке:

a) владение знанием рынка;

б) владение торговыми стратегиями;

в) управление риском;

г) понимание себя.

Понимание себя и есть восприятие трейдером того места, которое он занимает в жизни в силу своей деятельности на рынке. Оно должно включать ответы по крайней мере на следующие вопросы: - кто я; - почему я торгую; - насколько я подготовлен к торговле; - каковы мои представления о себе и торговле; - готов ли я вынести напряжение и стресс торговли? Ответы на все эти вопросы тесно связаны с самим пониманием успеха, которого трейдер ждет от работы на рынке. Что есть успех? Для каждого на этот вопрос существует свой ответ; он, конечно же, существует, хотя может быть спрятан глубоко внутри личности и не всегда высказан явно и ясно. Попробуйте дать исчерпывающий ответ, хотя бы как Ray Kelly в статье из июльского номера (1999 г.) журнала «Technical Analysis of Stocks and Commodities»: «Успех это 40% прибыли в год без существенных убытков + вдоволь времени, проводимого с семьей». Если не получается, попробуйте другие варианты: «Хочу сделать деньги» или «Слышал, что здесь неслабо зарабатывают, чем я хуже?». Когда почувствуете неудовлетворенность ответами, вернитесь к началу предыдущего абзаца. 2. Наличие плана торговли. Шансы на успех в торговле дает только точный план работы. Степень точности плана может быть различной. План, доведенный до полностью однозначных сигналов buy/sell, является компьютерной торговой системой и должен быть реализован и проверен на компьютерной модели (на исторических данных). План (trade plan) может быть и не детализированным до степени компьютерной программы, но он должен быть точно сформулирован. Если в нем есть моменты для эмоционального принятия решений, то они и должны быть сформулированы в этом плане как ситуации, где можно принимать эмоциональные решения. Например, эмоциональное открытие позиций означает отсутствие плана торговли, но эмоциональное закрытие позиций (с прибылью) - вполне возможный вариант. Но содержащий эмоциональные моменты план также должен быть проверен на исторических данных. Если неоднозначность плана не позволяет проверить его на исторических данных (для конкретных ситуаций, появляющихся на графике, вам приходится каждый раз придумывать дополнительные специальные правила), то это не план. План должен иметь вид системы из небольшого числа правил. План, по объему равный книге, это не план. Профессиональная торговля возможна только по плану. Когда во время лекций меня спрашивают слушатели, чему больше можно верить, новостям, фундаментальным данным или техническому анализу, я обычно отвечаю: не верьте никому; и мне тоже не верьте, а верьте только back-test'у. Конечно, back-test'у, сделанному своими собственными руками. Но и ему тоже не очень верьте, потому что на рынке с живыми деньгами вы будете себя вести не так, как при анализе истории. Сделав тщательный back-test, надо проверить его на виртуальном счете, а потом переходить к реальной торговле. Не обязательно все сразу получится, особенно, если вы впервые вышли на рынок (хотя и опытные трейдеры переживают полосы неудач). Но, выходя на рынок с отработанной системой, вы в трудной ситуации будете чувствовать ее поддержку, понимать, что неудачи - временные; или напротив, увидев, что реальная торговля идет совсем не так, как ожидалось согласно back-test'у, вы быстро остановите торговлю и сможете откорректировать свой подход, поняв причину: или что-то в вашей системе не соответствует нынешнему рынку, или что-то в вашем собственном поведении мешает работать системе.