Студопедия

КАТЕГОРИИ:

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника



Анализ структуры инвестиций в основной капитал в современной России




Читайте также:
  1. A) капитал өнімділігі
  2. A) сочетание жилищ, городской инфраструктуры и зеленых насаждений
  3. Calibri (основной), 11 пт
  4. CAPM (Модель оценки капитальных активов)
  5. Cоциологический анализ электорального процесса: проблемы и методы исследования, сферы применения результатов
  6. E) уставной капитал.
  7. G) приводят к уменьшению капитала.
  8. I. Коллективный анализ и целеполагание воспитатель­ной работы с привлечением родителей, учащихся, учите­лей класса.
  9. I. СОЗДАНИЕ И РАЗВИТИЕ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫХ ПОЛИЦЕЙСКИХ ОРГАНОВ РОССИИ В ХVIII ВЕКЕ
  10. II. Основной этап.

 

Рассмотрим структуру инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности, данные представлены в приложении Г.

Из приложения Г видно, что за период 2008-2012гг. наблюдаются определенные сдвиги в структуре. Растет удельный вес инвестиций в основной капитал по виду деятельности «производство и распределение электроэнергии, газа и воды», за период удельный вес возрос на 2,3 процентных пункта, причем индексы физического объема инвестиций за каждый год по отношению к предыдущему году составляют более 100%, это говорит о ежегодном приросте капиталовложений по данному виду экономической деятельности.

Также, на протяжении всего периода, растет доля капиталовложений в финансовую деятельность.

В целом за период на 0,8 процентных пункта сократился удельный вес инвестиций в сельское хозяйство, охоту и лесное хозяйство. Россия является страной с огромными запасами лесного фонда и сельскохозяйственных земель, но состояние земель оценивается как неудовлетворительное — усугубляются процессы деградации земель. Ухудшается гидрологический режим водосборных бассейнов, из-за человеческого фактора снижается способность природных комплексов к саморегуляции [46].

За исследуемый период 2008-2012гг. постепенно сократился удельный вес инвестиций в основной капитал по отраслям образование и здравоохранение и предоставление социальных услуг. Удельные веса в структуре инвестиций в образовании к 2012 году по сравнению с 2008 годом сократилась на 0,2 процентных пункта, в здравоохранении и предоставлении социальных услуг на 0,4 процентных пункта. При этом, индексы физического объема инвестиций по отношению к предыдущим годам на протяжении периода по этим видам деятельности составляли более 100 %, за исключением 2009 года. Создание благоприятных условий для развития человеческого потенциала является одной из важнейших задач современного общества, в частности России, следовательно, сокращение в структуре инвестиций доли по этим видам деятельности является крайне негативной тенденцией.

В значениях индекса физического объема инвестиций по виду деятельности «операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг» не наблюдается отчетливой динамики, его удельный вес за период сократился на 3 процентных пункта. При этом, удельный вес инвестиций по отрасли «научные исследования и разработки» в структуре инвестиций в основной капитал возрос на 0,2 процентных пункта с 0,5% в начале периода до 0,7% к концу периода исследования, индекс физического объема за этот период сохранялся на уровне выше 100%. Такие изменения говорят о совершенствовании структуры капиталовложений, так как развитие данного вида деятельности способствует научно-техническому прогрессу.



За 2008-2012гг. структурные сдвиги не коснулись отрасли «рыболовство и рыбоводство», также не касались они на протяжении четырех лет вида деятельности «гостиницы и рестораны», но в последний год периода удельный вес его сократился на 0,1%, что является значительным сдвигом с учетом того, что в предыдущие годы удельный вес данного вида деятельности составлял лишь 0,5% в структуре инвестиций в основной капитал.

В структуре инвестиций в основной капитал по видам деятельности за рассматриваемый период незначительно возрос удельный вес добычи полезных ископаемых на 0,9%, сократились удельный вес обрабатывающего производства на 1,7% и удельный вес оптовой и розничной торговля; ремонта автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования на 0,3%. Ежегодно изменялся удельный вес в структуре инвестиций отрасли «транспорт и связь», увеличившись к 2012 году на 4,5% по сравнению с 2008 годом.



Теперь рассмотрим структуру инвестиций в основной капитал по формам собственности, данные продемонстрированы в таблице 3.

 

Таблица 3 – Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности в 2008-2012гг.(в процентах к итогу)

Наименование показателя 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г.
  Всего
в том числе:          
Российская 83,8 85,2 86,2 87,8 88,6
из нее:          
Государственная 18,1 19,3 17,2 16,9 15,2
Муниципальная 4,3 3,6 3,2 3,1 2,8
Частная 51,1 55,2 54,2 57,3
потребительской кооперации 0,04 0,03 0,03 0,02 0,02
общественных и религиозных организаций (объединений) 0,1 0,1 0,04 0,03 0,03
смешанная российская 10,1 7,0 7,5 11,9 11,5
собственность государственных корпораций     1,2 1,6 1,8
Иностранная 7,5 6,8 5,9 6,0 6,1
совместная российская и иностранная 8,7 8,0 7,9 6,2 5,3

Источник: Россия в цифрах: Р32 Стат. сб. / Росстат. - М., 2013. - С.467.

По таблице 3 видно, что ежегодно возрастает доля инвестиций в основной капитал российской собственности. Снижается роль собственности муниципалитетов и государства в инвестициях: так доля капиталовложений муниципальной собственности за рассматриваемый период 2008-2012гг. ежегодно снижается в среднем на 0,3% от общего объема капиталовложений в национальную экономику, удельный вес инвестиций в основной капитал государственной собственности снижается ежегодно в среднем на 0,58%, исключением в динамике является 2009 год, когда произошел рост удельного веса капиталовложений государственной собственности на 1,2% по сравнению с 2008 годом. Это связано с падением общего уровня инвестиционной активности в стране, если темп роста инвестиций в основной капитал в целом по стране в 2009 году составил 90,83% от уровня 2008 года, то темп роста капиталовложений в государственную собственность в этом же году составил 96,7%. Тенденция сокращения удельного веса капиталовложений государственной собственности является закономерным процессом на фоне процессов приватизации, протекающих в экономике с момента начала перехода на рыночную систему хозяйствования и говорит о росте инвестиционной привлекательности для частных инвесторов [12 с.145].

Значимым для целей исследования является анализ структуры инвестиций в основной капитал по источникам финансирования. Подобная структура представлена в таблице 4.

Как видно из таблицы 4, в данный период ряд изменений произошел в структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал. На протяжении рассматриваемого периода, за исключением 2010 года возрастает удельный вес инвестиций в основной капитал, финансируемых за счет собственных средств, за период он увеличился на 5,9%. Такой расклад с одной стороны можно считать положительным сдвигом в структуре источников финансирования инвестиций с той точки зрения, что собственные средства в конечном итоге имеют более высокую степень прибыльности, с другой стороны - является отрицательной тенденцией с точки зрения развития финансовой сферы страны и недоиспользования дополнительных возможностей.

 

Таблица 4 – Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в период 2008-2012 гг. (в процентах к итогу)

Наименование показателя 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г.
Инвестиции в основной капитал–всего
в том числе по источникам финансирования:          
собственные средства 39,5 37,1 41,0 41,9 45,4
привлеченные средства 60,5 62,9 59,0 58,1 54,6
их них:          
кредиты банков 11,8 10,3 9,0 8,6 7,9
в том числе кредиты иностранных банков 3,0 3,2 2,3 1,8 1,2
заемные средства других организаций 6,2 7,4 6,1 5,8 5,4
бюджетные средства 20,9 21,9 19,5 19,2 17,9
в том числе:          
из федерального бюджета 8,0 11,5 10,0 10,1 9,6
из бюджетов субъектов Российской Федерации 11,3 9,2 8,2 7,9 7,1
средства внебюджетных фондов 0,4 0,3 0,3 0,2 0,3
Прочие 21,2 23,0 24,1 24,3 23,1

Источник: Россия в цифрах: Р32 Стат. сб. / Росстат. - М., 2013. - С.340.

 

Наблюдается сокращение роли банковского сектора. Резкое сокращение доли отечественного банковского сектора в 2009 году возможно связано с ростом ставок по кредитам, это косвенно подтверждается и тем, что на фоне общего снижения за период в финансировании капиталовложений доли кредитов иностранных банков в 2009 году произошел рост этого показателя на 0,2%, именно в этот год, как видно из рисунка 7 произошел резкий скачок ставки рефинансирования ЦБ РФ. Однако, в последующие 2010-2012гг. несмотря на значительное снижение кредитных ставок роста удельного веса инвестиций за счет банковских кредитов не наблюдалось. В целом же за период роль банковской сферы в финансировании капитальных вложений сократилась с 11,8% до 7,9%. Также наблюдается, за исключением 2009 года, сокращение удельного веса бюджетных средств в финансировании инвестиций при растущем объеме инвестирования.

Соотношение затрат инвестиций по видам объектов капиталовложений показывает видовая структура инвестиций в основной капитал. Видовая структура инвестиций представлена в таблице 5.

 

Таблица 5 – Видовая структура инвестиций в основной капитал в период 2008-2012 гг. (в процентах к итогу)

Наименование показателя 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г.
Инвестиции в основной капитал 8781,6 7976,0 9152,1 11035,7 12568,8
в том числе по видам основных фондов:          
Жилища 1193,3 1036,9 1111,7 1395,6 1917,7
здания (кроме жилых) и сооружения 3742,2 3482,2 3962,8 4776,8 5352,4
машины, оборудование, транспортные средства 3311,9 2970,2 3472,7 4185,6 4556,3
прочие 533,7 486,7 604,9 677,7 742,4
           
Инвестиции в основной капитал
в том числе по видам основных фондов:          
Жилища 13,6 13,0 12,2 12,7 15,2
здания (кроме жилых) и сооружения 42,6 43,7 43,3 43,3 42,6
машины, оборудование, транспортные средства 37,7 37,2 37,9 37,9 36,3
прочие 6,1 6,1 6,6 6,1 5,9

Источник: Инвестиции в России: Р32 Стат. сб. / Росстат. - М., 2013. - С.15.; : Инвестиции в России: Р32 Стат. сб. / Росстат. - М., 2013. - С.14.

 

Из таблицы 5 можно сделать вывод, что для видовой структуры инвестиций в целом по России в 2011 году характерно преобладание вложений в производственные, коммерческие и другие нежилые здания и сооружения, удельный вес по этому виду увеличившись на в 2009 году 1,1% за период вернулся к значению 2008 года в 42,6%, вторую позицию занимают инвестиции в активную часть фондов - машины, оборудование и транспортные средства, к концу периода удельный вес составил 36,3%, что на 1,4% меньше чем в начале рассматриваемого периода, на третьем месте жилища - с долей инвестирования 15,2% в 2012 году, что на 1,6% больше значения 2008 года и соответственно последнюю позицию в распределении инвестиций по видам основных фондов занимает инвестиции в прочие основные фонды.

Для определения направления инвестирования средств в основной капитал рассмотрим таблицу 6.

 

Таблица 6 – Направления инвестиций в основной капитал в период 2008-2012 гг. (в процентах к итогу)

Наименование показателя 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г.
Инвестиции в основной капитал – всего
в том числе:          
Строительство 58,2 62,4 61,1 58,1 58,4
модернизация и реконструкция 21,1 18,4 18,8 19,3 19,5
приобретение новых основных средств 20,7 19,2 20,1 22,6 22,1

Источник: Инвестиции в России: Р32 Стат. сб. / Росстат. - М., 2013. - С.15.; : Инвестиции в России: Р32 Стат. сб. / Росстат. - М., 2011. - С.14.

 

Из таблицы 6 видно, что по направлениям инвестиций в основной капитал в рассматриваемый период не наблюдается четкой динамики. В целом в 2012 году по сравнению с базисным 2008 годом увеличился удельный вес инвестиций, направляемых на приобретение новых основных фондов на 1,4 процентных пункта и на строительство на 0,2 процентных пункта. Наиболее эффективным направлением инвестирования принято считать модернизацию и реконструкцию, так как по сравнению с другими направлениями требует меньших средств и затрат времени до ввода основных фондов в эксплуатацию. В данном случае за период удельный вес капиталовложений направляемых на модернизацию и реконструкцию сократился на 1,6 процентных пункта.

Российская Федерация – огромная по своим масштабам страна, обладающая богатым природно-ресурсным потенциалом, но распределение ресурсов по территории страны неравномерно, следовательно, структура экономики и инвестиций должны различаться. Поэтому важным для целей исследования является анализ территориальной (региональной) структуры инвестиций в основной капитал. Рассмотрим современную территориальную (региональную) структуру инвестиций, данные приведены в Приложении Д. Самые низкие объемы инвестиций приходятся на регионы Северо-Кавказского федерального округа. Представим 10 регионов с самым высоким объемом и Северо-Кавказский федеральный округ в таблице 7.

 

Таблица 7 – Удельный вес инвестиций в основной капитал по регионам России в период 2008-2012 гг. (в процентах к итогу)

Наименование показателя 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г.
Всего инвестиций в РФ
в том числе          
Тюменская область вместе с Ханты-Мансийским АО и Ямало-Ненецким АО 11,7 11,5 11,8 11,5
г. Москва 9,3 7,8
Московская область 5,5 4,8 4,3 4,1 3,9
Краснодарский край 3,8 4,7 6,4 6,4 6,3
г. Санкт-Петербург 4,2 4,2 4,4 3,3 2,8
Республика Татарстан 3,1 3,5 3,6 3,6 3,7
Ленинградская область 1,9 2,4 2,8 2,6
Свердловская область 2,8 2,5 2,9 2,7
Нижегородская область 2,4 2,5 2,1 2,1
Республика Башкортостан 2,3 1,9 1,7 1,7 1,8
Северо-Кавказский федеральный округ 3,3 3,4 3,1 3,2

Источник: Инвестиции в России: Р32 Стат. сб. / Росстат. - М., 2013. - С.15.; : Инвестиции в России: Р32 Стат. сб. / Росстат. - М., 2011. - С.14.

 

Из таблицы 7, наибольший удельный вес в территориальной структуре инвестиций в основной капитал имеют инвестиции в Тюменскую область, вместе с Ханты-Мансийским автономным округом и Ямало-Ненецким автономным округом. В структуре ВРП в 2011 г. колоссальный удельный вес имеет добыча полезных ископаемых: Тюменская область – 52,2%, Ханты-Мансийский автономный округ – 67,2% и Ямало-Ненецкий автономный округ – 48,3%.

На втором месте в структуре капиталовложений находится город Москва. В структуре валового регионального продукта в 2011 г. основными видами экономической деятельности Москвы являлись: оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования - 38,5%; операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг - 19,7; обрабатывающие производства - 13,0; Несмотря на то, что в Москве реальное производство представлено небольшим количеством предприятий Большой объем инвестиций направляется именно в столицу. Это объясняется тем, что в Москве находятся головные офисы компаний, предприятия которых расположены на территории всей страны и соответственно сосредоточение финансовой сферы этих компаний находится здесь же.

Третью позицию в структуре инвестиций занимает Московская область. В структуре валового регионального продукта в 2011 г. основными видами экономической деятельности являлись: оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования - 23,9%; обрабатывающие производства - 23,1; операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг - 12,8; транспорт и связь - 10,6%.

Следующий регион в структуре инвестиций – Краснодарский край. В структуре валового регионального продукта в 2011 г. основными видами экономической деятельности данного региона являлись: строительство - 19,4%; оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования - 16,4; транспорт и связь - 15,1; сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство - 12,6; обрабатывающие производства - 10,5%. Столь высокая позиция в структуре инвестиций по регионам и высокий удельный вес строительства в ВРП края связаны с проектом олимпийской стройки, в соответствие с которой огромные инвестиционные ресурсы в течение нескольких лет направлялись на строительство спортивных объектов и жилищно-гражданской инфраструктуры.

Замыкает пятерку регионов-лидеров по удельному весу инвестиций в основной капитал республика Татарстан. В структуре валового регионального продукта в 2011 г. основными видами экономической деятельности являлись добыча полезных ископаемых - 22,7%; обрабатывающие производства - 17,4; оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования - 14,0; строительство - 9,7; операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг - 8,6; транспорт и связь - 7,7%

Как и говорилось, ранее наиболее богатыми в отношении минеральных ресурсов являются восточные регионы России, так на территории тюменской области расположена крупнейшая в России и одна из крупнейших в мире - нефтегазоносная область, крупные месторождения нефти - в Среднем Приобье, к северу нефтяные залежи сменяются газовыми, газоконденсатными, нефтегазовыми. Север области считается самой богатой газоносной провинцией мира. Область богата также природными углями: Сосьвинско-Салехардский угольный бассейн, Чулымо-Енисейский и Обь-Иртышский буроугольные бассейны. Зарегистрировано около 1800 месторождений торфа - суммарные запасы которого составляют 57 млрд т (примерно треть запасов страны). Главным богатством недр Татарстана является нефть. Республика имеет подтвержденные запасы нефти в объеме более 1 млрд. тонн и, по оценке специалистов, более 7 млрд. тонн битумной нефти. Вместе с нефтью добывается попутный газ - около 40 куб.м. на 1 тонну нефти. Богатство природными ресурсами, обуславливает структуру экономики и инвестиций этих регионов, в которых преобладают отрасли добывающей промышленности. Регионы же Центрального и Северо-Западного федеральных округов не столь богаты минеральными ресурсами, и в структуре ВРП этих регионов преобладаютоптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; обрабатывающие производства; операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг и следовательно удельный вес инвестиций в данные виды деятельности высок по сравнению с другими[41].Для Южного округа характерен благоприятный климат, который способствует развитию сельского хозяйства регионов, и в структуре ВРП Краснодарского края 12,3% составляет сельское хозяйство.

Наименьший удельный вес инвестиций имеют регионы Северо-Кавказского федерального округа. Основными видами экономической деятельности являлись в 2011 г.: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство, обрабатывающие производства, оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, государственное управление и обеспечение военной безопасности, социальное страхование, строительство, здравоохранение и предоставление социальных услуг. Как видно, велика доля видов деятельности, финансируемых бюджетными средствами, это объясняется тем, что данные регионы являются дотационными. Северо-Кавказский федеральный округ располагает уникальным сочетанием бальнеологических ресурсов - минеральными питьевыми водами, термальными водами и лечебной грязью. Здесь сосредоточено около 30 процентов всех российских ресурсов минеральных вод, что по объемам сопоставимо с ресурсами центральных районов европейской части Российской Федерации. Также на территории расположено более 70 процентов запасов термальных вод Российской Федерации. Несмотря на это в инвестиционном отношении данные регионы не привлекательны, возможной причиной тому является нестабильная политическая обстановка на территории регионов, о чем говорит и удельный вес государственного управления и обеспечения военной безопасности в структуре ВРП данных регионов, в среднем 11% ВРП. В данном случае важным фактором формирования структуры инвестиций и инвестиционной активности является политический.

Таким образом, в целом наличие богатых запасов природных ресурсов во многом определяет структуру экономики регионов и соответственно структуру капиталовложений. Такой же вывод приходит в разрезе мирового пространства, большинство стран, имеющие богатый природно-ресурсный потенциал, развивают именно отрасли добычи, уделяя недостаточно внимания отраслям конечной продукции и все более и более впадая в зависимость от импорта.

 


Дата добавления: 2015-08-05; просмотров: 100; Нарушение авторских прав





lektsii.com - Лекции.Ком - 2014-2020 год. (0.012 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав
Главная страница Случайная страница Контакты