КАТЕГОРИИ:
АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Валютное регулированиеСпецифической формой деятельности банков в XX столетии явилось валютное регулирование. Истоки валютного регулирования уходят в 30—40-е гг. XX столетия. Кризис Золотого стандарта, прекращение обмена бумажных денег на золото практически во всех странах мира приводит к необходимости формирования валютных систем, механизмов валютного регулирования. Процесс формирование валютных систем — это процесс создания зависимой от внешнего мира денежно-кредитной политики, отвечающей интересам мирового сообщества в условиях кризиса Золотого стандарта. В 1944 г. в Бреттон-Вудсе1 (США) принимается решение о создании фиксированной валютной системы, базирующейся на достаточно устойчивом и стабильном валютном курсе, согласно которому 35 долл. обменивали на 1 тройскую унцию. Другие валюты приравнивались к доллару. Были отменены валютные ограничения, введена обратимость валют. Однако усилившиеся к началу 70-х гг. противоречия — частые девальвации валют, появление двухъярусной цены золота и др. — привели к необходимости новой реформы, определившей переход от "фиксированных паритетов" к "плавающим" валютным, системам. В настоящее время в мире действует Ямайская валютная система (принята в 1976 г. в Кингстоне-Ямайка, США). С ее введением было отменено золотое содержание валют, соотношение которых даже юридически не основывается на золотых паритетах. Ямайская система узаконила свободно колеблющийся курс валют. Вместе с тем страны приобрели право выбора плавающих или фиксированных валютных курсов, которые могут колебаться не только в течение длительных, но и очень коротких промежутков времени. В настоящее время появляются интегрированные валютные системы, например сформированная Европейским союзом Европейская валютная система. Таким образом, в условиях глобальной экономики, с одной стороны, проявляется тенденция к самостоятельному выбору странами наиболее эффективной с их позиций валютной системы — с фиксированным или плавающим курсом. С другой — проявляется тенденция к интеграции, объединению валютных систем, что соответствует современным реалиям экономического развития. Национальные механизмы валютного регулирования в различных странах формировались по мере создания соответствующих предпосылок. В Российской Федерации проблемы валютного регулирования актуализируются с развитием рыночных отношений. В 1992 г. принимается Закон РФ от 9 октября 1992 г. № 3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле". Закон определяет содержание проблемы валютного регулирования, его важнейшие направления и механизмы. Валютное регулирование — это совокупность отношений по поводу проведения валютных операций, формирования валютного резерва страны и валютных фондов хозяйствующих субъектов, а также валютного контроля.
1 На Бреттон-Вудской конференции были приняты уставы и практически основаны Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития.
Главным исполняющим органом валютного регулирования является Центральный банк, а конкретными исполнителями - уполномоченные коммерческие банки и другие субъекты внутреннего валютного рынка. Их деятельность связана с "манипулированием" валютно-денежными потоками в соответствии с поставленной целью, экономической конъюнктурой, имеющимися ресурсами. Главная цель валютного регулирования - не допустить резких скачков курса национальной валюты, обеспечить его относительную устойчивость и нужную направленность в определенных временных рамках. Основные способы государственного регулирования валютных курсов. 1. Валютные интервенции (от лат. interventio - вмешательство) означают вмешательство государства в денежные торги на валютном рынке. Чтобы изменить спрос и предложение на валюту в необходимом направлении, государство продает или покупает требуемое количество соответствующей валюты. Для "выброса" на рынок дополнительной валюты (в зависимости от решения внутренних или внешних проблем) используются: а) государственные валютные резервы - так называемый стабилизационный фонд; б) выручка от продажи золота; в) займы МВФ. 2. Валютный контроль позволяет косвенно воздействовать на спрос и предложение валюты путем контроля движения денежно-товарной массы. 3. Регулирование обменных пропорций с помощью политики "дорогих" или "дешевых" денег. Эта политика сочетается со снижением или ростом валютного курса. Валютное регулирование опирается на достаточно сформировавшиеся валютные механизмы, во многом идентичные для ряда стран. Представим их некоторые базовые основы. Валюты подразделяются на ряд групп по двум основным признакам: по представительству и по обратимости. По представительству, т. е. тому, какую страну (или группу стран) представляют, различают: национальную и коллективную валюты. Национальная валюта - это денежная единица какой-либо страны, например рубль - России, форинт - Венгрии и т. д. Все остальные для них - иностранные валюты, например, доллары США и Канады и др. Коллективная валюта - это искусственно созданная интернациональная валюта, используемая для расчетов среди определенного круга государств и организаций, например общеевропейская валютная единица (евро). В отличие от национальных валют цена коллективной валюты рассчитывается как средневзвешенная величина от рыночной стоимости так называемой "корзины валют" ведущих стран - членов соответствующей валютной зоны. В условиях интернационализации мирохозяйственных связей увеличивается роль коллективных валют. Вместе с тем важную роль продолжают играть крупнейшие высоколиквидные национальные валюты — доллар и т. д. По обратимости выделяют три группы валют: обратимые, частично обратимые, необратимые валюты. Обратимые (конвертируемые) валюты, или свободно конвертируемые валюты (СКВ), - это валюты экономически сильных стран, которые практически не имеют ограничений как для резидентов (местных жителей), так и нерезидентов. Например, доллар США абсолютно ликвиден, широко используется в международных расчетах, а также для формирования валютных резервов (официальных запасов иностранной валюты государств). Частично обратимые валюты - это валюты стран, в которых сохраняются валютные ограничения по определенным валютным операциям (например, обмен национальной валюты не на все, а лишь определенные иностранные валюты, регулирование объемов вывоза за рубеж и т. д.). Необратимые валюты - это замкнутые, изолированные от мира валюты тех государств, в которых действуют валютные ограничения как для резидентов, так и нерезидентов (например, запрещение свободной купли-продажи иностранной валюты и т. д.). В условиях интернационализации экономик, усиления рыночной ориентации стран наблюдается уход от замкнутости, усиливается ориентация на конвертируемость валют. Вместе с тем каждое государство стремится иметь собственную национальную валюту. Это позволяет гибко управлять отечественной экономикой, обеспечивать независимость страны от других государств, исключить негативные влияния, привносимые использованием иностранных валют (например, инфляции). В настоящее время многие страны имеют свои деньги. Это обусловливает множественность валют. Вместе с тем необходимость их сопоставимости при взаимообмене требует установления валютного курса. Валютный курс — это цена денежной единицы одной страны, выраженной в денежных единицах других стран. Различают два основных вида валютных курсов: 1) фиксированный; 2) плавающий.
отрезок 3 — с одной стороны, рост цен при невозможности расширения производства, с другой'— при росте цен расширение производства становится невыгодным. Поскольку и в том, и в другом случаях инфляция связана с ростом цен, имеют место определения инфляции как устойчив вой тенденции к повышению среднего (общего) уровня цен.
Соответственно, уровень инфляции (темп роста цен) oпpeделяется относительным изменением среднего (общего) уровня цен. Средний уровень цен измеряется индексами цен1. С учетом отмеченного можно дать такое определение: инфляция — обесценение денег как следствие устойчивой тенденции к повышению среднего (общего) уровня цен. Темп роста цен может быть рассчитан по формуле где Рт — средний уровень цен в текущем году; Рп — средний уровень цен в прошлом году. При ориентации на определенный базовый год уровень цен текущего года относится к базовому году. Показатель уровня инфляции, как правило, используют для исследования динамики уровня жизни. В мировой практике широко исследуется индекс стоимости жизни, т. е. индекс розничных цен специального набора товаров и услуг, входящих в бюджет среднего потребителя, составляющих стоимость его жизни, его прожиточный минимум. При этом определяется потребительская корзина чаще всего употребляемых товаров и услуг, которая должна быть доступна среднему потребителю независимо от динамики цен. По имеющимся оценкам, в 1992-1995 гг. потребительская корзина американца составляла 300 товаров и услуг, у нас — около 30 продуктово-то-варных групп, включающих основные продовольственные и непродовольственные товары плюс некоторые услуги. В большинстве западных стран государства гарантируют экономическую безопасность населению, обеспечивающую возможность приобретения ими жизненно важных продуктов и услуг, входящих в "потребительскую корзину", независимо от динамики цен на них. Виды инфляции различают по ряду признаков. По характеру проявления: 1) открытая - ничем не ограниченная инфляция, характеризуется вялотекущим, незначительным, ничем не сдерживаемым изменением цен, отсутствием контроля над ценами и их динамикой; 2) скрытая, или подавленная - официально представляемая как отсутствующая инфляция, базируется на сдерживании цен при жестком государственном контроле над ценами в условиях товарного дефицита; 1 Индекс цен — относительная величина, характеризующая изменение совокупного (среднего) уровня цен. 3) инфляционный шок - шоковая реакция в связи с одномоментным резким повышением цен. По темпам роста цен: • умеренная — цены растут незначительно, что не вызывает паники и не оказывает влияния на деловые контракты; • галопирующая — наблюдается скачкообразный рост цен при этом деньги ускоренно материализуются в товары, контракты привязываются к росту цен; • гиперинфляция — характеризуется стремительным ростом цен, по сути дела, означает неуправляемость, крах денежной системы, оказывает разрушительное влияние на экономику. По месту расположения: • локальная — в пределах одной страны; • мировая — охватывает ряд стран или мировое пространство.
|