Оценка платежеспособности предприятия.

Платежеспособность предприятия – это его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ платежеспособности предприятия основывается на анализе ликвидности баланса предприятия и анализе коэффициентов ликвидности.

Анализ платежеспособности состоит в сопоставлении состояния активов с состоянием пассивов. Это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов.

1. Анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.

В зависимости от степени ликвидности активы делятся на 4 следующие группы:

А₁ – наиболее (абсолютно) ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)=250, 260 строки баланса;

А₂ – быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность) = 240 строка баланса;

А₃ – медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы): 210+220+230+270;

А₄ – трудно реализуемые активы (раздел «Внеоборотные активы») = 190 строка баланса.

Пассивы по степени срочности их оплаты делятся на:

П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) = 620 строка;

П₂ – краткосрочные обязательства (краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства)=610,660;

П₃ – долгосрочные обязательства (долгосрочные займы и кредиты, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, задолженность учредителям по выплате доходов)=590,640,650,630;

П₄ – постоянные пассивы (капитал и резервы)=490 строка.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства:

А₁ ≥ П₁ – показывает, обладает ли предприятие краткосрочной ликвидностью;

А₂ ≥ П₂ обладает ли предприятие долгосрочной (перспективной)

А₃ ≥П₃ ликвидностью

А₄ ≤ П₄ - чтобы у предприятия были собственные оборотные средства.

2. Расчет и анализ коэффициентов платежеспособности (ликвидности).

1) Общий показатель ликвидности:

2) Коэффициент абсолютной ликвидности:

показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств;

3) Коэффициент быстрой ликвидности:

м.б. немедленно погашена за счет средств на различных счетах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам (дебиторская задолженность).

4) Коэффициент текущей ликвидности:

показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Выводы: общий показатель ликвидности L1 применяется при выборе наиболее ликвидного партнера на основе отчетности; коэффициент ликвидности L2 представляет интерес для поставщиков сырья и материалов. Коэффициент быстрой ликвидности L3 представляет интерес для банков, собирающихся выдать кредит предприятию; коэффициент покрытия L4 применяется для оценки финансовой устойчивости предприятия с точки зрения покупателей и держателей акций.