Анализ рыночной устойчивости предприятия.

Анализ платежеспособности состоит в сопоставлении состоя­ния пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оце­нить, в какой степени предприятие готово к погашению своих дол­гов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.

Определение характера финансовой устойчивости.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости являет­ся излишек или недостаток источников средств для формирова­ния запасов и затрат, который определяется в виде разницы ве­личины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат определяется по формуле:

33 = стр.210 + стр.220.

Для характеристики источников формирования запасов и за­трат используется несколько показателей, которые отражают раз­личные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = разд.3 (капитал и резервы) - разд.1 (внеоборотные активы).= стр.490 - стр.190.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал):

ФК=(разд.3 (капитал и резервы) + разд.4 (долгосрочные обязательства)) - разд.1 (внеоборотные активы) = (стр.490+стр.590)-стр.190.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ОВИ = (разд.3 (капитал и резервы) + разд.4 (долгосрочные обязательства) + стр.610 (краткосрочные займы и кредиты)) - разд.1 = (стр.490+стр.590+стр.610)-стр.190

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

± = СОС - 33.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

± = ФК - 33.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат

± = ОВИ - 33.

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

В зависимости от значения трехкомпонентного показателя различают 4 типа финансовых ситуаций.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния:

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, кото­рая гарантирует платежеспособность:

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нару­шением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет выполнения ис­точников собственных средств, при сокращении дебиторской за­долженности и ускорении оборачиваемости запасов:

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предпри­ятие на грани банкротства:

Классификация типа финансового состояния может быть вы­полнена на основе данных таблицы «Расчет трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации на предприятии»:

Показатели	Обозначе­ние	На начало года	На конец года
1.Общая величина запасов и затрат, т.р.	ЗЗ
2.Величина собственных обо­ротных средств , т.р.	СОС
3.Функционирующий капитал, т.р.	ФК
4.Общая величина источников, т.р.	ОВИ
5.Излишек или недостаток собственных оборотных средств, т.р.
6.Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников, т.р.
7.Излишек или недостаток об­щей величины источников формирования запасов и затрат, т.р.
8.Трехкомпонентный показатель

По данным таблицы сделать выводы.

Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Способы расчета коэффициентов рыночной устойчивости:

1. Коэффициент соотношения заемных и соб­ственных средств:

Рекомендуемое значение:

Указывает, сколько за­емных средств предприятие привлекло на 1 руб. вло­женных в ак­тивы собст­венных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:

Рекомендуемое значение:

Показывает, какая часть оборотных активов фи­нансируется за счет соб­ственных ис­точников.

3. Коэффициент финансовой не­зависимости:

Рекомендуемое значение:

Показывает удельный вес собст­венных средств в общей сумме источников финансиро­вания.

4. Коэффициент финансирования:

Рекомендуемое значение:

Показывает, какая часть деятельно­сти предпри­ятия финан­сируется за счет собст­венных средств, а какая за счет заемных.

5. Коэффициент финансовой ус­тойчивости:

Рекомендуемое значение: Оптимальное 0,8-0,9, тревожное <0,75

Показывает, какая часть актива фи­нансируется за счет устой­чивых источ­ников.

Результаты расчета коэффициентов финансовой устойчиво­сти занести в таблицу «Результаты расчетов»

Показатели	На начало года	На конец года	Отклоне­ние	Реком. значения
1.Коэффициент соотношения за­емных и собственных средств ( )
2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами ( )
3. Коэффициент финансовой неза­висимости ( )
4.Коэффициент финансирования ( )
5. Коэффициент финансовой ус­тойчивости ( )

Сделать выводы по данным таблицы.

На величину коэффициента соотношения собственных и за­емных средств влияют следующие факторы: высокая оборачи­ваемость средств предприятия, стабильный спрос на реализуе­мую продукцию, наличие налаженных каналов снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэф­фициентом обеспеченности собственными средствами U₂, кото­рый показывает, в какой степени оборотные средства имеют ис­точником покрытия собственные. В тех случаях, когда U₂>1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источни­ков средств при формировании своих оборотных активов. Когда U₂<1, особенно если значительно меньше, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы, так как они обеспечивают беспере­бойность деятельности предприятия.