Использование системы формализованных и неформализованных критериев

Данный метод позволяет индивидуально подойти к каждой конкретной ситуации, что, однако, осложнено сложностью принятия решения в условиях многокритериальной оценки, а, кроме того, такой анализ будет носить субъективный характер.

В качестве наиболее формализованной и авторитетной методики можно привести рекомендации Комитета по обобщению практики аудирования (Великобритания). Система показателей будет двухуровневая:

1) Критерии и показатели, неблагоприят­ные текущие значения которых или складывающаяся динамика изме­нения свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значитель­ных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве:

Ø повторяющиеся существенные потери в основной производствен­ной деятельности;

Ø превышение некоторого критического уровня просроченной кре­диторской задолженности;

Ø чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в ка­честве источников финансирования долгосрочных вложений;

Ø устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

Ø хроническая нехватка оборотных средств;

Ø устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;

Ø неправильная реинвестиционная политика;

Ø превышение размеров заемных средств над установленными ли­митами;

Ø хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кре­диторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

Ø высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

Ø наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производствен­ных запасов;

Ø ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

Ø использование (вынужденное) новых источников финансовых ре­сурсов на относительно невыгодных условиях;

Ø применение в производственном процессе оборудования с истек­шими сроками эксплуатации;

Ø потенциальные потери долгосрочных контрактов;

Ø неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

2) Критерии и показатели, неблагоприят­ные значения которых не дают основания рассматривать текущее фи­нансовое состояние как критическое; вместе с тем они указывают, что при определенных условиях, обстоятельствах или непринятии дей­ственных мер ситуация может резко ухудшиться:

Ø потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

Ø вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности произ­водственно-технологического процесса;

Ø недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности пред­приятия от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;

Ø излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;

Ø участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказу­емым исходом;

Ø потеря ключевых контрагентов;

Ø недооценка необходимости постоянного технического и техноло­гического обновления предприятия;

Ø неэффективные долгосрочные соглашения;

Ø политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.

Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны не­посредственно по данным бухгалтерской отчетности, нужна допол­нительная информация. Что касается критических значений этих кри­териев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотрас­лям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.