Тема 2. Бухгалтерский баланс – источник информации об имущественном и финансовом положении компании

10. Группировка статей актива по степени ликвидности

11. Группировка обязательств по срочности их оплаты

12. Анализ ликвидности баланса

Под ликвидностью понимается - способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы, т.е. превращая их в денежную наличность. Ликвидность определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. По существу ликвидность предприятия представляет собой ликвидность баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву,

сгруппированными по срокам их погашения. Группировка статей актива и пассива как правило осуществляется в строго определенном порядке- от наиболее ликвидных к менее ликвидным, т.е. в порядке убывания ликвидности, от более срочных к менее срочным платежам, т.е. в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы. В мировой практике к ним относятся все денежные средства предприятия и ценные бумаги.

А2. Быстро реализуемые активы. К ним следует отнести краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы.

А3. Медленно реализуемые активы: К ним относятся: статья актива баланса «Запасы» и статья «Долгосрочные инвестиции» (уменьшенные на величину вложения в уставный капитал других предприятий). При этом исключается статья «Расходы будущих периодов». Активы этой группы превратить в деньги уже сложнее: нужно найти покупателя, а это не всегда легко и требует времени.

А4. Трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, вложения в уставной капитал других предприятий, долгосрочная дебиторская задолженность.

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты:

П1. Наиболее срочные обязательства- к ним относятся кредиторская задолженности, ссуды непогашенные в срок, прочие краткосрочные обязательства.

П2. Краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы.

П3. Долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты и займы.

П4. Постоянные обязательства: статьи раздела пассива «Собственный капитал». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму величины по статье «Расходы будущих периодов» актива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие отношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Иными словами, баланс считается ликвидным, если каждая группа из первых трёх неравенств актива покрывает сопоставляемою с ней группу обязательств предприятия или равна ей: в противном случае баланс неликвиден. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сравнение итогов I группы статей актива и пассива показывает соотношение ближайших поступлений и платежей (сроки до трёх месяцев). Сравнение II группы статей актива и пассива позволяет сделать вывод о предстоящем в ближайшее время улучшении или ухудшении состояния платёжной дисциплины (сроки от 3 до 6 месяцев). В целом сравнение I и II группы статей актива и пассива баланса позволяет определить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платёжноспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами отражает перспективную ликвидность и представляет собой прогноз платежеспособности.

Сравнение итогов IV группы статей актива и пассива баланса показывает

возможность предприятия покрыть обязательства перед его владельцами (собственниками). Но это требуется лишь тогда когда предприятие будет ликвидировано. Соблюдение же принципа непрерывности или действующего предприятия требует, что бы хозяйствующий субъект постоянно имел собственные оборотные средства. А для этого необходимо, чтобы соблюдалось приведенное четвёртое неравенство: А4≤П4 т.е. источники собственных средств превышали иммобилизованные активы.

Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое положение с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. Однако он не всегда точно отражает фактическое финансовое положение предприятия на данный момент. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе финансовой отчетности. Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе использования данных учета, т.е. в рамках проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае необходимо акцентировать внимание на дебиторской задолженности, так как она ближе всего стоит к денежной наличности и служит одним из основных источников погашения задолженности по краткосрочным ссудам.

Для оценки перспективной платежеспособности предприятия применяется целая система показателей ликвидности, различающихся набором ликвидных средств.

Более важными являются три показателя:

1.коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)

2.промежуточный коэффициент ликвидности (Кпл)

3.общий коэффициент ликвидности (Кол)

Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя Кал≥0,2 - 0,5 ,хотя некоторые экономисты считают, что он не должен превышать 0,2, если больше, то денежные средства неэффективно используются, не находятся в обороте.